20210306-天风证券-计算机行业研究周报_前瞻推荐后网安后续空间如何看_（附_近期行业信创重大变化）_8页_721kb

计算机行业总结

核心内容

本报告为天风证券发布的计算机行业证券研究报告，发布于2021年03月06日。报告聚焦于网络安全和信创（信息技术应用创新）两大领域，分析了行业趋势、重点公司及投资机会，并提供了市场走势回顾和相关行业新闻。

主要观点

1. 网络安全板块前景乐观

   • 网络安全行业整体景气度上升，板块性机会显著。
   • 2021年Q1业绩有望超预期，主要受益于安全理念的变革。
   • 攻防型公司如奇安信和安恒信息预计保持35%以上的营收增速。
   • 老牌公司如绿盟科技、启明星辰、天融信等具备全产品线布局和强大的直销能力，未来成长空间较大。

2. 信创关注度提升

   • 两会临近，政策红利值得期待，中国长城被列为3月金股之一。
   • 金融信创正成为行业信创先锋，深信服在公募基金系统建设中实现国产替代。
   • 中望软件上市将推动工业软件热度提升，作为行业信创的重要组成部分。

3. 市场表现

   • 上周计算机板块上涨0.94%，跑赢大盘。
   • 创业板指和沪深300指数均下跌，但计算机板块表现相对较好。

关键投资建议

1. 被低估的核心白马股

• 深信服
• 恒生电子
• 广联达
• 金山办公
• 用友网络
• 金蝶国际
• 宝信软件
• 奇安信

2. 超跌的中小市值品种

• 淳中科技
• 捷顺科技
• 绿盟科技
• 致远互联
• 格尔软件
• 博睿数据
• 鼎捷软件

3. 围绕信创与安全的重点公司

市场及板块走势回顾

• 上周计算机板块上涨0.94%，优于同期的创业板指（-1.45%）和沪深300指数（-1.39%）。
• 云计算、人工智能、互联网等子行业表现不一，其中人工智能涨幅最大（3.44%），而深信服因股价调整出现较大跌幅（-6.69%）。

本周行业新闻

云计算

• 阿里云与奇安信战略合作：双方将围绕云安全领域展开合作，共同打造云+安全解决方案，奇安信云安全管理平台市场份额达18.1%。
• Snowflake 2021财年净亏损扩大：尽管营收同比增长123.63%，但净亏损扩大至5.39亿美元。
• 京东云发布新一代自研虚拟化架构“京刚”：该架构支持第四代计算产品，通过智能芯片提升性能并降低能耗。

人工智能

• 微软推出自定义神经语音技术：允许用户创建高度逼真的自定义语音，但限制访问以防止滥用。
• 全球AI市场预计增长16.4%：2021年全球AI市场营收预计达3275亿美元，软件领域占比最高。
• 三星推出集成AI处理能力的HBM-PIM：用于大规模数据中心和高性能计算机，性能提升2倍，功耗降低70%。

互联网

• QuestMobile：拼多多春节日活用户数行业第一：日均使用时长同比增长25.9%，受益于“就地过年”趋势。
• 微软推出Mesh服务：支持AR和VR协作应用，旨在提升虚拟会议和团队协作体验。
• 阿里犀牛智造吸引10万商家围观：主打“以销定产”模式，显著缩短交货时间，提升市场响应速度。

风险提示

• 政策落地不及预期
• 国产化进展缓慢
• 研发进展不达预期
• 市场竞争加剧

投资评级

作者信息

• 缪欣君，分析师
• SAC执业证书编号：S1110517080003
• 邮箱：miaoxinjun@tfzq.com

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