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报告《Finance and Prosperity 2024》聚焦新兴市场和发展中经济体（EMDEs）的金融体系风险与可持续发展，主要内容包括：

1. 金融部门风险与发展的分层趋势

• EMDEs内部风险呈现显著差异，高收入国家多处于低到中风险，而低收入和中低收入国家面临较高风险，尤其在不良贷款率（NPLs）、主权债务暴露和宏观经济脆弱性方面。
• 超60%的EMDEs银行资本充足率高于最低要求，但部分低收入国家银行若面临合理尺度的不良贷款率上升，可能被资本不足。
• 数字金融（DFS）在提高金融包容性和市场效率方面作用显著，但其效果仍需验证。

2. 主权-银行纽带风险的严峻性

• 主权与银行间的双重风险传导渠道（如政府债务违约或银行危机）可能触发恶性循环，尤其在主权债务压力较高的国家。全球化债规模持续增长，部分低收入国家银行对政府债务的持有比例超过30%，削弱了其抗风险能力。
• 2012-2023年间，70%的高风险EMDEs未做好应对金融压力的准备，风险暴露扩大需系统性政策干预，如恢复银行独立性、完善金融安全网。

3. 气候风险与金融体系的冲突

• EMDEs面临更高的气候金融风险，气候融资缺口是导致阿拉伯联合酋长国、中国等高收入地区气候项目资本化率不足的原因。当前仅16%的EMDE气候融资用于适应性措施，而98%来自公共资金。
• 气候风险加剧了银行的信用风险和资本压力，部分国家如菲律宾、墨西哥的气候压力测试显示，极端事件可能导致银行资本充足率显著下降。

关键政策建议

• 加强金融体系监管和透明度，制定适应性和分辨率机制以应对气候风险。
• 调整银行对政府债务的资本计提规则，以降低主权债务对银行稳定的风险。
• 扩大数字金融和可持续发展工具的应用，但需平衡金融稳定诉求与气候融资目标。

主要挑战

• EMDEs的气候融资仍以政府主导，私人资本参与度低，仅有约18%的融资来自EMDEs自身（不包括中国）。
• 气候风险与主权债务危机存在交互作用，需协调多部门政策以实现绿色转型和经济韧性。

结论
该报告强调，EMDEs在金融包容性和气候目标之间需建立有效协调机制，通过国际资本流动和政策创新改善融资缺口。同时指出，当前体制内的监管不足和风险传导机制需改革，以避免系统性危机。