20210107-华创证券-基于2000个贸易品的分析_出口研判系列七_全观189类重点商品份额变化情况_16页_2mb

【宏观专题】全观189类重点商品份额变化情况总结

核心内容

本报告基于2000个贸易品分析了2020年4-9月中国出口商品份额的变化情况，并结合全球竞争力评估，预测未来份额走势。重点商品涵盖家电、机械设备、电子元器件、车辆船舶、纺织服装、化工医药等多个领域，旨在为投资者提供更细化的出口景气度分析。

主要观点

• 出口份额普遍上行的商品：防疫相关产品、电气类、家电类、机械设备类、家具及生活用品类、电子元器件类、车辆船舶类。
• 出口份额回落的商品：电脑、手机、打印机、复印机及一体机、游戏机及其零附件、电动摩托车及脚踏车、集装箱、合成有机染料、服装、鞋靴、帽类等。
• 出口份额变动不大的商品：高新技术产品、农产品、矿产品等。

关键信息

一、份额普遍上行的类别

1. 防疫类：包括医用敷料、抗菌素（制剂除外）、纺织纱线、织物及其制品等，份额普遍上行。
2. 电气类：如低压开关及控制装置、变压器、原电池、电线电缆等，份额普遍上行。
3. 家电类：冰箱、洗衣机、空调、微波炉、液晶电视机等，份额分别上行8.2%、5.1%、2%、4.1%、5.2%。
4. 机械设备类：机械基础件、紧固件、手用或机用工具、通用机械设备、泵、压缩机等，份额普遍上行。
5. 家具及生活用品类：家具、灯具、照明装置及其零件、塑料制品、家用或装饰用木制品等，份额普遍上行。
6. 电子元器件类：如有机发光二极管显示屏、二极管及类似半导体器件、太阳能电池等，份额上行。
7. 车辆、船舶类：如摩托车及自行车的零配件、内燃机摩托车、自行车、婴孩车及其零件、集装箱船、散货船、纯电动客车（10座及以上）等，份额普遍上行。

二、份额回落的类别

• 电脑类：平板电脑、笔记本电脑、中央处理部件等，份额回落3%以上。
• 手机：份额回落5.6%。
• 打印机、复印机及一体机：份额回落0.8%。
• 游戏机及其零附件：份额回落0.6%。
• 电动摩托车及脚踏车：份额回落。
• 集装箱：份额回落3.3%。
• 合成有机染料：份额回落4.4%。
• 服装、鞋靴、帽类：份额普遍回落。

三、份额变动不大的类别

• 高新技术产品：份额变化不大。
• 农产品：如蔬菜、水果、酒类等，份额波动较小。
• 矿产品：如钨品、焦炭及半焦炭、稀土及其制品等，份额变化不大。

后续展望

1. 可能不会回落的类别

• 全球竞争力强且份额提升幅度大：如家电类、家具日用品类、电子元器件类、车辆船舶类（如内燃机摩托车、自行车、婴孩车及其零件、集装箱船、散货船、纯电动客车）、电气类、机械设备类（如手用或机用工具、缝制机械及其零件）等。这些商品的RCA指数排名前五，且份额提升超过3%。

2. 可能会回落的类别

• 全球竞争力一般且份额提升幅度大：如电动汽车类（如纯电动乘用车、插电式混合动力乘用车）、光学医疗仪器类（如计量检测分析自控仪器及器具、医疗仪器及器械）、车辆船舶类（如客车、汽车零配件）、电气类（如电气控制装置、低压开关及控制装置）、机械设备类（如泵、分离设备、机床）等。这些商品的RCA指数排名未进前十，且份额提升超过3%。

风险提示

• 疫苗推进进度低于预期：可能影响海外生产恢复速度，从而影响出口份额的变化趋势。

报告亮点

• 细分商品分析：从商品层面详细拆解中国出口份额变化，有助于投资者把握行业分化中的机会和风险。
• 全球竞争力评估：通过RCA指数评估商品竞争力，为未来份额走势提供参考依据。

报告逻辑

1. 数据处理过程：收集并处理70个国家和地区的出口数据，涵盖2000多个贸易品，占中国出口额的96%。
2. 商品份额变化分析：分析2017-2019年与2020年4-9月的份额变化，重点关注中国与其他主要经济体（如欧盟、美国、日本、韩国、新兴市场）的对比。
3. 后续展望：结合全球竞争力和份额变化幅度，预测哪些商品份额可能回落，哪些可能保持稳定。

图表目录

• 图表1：189个重点商品份额变化情况一览表
• 图表2：189个商品份额变化与全球竞争力

结论

本报告为投资者提供了详细的出口商品份额变化分析，有助于识别具有长期增长潜力的行业和商品，同时提示了可能面临份额回落的风险领域。建议投资者关注全球竞争力强且份额提升显著的商品，以把握未来的出口增长机会。