20181122-东北证券-高新兴-300098.SZ-获ITSS一级资质_重庆城投标信签订采购大单_4页_599kb

高新兴（300098）公司点评总结

核心内容

高新兴近日发布公告，宣布获得ITSS运维服务能力认证一级资质，并与重庆城投标信签订了一笔金额约为1.7亿元的定制路面读写采集设备采购合同。该事件标志着公司在运维管理领域具备较强的实力，同时在机动车电子标识市场获得重要订单，进一步验证了其产品竞争力和市场地位。

主要观点

• ITSS认证：

  • ITSS标准体系是IT服务行业的最佳实践总结，共分四级，本次通过一级认证的公司仅22家，高新兴是广东首家。
  • 通过该认证表明公司拥有成熟的运维管理体系和团队，有助于提升管理效率。

• 重庆城投标信采购合同：

  • 合同金额约1.7亿元，交付期限为2018年11月30日至2019年2月28日，为独家供应。
  • 公司在参股重庆城投金卡后半个月内即签订大额合同，显示出双方合作的协同效应显著。

• 行业背景与市场认可：

  • 机动车电子标识行业正处于上升期，高新兴产品受到客户高度认可。
  • 与重庆城投标信的合作历史显示，公司产品在该领域已有良好口碑，本次订单是其市场地位的进一步体现。

• 盈利预测与估值：

  • 公司2018-2020年EPS预计分别为0.34、0.44、0.55元，对应PE分别为19.29、15.02、11.96倍。
  • 公司成长性较高，估值存在低估迹象，维持“买入”评级。

关键信息

合作与订单

• 控股子公司智联公司与重庆城投标信签署合同，合同金额约1.7亿元。
• 合作背景包括公司于2018年11月8日出资0.3亿元购买重庆城投金卡1.62%的股份。
• 2015-2017年重庆城投标信累计采购公司产品约0.8亿元，本次订单是其三年采购额的两倍以上。

ITSS认证意义

• 通过ITSS一级认证，表明公司在运维管理方面具备专业能力。
• 运维成熟度级别为一级，属于行业领先水平，有助于公司提升管理效率和市场竞争力。

估值与成长性

• 当前股价为6.55元，6个月目标价为8.00元。
• 2018年PE为19.29倍，2020年PE为11.96倍，显示公司未来成长潜力。
• 公司EPS预计持续增长，ROE逐步提升，反映公司盈利能力增强。

财务预测

风险提示

• 系统性风险
• 限售股解禁
• 产品对应政策推广较慢

总结

高新兴近期在运维管理能力和市场拓展方面取得显著进展，获得ITSS一级认证并签订大额订单，显示公司在行业中的领先地位和产品竞争力。公司未来成长性较高，估值被认为存在低估空间，维持“买入”评级。然而，也需关注政策推广速度及限售股解禁等潜在风险。