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远航港口發展有限公司2021年中期报告总结

公司概况

远航港口發展有限公司（股份代号：8502）于2017年10月30日在开曼群岛注册成立，2018年7月10日于香港联合交易所有限公司GEM上市。公司主要业务为投资控股，旗下附属公司主要从事中国安徽省池州市的港口运营。公司注册办事处位于开曼群岛，香港主要营业地点为干诺道西188号香港商业中心27楼2715-16室。

董事及管理层

• 执行董事：桂四海先生（主席）、黄学良先生
• 非执行董事：张惠峰女士
• 独立非执行董事：聂睿先生、张诗敏先生、李伟东博士
• 授权代表：桂四海先生、李俊轩先生
• 公司秘书：李俊轩先生
• 合规顾问：同人融资有限公司（协议于2021年3月26日届满）
• 合规主任：桂四海先生
• 核数师：香港立信德豪会计师事务所有限公司

财务概况

收益与利润

• 截至2021年6月30日止三个及六个月：
  • 收益：人民币89,771,000元（2020年同期：人民币86,405,000元）
  • 毛利：人民币54,555,000元（2020年同期：人民币55,594,000元）
  • 期内溢利及全面收益总额：人民币43,233,000元（2020年同期：人民币42,600,000元）
  • 每股基本及摊薄盈利：人民币3.88分（2020年同期：人民币3.81分）

资产与负债

• 资产总额：截至2021年6月30日为人民币561,515,000元（2020年12月31日为人民币516,346,000元）
• 负债总额：截至2021年6月30日为人民币10,000,000元（2020年12月31日为人民币10,000,000元）
• 资产负债率：约为0.2%（2020年12月31日为0.2%）

财务状况

• 流动资产：截至2021年6月30日为人民币179,812,000元（2020年12月31日为人民币144,700,000元）
• 流动负债：截至2021年6月30日为人民币114,825,000元（2020年12月31日为人民币133,834,000元）
• 非流动资产：截至2021年6月30日为人民币496,528,000元（2020年12月31日为人民币505,480,000元）
• 非流动负债：截至2021年6月30日为人民币41,769,000元（2020年12月31日为人民币38,816,000元）

资本结构

• 股本：人民币6,758,000元
• 权益总额：人民币519,746,000元（2020年12月31日为人民币477,530,000元）
• 非控股权益：人民币136,766,000元（2020年12月31日为人民币125,604,000元）

现金流量

• 经营活动现金净额：人民币50,032,000元
• 投资活动现金净额：人民币-80,394,000元
• 融资活动现金净额：人民币4,392,000元
• 现金及现金等价物结余：截至2021年6月30日为人民币96,553,000元（2020年12月31日为人民币122,523,000元）

业务回顾

公司为中国的内陆港口运营商，主要提供港口物流服务，包括装卸服务、散杂货及集装箱处理、仓储等。公司运营两个港区：江口港区及牛头山港区，位于安徽省池州市。

• 货物吞吐量：截至2021年6月30日止六个月为14.4百万吨（2020年同期：13.1百万吨），增长10.3%
• 集装箱吞吐量：截至2021年6月30日止六个月为7,020个标准箱（2020年同期：8,471个标准箱），下降17.1%
• 收益：截至2021年6月30日止六个月为人民币89.8百万元（2020年同期：人民币86.4百万元），增长3.9%
• 溢利：截至2021年6月30日止六个月为人民币43.2百万元（2020年同期：人民币42.6百万元），增长1.4%
• 纯利率：约为48.2%（2020年同期：49.3%）

主要财务项目分析

服务成本

• 服务成本：截至2021年6月30日止六个月为人民币35.2百万元（2020年同期：人民币30.8百万元），增长14.3%
• 成本增加原因：新增固定资产折旧增加人民币1.8百万元，货物吞吐量增加导致分包费用增加人民币1.6百万元

毛利及毛利率

• 毛利：截至2021年6月30日止六个月为人民币54.6百万元（2020年同期：人民币55.6百万元），下降1.9%
• 毛利率：60.8%（2020年同期：64.3%）

行政开支

• 行政开支：截至2021年6月30日止六个月为人民币5.7百万元（2020年同期：人民币4.8百万元），增长20.2%

所得税开支

• 所得税开支：截至2021年6月30日止六个月为人民币8.3百万元（2020年同期：人民币10.1百万元），下降17.8%
• 实际税率：16.0%（2020年同期：19.1%）
• 经调整实际税率：12.9%（由于合资格项目的免税政策）

重要财务项目

财务工具的公允价值

• 按公允价值计入其他全面收益的股权投资：人民币4,504,000元（2020年12月31日为人民币4,504,000元）
• 公允价值变动：计入其他全面收益，期末结余不变

资产抵押

• 抵押资产：截至2021年6月30日，物業、廠房及設備抵押值约为人民币154.5百万元，投资物业抵押值约为人民币14.7百万元

重大事项

• 资本承担：无重大资本承担事项
• 重大投资：无重大收购或持有投资
• 重大收购及出售：无重大收购及出售
• 或然负债：无或然负债
• 报告期后事项：无重大事项发生

股东权益

• 主要股东：Vital Force Developments Limited，持有75%权益，由桂四海先生、张惠峰女士及黄学良先生分别持有58.4%、38.9%及2.7%
• 董事权益：桂四海及张惠峰女士被视为拥有Vital Force所有股份的权益

企业治理

• 审核委员会：由张诗敏先生（主席）、聂睿先生及李伟东博士组成，均为独立非执行董事，已审阅财务报表并确认其符合相关准则及法规
• 行为守则：已采纳GEM上市规则第5.48至5.67条，董事确认遵守相关守则

竞争及关联交易

• 竞争权益：无控股股东或董事及其紧密联系人涉及竞争
• 关联交易：与关联公司长海的租赁付款，2021年六个月为人民币238,000元（2020年同期：人民币218,000元）

其他信息

• 购股权计划：已于2018年6月1日通过，有效期为十年
• 合规顾问：同人融资有限公司，协议已于2021年3月26日届满
• 业务前景：预计下半年业务前景乐观，受中国经济持续复苏及政策推动影响，港口业务发展良好
• 外汇风险：公司关注人民币以外货币的资产及负债余额，通过外币期权或远期合约进行管理

结论

公司财务状况稳健，业务持续增长，受益于中国经济复苏及港口相关政策支持，同时享受税务优惠，整体经营表现良好。