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期货市场与现货市场数据及观点总结

核心内容概览

本总结基于近期期货市场与现货市场数据，结合行业消息与观点分析，呈现镍相关市场的整体态势与未来预期。

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一、期货市场数据

1.1 主力合约收盘价

• 沪镍：最新收盘价为127980元/吨，环比上涨2340元/吨。
• LME3个月镍：最新价格为16420美元/吨，环比上涨145美元/吨。

1.2 价差与持仓变化

• 沪镍08-09月合约价差：最新为-380元/吨，环比下降40元/吨。
• 沪镍主力合约持仓量：最新为237903手，环比下降5114手。
• 沪镍前20名持仓净买单量：最新为-25343手，环比增加5622手。
• LME镍库存：最新为274584吨，环比持平。
• LME镍注销仓单：最新为16650吨，环比增加6吨。
• 沪镍仓单数量：最新为98183吨，环比持平。

1.3 基差与现货升贴水

• NI主力合约基差：最新为-580元/吨，环比下降1740元/吨。
• LME镍现货/三个月升贴水：最新为-209.39美元/吨，环比上涨5.76美元/吨。

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二、现货市场数据

2.1 现货价格

• SMM1#镍现货价：最新为127400元/吨，环比上涨600元/吨。
• 长江有色1#镍板均价：最新为127500元/吨，环比上涨600元/吨。
• 上海电解镍CIF提单价：最新为210美元/吨，环比持平。
• 上海电解镍保税库仓单价：最新为210美元/吨，环比持平。
• 电池级硫酸镍均价：最新为31300元/吨，环比下降50元/吨。

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三、上游情况

3.1 镍矿进口与库存

• 镍矿进口数量：最新为595.86万吨，环比增加229.41万吨。
• 镍矿港口库存：最新为1073.63万吨，环比增加58.87万吨。
• 镍矿进口平均单价：最新为76.26美元/吨，环比下降3.77美元/吨。

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四、产业情况

4.1 进口数据

• 精炼镍及合金进口数量：最新为30139.89吨，环比下降5701.1吨。
• 镍铁进口数量：最新为90.98万吨，环比增加6万吨。

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五、下游情况

5.1 不锈钢产量与库存

• 300系不锈钢产量：最新为205.76万吨，环比增加9.55万吨。
• 300系不锈钢库存：最新为60.81万吨，环比下降0.34万吨。

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六、行业消息

1. 宏观面：

   • 中国央行Q2货币政策例会强调继续实施适度宽松货币政策，加强对扩内需、科创、中小微企业等领域的金融支持。
   • 美国总统特朗普威胁“今夜”再打伊朗、恢复海上封锁，后一度“降温”，美伊局势升级可能很快平息。
   • 特朗普称因对伊袭击导致油价上涨“没关系”，目前石油过剩。
   • 美联储会议纪要显示通胀担忧加剧，少数官员支持6月加息，AI被列为三大通胀风险之一。
   • 美联储主席沃什定于7月14-15日出席国会货币政策听证会。

2. 基本面：

   • 菲律宾雨季结束，国内镍矿港口库存回升明显。
   • 印尼镍矿RKAB审批节奏偏慢，新版HPM公式基数上调，镍矿生产成本上抬。
   • 印尼计划推进镍出口税和暴利税，进一步增加镍矿成本。
   • 国内冶炼利润亏损加深，受矿端成本上涨及印尼硫酸供应紧缺影响。
   • 国内镍社会库存近期下降，基差上涨；海外LME库存略降，现货升水低位回升。

3. 技术面：

   • 持仓减量伴随价格回升，空头氛围下降。
   • 预计短线沪镍将企稳偏强调整，突破M10阻力。

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七、重点关注

• 今日暂无消息，建议持续关注后续市场动态与政策变化。

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