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有色金属市场总结

核心内容概述

本报告分析了近期有色金属市场的行情，重点包括铜、铝、铅、锌、镍等主要品种的走势及影响因素。整体来看，市场受到国际疫情形势、美联储政策预期及国内经济数据的共同影响，呈现分化走势。

主要品种表现

铜（CU2108）

• 收盘价：69200元/吨
• 涨跌幅：-0.35%
• 走势分析：
  • 伦铜小幅高开后日内回落，在5日均线9465美元附近运行。
  • 沪铜低开高走，日内震荡上行，最终收于5/20日均线上方。
  • 成交量下降，持仓小幅上升，市场情绪略显乐观。
  • 技术面上，下方66000元存在中期支撑，上方压力位为72000元。
  • 宏观不确定性较高，短期走势仍以震荡为主。

铝（AL2108）

• 收盘价：19235元/吨
• 涨跌幅：+0.79%
• 走势分析：
  • 伦铝高位小幅上涨，在2508美元附近运行。
  • 沪铝在5日均线企稳，大幅上涨，收中阳线。
  • 成交与持仓均上升，市场情绪较为乐观。
  • 全球铝需求较好，外盘强势带动沪铝上涨。
  • 技术面上，下方18500元支撑较强，中期可能震荡上行。
  • 上方压力位为20000元，下方支撑位为18800元。

铅（PB2108）

• 收盘价：15630元/吨
• 涨跌幅：-1.61%
• 走势分析：
  • 伦铅平开后弱势震荡，收十字星。
  • 沪铅低开后大幅下跌，显示市场情绪偏弱。
  • 国内加工费维持低位，原生铅冶炼端未受影响，生产稳定。
  • 再生铅企业检修后集中复产，开工率回升，贴水扩大。
  • 下游电池需求未明显改善，但部分产品价格上调，旺季预期增强。
  • 短期供应过剩，铅价偏弱震荡，但下方空间有限。

锌（ZN2108）

• 收盘价：21995元/吨
• 涨跌幅：-1.90%
• 走势分析：
  • 伦锌小幅低开后回落，收小阴线。
  • 沪锌低开后继续回落，收阴线。
  • 下游需求进入淡季，镀锌行业季节性低迷，锌合金需求受抑制。
  • 氧化锌企业观望情绪持续，对原料补库需求为刚需。
  • 国内库存开始增加，现货升水回落，部分地区转为贴水。
  • 锌价供需逐渐过剩，短期偏空配置。

镍（NI2108）

• 收盘价：140500元/吨
• 涨跌幅：+0.59%
• 走势分析：
  • 沪镍小幅上涨，显示市场情绪略有回暖。
  • 镍价表现相对独立，受政策及需求变化影响较大。

贵金属市场总结

沪金（AU2112）

• 收盘价：378.80元/克
• 涨跌幅：+0.13%
• 走势分析：
  • 沪金今日震荡走强，收小阳线。
  • 晚间关注美国通胀数据，预计市场维持震荡走势。

沪银（AG2112）

• 收盘价：5507元/千克
• 涨跌幅：+0.62%
• 走势分析：
  • 沪银同样震荡走强，市场情绪有所回暖。
  • 纽约联储调查显示，6月一年期通胀预期升至4.8%，创历史新高，三年期通胀预期维持3.6%不变。
  • 短期通胀结果不确定性上升，但中期预期保持不变。

市场影响因素

• 国际疫情：仍面临较大挑战，对全球供应链造成压力。
• 美联储政策：鲍威尔讲话引发美元上涨，导致有色金属整体回落。
• 中国6月进出口数据：均超预期，对国内市场有一定支撑。
• 碳排放交易吹风会：明日举行，可能对市场情绪产生影响。
• 行业供需：部分品种如锌、铅受供需关系影响较大，呈现偏空走势。

风险提示

• 宏观不确定性：美联储政策及全球通胀形势仍为市场主要风险因素。
• 技术面支撑与压力：各品种存在关键支撑与压力位，需关注突破信号。
• 行业季节性因素：如镀锌、锌合金等行业受季节性影响较大，需警惕需求回落。
• 库存变化：国内库存增加可能对价格形成压力，需关注库存数据变化。

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