20250831-东方证券-国防军工行业行业周报_工信部发文推动卫星通信产业发展_看好商业航天终端应用及低空经济_14页_464kb

核心政策支持：8月27日，工信部发布《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，提出到2030年发展卫星通信用户超1000万，推动手机直连卫星等新业态应用，支持低轨卫星互联网建设，促进卫星通信与5G、物联网等交叉融合，加强基础设施与国际码号资源保障。

低空经济基础设施建设：安徽省发行45.6亿元专项债，其中合肥市低空经济基础设施获18.6亿元支持，聚焦低空智联网、地面设施、飞行保障体系等六大模块，成为全国低空经济领域示范性项目，相关雷达、反无人机系统及飞行平台企业有望受益。

军工板块配置建议：东方证券继续看好军工领域，建议关注：

• 军工电子：航天电器、鸿远电子、振华科技、中航光电、长盈通等；
• 新质新域：海格通信、臻镭科技、晶品特装、中国海防等；
• 航发链：航发动力、西部超导、图南股份等；
• 军贸/主机装备：中航沈飞、国科军工等。

行业动态：上周军工板块（申万）上涨1.99%，跑赢多数子行业但低于沪深300涨幅（+2.71%）。部分个股如华丰科技、中国卫星表现突出，而航亚科技、陕西华达等股东减持或复牌消息短期影响市场情绪。

风险提示：需关注军品订单、研发进度、竞争格局与产品价格风险，尤其是产业化不及预期及收入确认不确定性。

附录重点摘要：上周国防军工板块表现优于多数细分领域，但政策面、订单确认仍是核心关注点。卫星通信和低空经济政策落地将为产业链带来新动能，但市场波动需结合具体公司基本面分析。