> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 光伏行业周报（20260727-20260731）总结 ## 核心内容概览 本周光伏行业整体表现略逊于市场，光伏设备（申万）行业指数下跌1.47%，而电力设备（申万）指数上涨1.60%，跑赢沪深300指数2.91个百分点。行业内部涨跌分化明显，电池、电网设备、风电设备等二级行业表现较好，而其他电源设备Ⅱ则小幅下跌。部分龙头企业表现突出，如弘元绿能、航天机电、阿特斯、中信博、欧晶科技涨幅居前；德业股份、阳光电源、帝尔激光、迈为股份、微导纳米则跌幅较大。 ## 产业链价格走势 - **硅料**：7月29日成交价为32元/kg，环比持平。 - **硅片**：成交价0.93元/片，环比下跌2分/片。 - **电池片**：成交价0.26元/W，环比持平。 - **组件**：成交价0.73元/W，环比持平。 - **光伏玻璃**：3.2mm价格15元/平米，2mm价格8.3元/平米，环比持平。 - **银浆**：价格14900元/kg，环比持平。 整体来看，硅片价格出现小幅下跌，其余主要原材料价格保持稳定。 ## 主要观点 1. **短期关注点**： - 政策落地节奏：重点关注碳达峰碳中和相关政策的执行进展。 - 技术订单兑现：技术迭代带来的α机会，以及订单落地情况对业绩的影响。 2. **长期布局方向**： - 高效技术：如高效组件、新型电池技术等，是未来行业发展的核心驱动力。 - 龙头整合机会：行业集中度提升背景下，龙头企业的整合与扩张值得关注。 3. **行业趋势**： - 分布式光伏发展加速，多地出台支持政策，推动绿色电力就地消纳。 - 碳普惠机制创新，鼓励居民自建分布式光伏项目，提升可再生能源利用率。 ## 关键信息 ### 1. 北京市碳普惠方法学鼓励居民分布式光伏发电自消纳模式 - 发布时间：2026年7月29日 - 适用范围：北京市行政区内居民自建分布式光伏项目 - 要求：单一并网点装机容量不超过400kW，自发自用比例不低于70% - 创新点：以“自发自用电量”作为减排量核算基准，引导绿色电力就地消纳 ### 2. 广东省分布式光伏发展情况 - 截至2026年5月，已并网分布式规模达48.39GW，市场空间大。 - 新增装机容量：2026年上半年新增5695MW，同比下降63.47% - 主要发展地市：东莞、清远、佛山、惠州、揭阳、江门、梅州等 ### 3. 江西省碳计量中心建设规划 - 发布时间：近期 - 建设方向：重点围绕光伏等重点行业领域，优先布局建设省碳计量中心 - 建设周期：一般3年内完成筹建，最长不超过5年 - 管理机制：实行年度工作报告制度，验收通过后正式成立 ### 4. 江苏省分布式光伏“新政” - 发布时间：2026年7月21日 - 目标：到2030年，全省分布式光伏累计装机规模较2025年翻一番，达1.2亿千瓦；展望2035年，达1.6亿千瓦 - 发展策略：区分工商业与户用场景，优先推进园区、整村户用、公共建筑等领域建设 ## 投资建议 - **建议方向**：聚焦受益于供给侧改革的盈利修复、技术迭代带来的α机会以及需求预期边际变化带来的β行情。 - **重点公司**：多晶硅龙头、组件龙头及技术领先企业。 - **投资评级**：看好（预期未来6个月内行业指数优于市场指数5%以上） ## 风险提示 1. 原材料价格波动； 2. 项目开工不及预期； 3. 贸易摩擦加剧。 ## 投资评级定义 | 公司评级 | 行业评级 | |----------|----------| | 强烈推荐 | 看好 | | 推荐 | 中性 | | 中性 | 看淡 | | 卖出 | - | ## 免责声明 本报告由分析师张心颐独立出具，基于合法合规的调研与分析，不构成投资建议。报告内容仅供参考，不承担任何因使用本报告产生的责任。 ## 联系信息 - **分析师**：张心颐 - **登记编码**：S1490522090001 - **邮箱**：zhangxinyi1@crsec.com.cn - **公司**：国新证券股份有限公司 - **地址**：北京市朝阳区朝阳门北大街18号中国人保寿险大厦11层(100020) - **传真**：010-85556155 - **网址**：www.crsec.com.cn