> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 油脂期权市场早报总结 ## 一、核心内容概览 本报告提供了菜籽油、棕榈油、花生和豆油期权的市场数据及分析，涵盖标的期货价格、成交量与持仓量变化、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略建议。报告由五矿期货有限公司发布，旨在为投资者提供市场动态与策略参考，但不构成具体交易建议。 --- ## 二、主要品种市场数据 ### 1. 菜籽油期权（OI） - **标的合约**: OI609 - **最新价**: 9894元 - **涨跌**: -2元 - **涨跌幅**: -0.02% - **成交量**: 148,231手（较前日减少36,913手） - **持仓量**: 244,548手（较前日减少14,942手） ### 2. 棕榈油期权（P） - **标的合约**: p2609 - **最新价**: 9281元 - **涨跌**: -79元 - **涨跌幅**: -0.84% - **成交量**: 364,515手（较前日减少9,608手） - **持仓量**: 353,371手（较前日增加689手） ### 3. 花生期权（PK） - **标的合约**: PK611 - **最新价**: 8186元 - **涨跌**: -10元 - **涨跌幅**: -0.12% - **成交量**: 95,846手（较前日减少59,637手） - **持仓量**: 180,033手（较前日减少2,661手） ### 4. 豆油期权（Y） - **标的合约**: y2609 - **最新价**: 8389元 - **涨跌**: -5元 - **涨跌幅**: -0.05% - **成交量**: 166,493手（较前日减少13,116手） - **持仓量**: 337,863手（较前日减少35,988手） --- ## 三、期权因子分析 ### 1. 菜籽油期权 - **量仓PCR**: 成交量PCR为1.08，量PCR变化为+0.35；持仓量PCR为0.98，仓PCR变化为+0.01 - **压力支撑位**: 压力位11000，支撑位9500 - **隐含波动率**: 加权隐波率为15.76%，较前日下降1.03%；年平均隐波率为19.15%，HISV20为16.82% ### 2. 棕榈油期权 - **量仓PCR**: 成交量PCR为0.65，量PCR变化为+0.19；持仓量PCR为0.82，仓PCR变化为+0.01 - **压力支撑位**: 压力位10000，支撑位9000 - **隐含波动率**: 加权隐波率为18.33%，较前日下降0.93%；年平均隐波率为22.11%，HISV20为18.34% ### 3. 花生期权 - **量仓PCR**: 成交量PCR为0.3，量PCR变化为-0.06；持仓量PCR为0.57，仓PCR变化为+0.01 - **压力支撑位**: 压力位8500，支撑位8100 - **隐含波动率**: 加权隐波率为11.80%，较前日上升0.29%；年平均隐波率为14.49%，HISV20为8.60% ### 4. 豆油期权 - **量仓PCR**: 成交量PCR为0.75，量PCR变化为+0.04；持仓量PCR为0.85，仓PCR变化为0 - **压力支撑位**: 压力位9000，支撑位8200 - **隐含波动率**: 加权隐波率为11.56%，较前日下降0.42%；年平均隐波率为15.13%，HISV20为11.99% --- ## 四、策略建议 ### 1. 菜籽油期权 - **方向性策略**: 构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B\_OI2609C9700, S\_OI2609C10400 - **波动性策略**: 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值和方向性收益，动态调整持仓头寸以保持delta中性 ### 2. 棕榈油期权 - **方向性策略**: 无 - **波动性策略**: 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S\_P2609P9200, S\_P2609C9600 ### 3. 花生期权 - **方向性策略**: 无 - **波动性策略**: 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S\_PK2610P8100, S\_PK2610C8400 ### 4. 豆油期权 - **方向性策略**: 无 - **波动性策略**: 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S\_Y2609P8300, S\_Y2609C8800 --- ## 五、关键信息总结 - **价格趋势**: 所有油脂期权标的期货价格均小幅下跌，其中棕榈油跌幅最大（-0.84%）。 - **成交量与持仓量**: 成交量普遍下降，但棕榈油持仓量略有上升，表明市场参与者对棕榈油的持仓兴趣有所增加。 - **隐含波动率**: 所有品种的隐含波动率均维持在年平均波动率上方，表明市场对未来价格波动的预期较高。 - **压力支撑位**: 各品种均设有明确的压力位与支撑位，投资者可据此判断价格走势。 - **策略建议**: 均推荐采用波动性策略，即卖出看涨+看跌期权组合，以获取时间价值收益并保持delta中性。 --- ## 六、免责声明 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析。 - 报告不构成任何投资建议，亦不提供量身定制的交易策略。 - 读者应独立评估交易策略，并咨询专业财务顾问。 - 未经许可，不得复制、传播或存储本报告内容，否则可能涉及法律风险。 --- ## 七、公司信息 - **公司总部**: 深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **联系电话**: 400-888-5398 - **公司网址**: www.wkqh.cn