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报告摘要

【期指日报】股指期货基差、价差数据快报-20260331 总结

核心内容概述

本报告提供了2026年3月30日股指期货基差与价差的详细数据，涵盖沪深300、上证50、中证500和中证1000指数的期货合约。报告重点分析了基差变化、年化基差率、基差分位数以及价差结构，为投资者提供市场参考。

主要观点

1. 基差情况

沪深300指数（IF）：
- IF2604：基差为-19.6，基差变化为+1.8，年化基差率为-8.4%，基差分位数为4.4%。
- IF2605：基差为-38.9，基差变化为-3.4，年化基差率为-5.5%，基差分位数为3.6%。
- IF2606：基差为-77.9，基差变化为-2.8，年化基差率为-4.4%，基差分位数为4.5%。
- IF2609：基差为-161.8，基差变化为-2.6，年化基差率为-3.9%，基差分位数为0.5%。
- 整体趋势：IF系列合约基差普遍为负，且近期有所收窄，但年化基差率仍为负，表明空头套保存在基差成本。
上证50指数（IH）：
- IH2604：基差为-4.2，基差变化为+0.5，年化基差率为-3.0%，基差分位数为9.5%。
- IH2605：基差为-7.0，基差变化为+0.7，年化基差率为-1.3%，基差分位数为9.2%。
- IH2606：基差为-20.8，基差变化为+2.1，年化基差率为+0.2%，基差分位数为11.0%。
- IH2609：基差为-62.4，基差变化为+1.1，年化基差率为-0.4%，基差分位数为1.9%。
- 整体趋势：IH系列合约基差为负，但部分合约年化基差率转正，显示市场对远月合约的预期有所改善。
中证500指数（IC）：
- IC2604：基差为-46.9，基差变化为-12.3，年化基差率为-12.0%，基差分位数为6.7%。
- IC2605：基差为-99.1，基差变化为-15.3，年化基差率为-9.6%，基差分位数为6.1%。
- IC2606：基差为-193.1，基差变化为-14.7，年化基差率为-7.8%，基差分位数为17.7%。
- IC2609：基差为-366.5，基差变化为-15.7，年化基差率为-7.6%，基差分位数为12.6%。
- 整体趋势：IC系列合约基差显著为负，且基差变化较大，年化基差率普遍为负，空头套保成本较高。
中证1000指数（IM）：
- IM2604：基差为-72.1，基差变化为-24.0，年化基差率为-18.5%，基差分位数为5.2%。
- IM2605：基差为-144.1，基差变化为-30.6，年化基差率为-14.0%，基差分位数为4.6%。
- IM2606：基差为-258.5，基差变化为-36.0，年化基差率为-12.2%，基差分位数为17.1%。
- IM2609：基差为-485.3，基差变化为-40.2，年化基差率为-11.5%，基差分位数为10.7%。
- 整体趋势：IM系列合约基差为负，且基差变化较大，年化基差率普遍为负，空头套保成本较高。

2. 价差情况

沪深300期指（IF）：
- 当月-下月：价差为19.4，分红调整后为12.4，年化价差率为5.5%，价差分位数为83.2%。
- 下月-季月：价差为39.0，分红调整后为14.8，年化价差率为2.6%，价差分位数为87.4%。
- 季月-次季月：价差为83.8，分红调整后为37.5，年化价差率为3.6%，价差分位数为100.0%。
- 整体趋势：IF系列价差为正，但年化价差率较低，表明市场对远月合约的预期偏弱。
上证50期指（IH）：
- 当月-下月：价差为2.8，分红调整后为0.3，年化价差率为0.2%，价差分位数为79.1%。
- 下月-季月：价差为13.8，分红调整后为-5.7，年化价差率为-1.6%，价差分位数为70.7%。
- 季月-次季月：价差为41.6，分红调整后为6.1，年化价差率为0.9%，价差分位数为99.8%。
- 整体趋势：IH系列价差波动较大，部分价差为负，年化价差率整体偏弱。
中证500期指（IC）：
- 当月-下月：价差为52.2，分红调整后为48.7，年化价差率为12.6%，价差分位数为66.9%。
- 下月-季月：价差为94.0，分红调整后为45.9，年化价差率为4.6%，价差分位数为53.2%。
- 季月-次季月：价差为173.4，分红调整后为142.4，年化价差率为7.9%，价差分位数为93.2%。
- 整体趋势：IC系列价差为正，且年化价差率较高，显示市场对远月合约的预期偏强。
中证1000期指（IM）：
- 当月-下月：价差为72.0，分红调整后为67.4，年化价差率为17.3%，价差分位数为58.3%。
- 下月-季月：价差为114.4，分红调整后为81.3，年化价差率为8.2%，价差分位数为47.8%。
- 季月-次季月：价差为226.8，分红调整后为205.5，年化价差率为11.3%，价差分位数为93.2%。
- 整体趋势：IM系列价差为正，且年化价差率较高，显示市场对远月合约的预期偏强。