> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容概述 本报告由上海证券研究所分析师韦磊于2026年08月20日发布，主要分析了A股市场近期的行业资金流动情况，并基于量化模型对行业轮动及个股选择进行了评估。报告通过多个因子（资金、估值、情绪、动量、超买超卖、盈利）构建行业轮动模型，同时结合动量、价格与高频资金流相似度，提出共识度选股模型。最终，报告指出部分行业资金净流入较高，部分个股具备反转潜力，但同时提醒投资者注意模型结果的不确定性。 --- ## 主要观点 ### 1. 行业主力资金净流入情况 - **过去5日**： - 主力资金净流入前五行业：**电力设备（59.8亿元）、通信（55.18亿元）、医药生物（27.65亿元）、机械设备（23.27亿元）、汽车（20.31亿元）**。 - 主力资金净流出较多的行业包括：**电子（-2474.3亿元）、计算机（-96.91亿元）、有色金属（-281.9亿元）**。 - **过去30日**： - 主力资金净流入前五行业：**建筑装饰（15.08亿元）、煤炭（-0.45亿元）、石油石化（-3.11亿元）、美容护理（-4.82亿元）、综合（-8.84亿元）**。 - 主力资金净流出较多的行业包括：**有色金属（-281.9亿元）、计算机（-342.04亿元）、电子（-2474.3亿元）**。 ### 2. A股行业轮动模型结果 - 模型综合评分由六个因子构成：**资金、估值、情绪、动量、超买超卖、盈利**。 - **综合评分较高**的行业包括：**煤炭（7分）、纺织服饰（6分）、通信（6分）、基础化工（6分）**。 - **综合评分较低**的行业包括：**农林牧渔（-12分）、公用事业（-11分）、美容护理（-9分）**。 - 部分行业如**传媒（-2分）、银行（-6分）**等评分较低，可能存在资金流出压力。 ### 3. 共识度选股模型结果 - 本期模型选出的高涨申万二级行业为：**贵金属、医疗服务、渔业**。 - 根据高频资金流与股价走势相似度，选出的股票如下： - **贵金属**：西部黄金、山东黄金、湖南黄金、四川黄金、晓程科技。 - **医疗服务**：泓博医药、普蕊斯、诚达药业、创新医疗、万邦医药。 - **渔业**：獐子岛、国联水产、大湖股份、中水渔业、好当家。 --- ## 关键信息 ### 资金统计标准 - 主力资金定义为：**单笔交易量大于等于10万股或金额大于等于20万元**。 - 资金流动数据来源于Wind系统。 ### 模型说明 - **行业轮动模型**：基于资金、估值、情绪、动量、超买超卖、盈利六个因子综合评分，用于判断行业未来表现。 - **共识度选股模型**：结合动量、价格与高频资金流相似度，筛选出在高涨行业中的股票，认为其具备反转潜力。 ### 风险提示 - 投资建议仅基于数理模型计算，不保证未来可重复。 - 投资决策需结合个人情况，不应完全依赖模型结果。 --- ## 模型因子说明 | 因子 | 数据来源 | |------|----------| | 资金 | 行业资金主力净流入率 | | 估值 | 该行业过去1年的估值分位 | | 情绪 | 上涨成分股比例 | | 动量 | MACD指标 | | 超买超卖 | RSI指标 | | 盈利 | 一致预测EPS过去1年的分位 | --- ## 个股推荐 ### 过去5日主力资金净流入前三个股 | 行业 | 股票名称 | |------|----------| | 电力设备 | 阳光电源、铜冠铜箔、杭电股份 | | 通信 | 天孚通信、新易盛、永鼎股份 | | 医药生物 | 瑞康医药、义翘神州、哈药股份 | | 机械设备 | 华工科技、宝鼎科技、英维克 | | 汽车 | 潍柴动力、中鼎股份、飞龙股份 | ### 过去30日主力资金净流入前三个股 | 行业 | 股票名称 | |------|----------| | 建筑装饰 | 甘咨询、太极实业、恒尚节能 | | 煤炭 | 兖矿能源、江钨装备、大有能源 | | 石油石化 | 荣盛石化、中国海油、中曼石油 | --- ## 投资建议与免责声明 - 投资建议仅基于模型结果，不构成具体投资推荐。 - 投资者应自行判断，谨慎决策。 - 报告内容为上海证券研究所所有，未经授权不得引用或传播。 - 投资者需注意市场风险，模型结果不能保证未来表现。