20220121-国信证券-软件与服务_海外科技跟踪_海外科技跟踪—特斯拉FSD软件价格上涨至1.2万美元_全球最大的汽车共享公司Turo拟上市_9页_1011kb
报告摘要
软件与服务行业动态报告总结
核心内容
本报告聚焦于海外科技行业近期动态，涵盖人工智能、云计算、SaaS、网络安全、芯片、电动汽车、虚拟现实（VR/AR）以及反垄断政策等方面的发展情况。同时，对相关公司的财务表现、市场走势和投资建议进行了分析，并强调了对人工智能、VR/AR、SaaS等领域的关注。
主要观点
- 苹果：App Store 2021年收入再创新高，向开发者支付了600亿美元，付费订阅用户达到7.45亿。苹果的商业模式从硬件销售向服务和订阅业务转型，成为其收入的重要来源。
- 索尼：在CES 2022上宣布成立“索尼移动”新部门，全面进军电动车领域，强调将人工智能、机器人技术、半导体等技术融合，打造“娱乐空间”概念的电动车。
- 特斯拉：全自动驾驶系统（FSD）价格上调至1.2万美元，FSD Beta版本正在测试更高级的自动驾驶功能，如城市街道自动驾驶。
- Turo：全球最大点对点汽车共享平台之一，提交IPO申请，计划在纽约证券交易所上市。其业务模式类似Airbnb和eBay，净收入同比增长显著。
- 谷歌与Facebook：因未提供简便的Cookie拒绝机制被法国监管机构CNIL罚款，凸显数据隐私和反垄断政策的监管压力。
- 福特：2021年股价飙升140%，成为汽车制造商中表现最佳的股票，主要得益于电动汽车战略转型。
- SK集团：三家子公司联合投资1万亿韩元，聚焦半导体、AI、元宇宙和区块链领域，推动创新产业发展。
- 微软：前高管建议剥离Windows和Office业务以促进云业务发展，但多数分析人士认为其核心业务仍具战略价值。
关键信息
财务指标与市场表现
| 子板块 | 公司代码 | 公司简称 | 1月14日股价（美元） | 1月4日股价（美元） | 股价变动 | 市值（亿美元） | PE（2020） | PE（2021E） | PE（2022E） | 市销率（TTM） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 云计算 | AMZN.O | Amazon | 3,242.76 | 3,350.44 | -3.2% | 16,446 | / | 78 | 58 | 4 |
| 云计算 | MSFT.O | Microsoft | 310.20 | 329.01 | -5.7% | 23,290 | / | / | 34 | 13 |
| 云计算 | SNOW.N | Snowflake | 289.59 | 315.53 | -8.2% | 887 | / | / | / | 86 |
| 云计算 | GOOGL.O | 2,789.61 | 2,887.99 | -3.4% | 18,537 | / | 26 | 26 | 8 | |
| SaaS | SHOP.N | Shopify | 1,102.91 | 1,221.86 | -9.7% | 1,351 | / | / | / | 32 |
| SaaS | CRM.N | Salesforce | 231.23 | 248.23 | -6.8% | 2,278 | / | / | / | 9 |
| SaaS | TWLO.N | Twilio | 215.16 | 251.00 | -14.3% | 384 | / | / | / | 15 |
| SaaS | NOW.N | ServiceNow | 531.02 | 603.94 | -12.1% | 1,057 | / | / | / | 19 |
| SaaS | CRWD.O | CrowdStrike | 176.70 | 189.19 | -6.6% | 405 | / | / | / | 32 |
| 网络安全 | ZS.O | ZScaler | 254.74 | 281.58 | -9.5% | 357 | / | / | / | 47 |
| 网络安全 | OKTA.O | OKTA | 204.41 | 215.01 | -4.9% | 318 | / | / | / | 28 |
| 网络安全 | PANW.N | Palo Alto | 499.11 | 524.00 | -4.8% | 492 | / | / | / | 11 |
| 网络安全 | NET.N | Cloudflare | 100.29 | 114.96 | -12.8% | 323 | / | / | / | 55 |
| 芯片 | NVDA.O | Nvidia | 269.42 | 292.90 | -8.0% | 6,736 | / | 75 | 60 | 28 |
| 芯片 | AMD.O | AMD | 136.88 | 144.42 | -5.2% | 1,653 | / | / | / | 11 |
| 芯片 | CRNC.O | Cerence | 69.49 | 82.92 | -16.2% | 27 | / | / | / | 7 |
| 人工智能 | BIDU.O | Baidu | 154.53 | 146.53 | 5.5% | 536 | / | 18 | 22 | 3 |
| 人工智能 | AI.N | C3.AI | 27.98 | 30.82 | -9.2% | 29 | / | / | / | 14 |
| 人工智能 | PLTR.N | Palantir | 16.01 | 18.17 | -11.9% | 321 | / | / | / | 22 |
| 医疗信息化 | TDOC.N | Teladoc | 79.57 | 91.47 | -13.0% | 127 | / | / | / | 7 |
| 医疗信息化 | VEEV.N | VEEVA | 223.85 | 255.02 | -12.2% | 344 | / | / | / | 20 |
市场整体表现
- 纳斯达克指数：1月4日-14日期间下跌4.67%。
- 纳斯达克网络安全指数：下跌4.26%。
- 纳斯达克云计算指数：下跌9.10%。
- 费城半导体指数：下跌2.70%。
- FactSet全球人工智能指数：下跌5.44%。
投资建议
- 推荐领域：人工智能、VR/AR、SaaS。
- 投资评级：
- 股票投资评级：
- 买入：预计6个月内股价表现优于市场指数20%以上。
- 增持：预计6个月内股价表现优于市场指数10%-20%之间。
- 中性：预计6个月内股价表现介于市场指数±10%之间。
- 卖出：预计6个月内股价表现弱于市场指数10%以上。
- 行业投资评级：
- 超配：预计6个月内行业指数表现优于市场指数10%以上。
- 中性：预计6个月内行业指数表现介于市场指数±10%之间。
- 低配：预计6个月内行业指数表现弱于市场指数10%以上。
- 股票投资评级：
风险提示
- 人工智能、VR/AR、新能源汽车等领域可能面临重大技术变革。
- 公司业务可能受反垄断政策和监管环境影响。
附注
- 分析师承诺：报告所采用数据均来自合规渠道，分析逻辑基于职业理解，力求客观、公正，结论不受第三方影响。
- 数据来源：Wind、国信证券经济研究所整理。
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