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A股市场总结：外盘波动影响A股震荡回落

核心内容

周五（2022年05月06日），A股市场整体呈现低开低走、震荡回落的态势。受隔夜美股全线大跌的影响，亚太市场早盘普遍下挫，A股两市股指早盘跳空低开后震荡上行，午后因香港恒生指数再度下挫而回落。沪指全天围绕3000点整数关口弱势震荡，创业板指和深证成指均下跌约2%。整体来看，市场情绪偏谨慎，成交量有所萎缩。

主要观点

• 市场表现：A股市场受外盘波动影响较大，整体表现疲软。上证综指收于3001.56点，跌幅2.16%；深证成指收于10809.88点，跌幅2.14%；创业板指收于2244.97点，跌幅1.90%。
• 行业分化：部分行业逆势走强，如软件开发、中药、互联网服务、医疗器械、医疗服务等，而房地产、酿酒、电力、工程建设、金融等主流行业则表现疲弱。
• 资金流向：软件开发、化纤、燃气、中药、装修改材等行业资金净流入居前，而酿酒、房地产、电力、工程建设等行业资金净流出明显。
• 估值水平：当前沪深两市的平均市盈率分别为12倍和22倍，处于历史中位数以下水平，市场估值相对合理。
• 成交量：周五两市成交量为7598亿元，低于近三年的日均成交量水平。

关键信息

政策与事件

• 4月30日：总书记强调依法规范和引导资本健康发展。
• 5月3日：政治局会议明确长钱入市“路线图”。
• 5月5日：一行两会发声，涉及货币政策、房地产、平台经济等。
• 5月6日：国务院常务会议确定推动外贸保稳提质的措施。
• 5月6日：中共中央政治局常务委员会召开会议，分析疫情防控形势。
• 5月6日：人民日报评论指出美通胀问题需通过自身努力解决。
• 5月6日：美元兑人民币中间价调降至18个月新低，汇率压力有限。

行业表现

• 涨幅前列：软件开发、中药、互联网服务、医疗器械、医疗服务。
• 跌幅前列：房地产、食品饮料、有色金属、消费者服务。

投资建议

• 短线关注：软件开发、化纤、医药、装修改材等行业。
• 中线关注：低估值蓝筹股，如金融、电力、建筑等。

风险提示

• 政策风险：需关注政策变化对市场的影响。
• 经济下滑风险：经济复苏力度及外部环境变化可能对市场产生压力。

投资评级标准

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅超过10%。
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅在-10%至10%之间。
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅超过10%。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅超过15%。
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅在5%至15%之间。
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅在-5%至5%之间。
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅超过5%。

重要声明

• 本报告由中原证券股份有限公司制作，仅向本公司客户发布。
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• 报告中的推测、预测、评估、建议均为发布日的判断，不构成投资建议。
• 报告不构成对特定投资者的推荐，仅供参考。
• 报告仅供专业投资者和合格投资者参考，普通投资者应谨慎使用。

图表概览

• 图1：全国及上海疫情发展变化趋势。
• 图2：最近三年沪深两市平均市盈率变化。
• 图3：最近三年沪市和深市成交金额变化。
• 图4：最近三年沪股通和深股通资金净流入变化。

总结

本周五A股市场受外盘波动影响，整体震荡回落。市场情绪谨慎，成交量萎缩，行业表现分化明显。软件开发、中药、互联网服务等板块逆势走强，而房地产、食品饮料、有色金属等板块表现疲弱。分析师建议投资者短线关注软件开发、化纤、医药、装修改材等行业，中线关注低估值蓝筹股。同时，需密切关注政策面、资金面及领涨热点的变化，防范政策风险和经济下滑风险。