20260615-世纪证券-大消费行业周报（6月第2周）_端午文旅需求高增_8页_693kb

大消费行业周报（6月第2周）总结

核心内容

本周大消费行业整体表现分化，部分子行业呈现上涨趋势，而其他子行业则出现下跌。端午节假期带动文旅需求高涨，体验式消费成为主流。同时，世界杯的举办也对相关消费行业产生积极影响，尤其是外贸和赛事消费领域。

主要观点

1. 市场周度回顾

• 申万一级行业涨跌幅：银行、非银金融、有色金属等板块涨幅居前，而机械设备、计算机、传媒等板块跌幅较大。
• 消费二级子行业涨跌幅：调味发酵品Ⅱ涨幅最高，为4.1%；而贸易Ⅱ跌幅最大，为-9.0%。
• 涨幅前五个股：
  • 食品饮料：莲花控股（+14.22%）、金字火腿（+12.72%）、千味央厨（+11.65%）、百润股份（+10.77%）、妙可蓝多（+8.03%）
  • 家电：火星人（+33.67%）、得邦照明（+20.24%）、同星科技（+11.96%）、海信视像（+8.96%）、立霸股份（+8.69%）
  • 纺织服饰：*ST天创（+27.55%）、迪阿股份（+13.32%）、比音勒芬（+10.65%）、嘉曼服饰（+9.24%）、潮宏基（+8.93%）
• 跌幅前五个股：
  • 食品饮料：西部牧业（-15.88%）、龙大美食（-13.17%）、贝因美（-14.64%）、酒鬼酒（-14.99%）
  • 家电：高斯贝尔（-19.54%）、三星新材（-17.21%）、兆驰股份（-12.44%）、和晶科技（-13.32%）、华翔股份（-13.46%）
  • 纺织服饰：瑞贝卡（-14.02%）、九牧王（-12.96%）、嘉欣丝绸（-12.47%）、安奈儿（-11.34%）、恒辉安防（-12.18%）

2. 端午文旅需求高增

• 文旅需求：端午节期间，文旅行业需求显著提升，亲子游关注度上升，文旅行业复苏趋势明显。
• 出行目的地：一线及新一线城市仍是热门，北方滨海城市如青岛、大连等吸引力增强，特色文体旅项目带动区域热度。
• 消费趋势：小众休闲项目与民俗深度体验成为新亮点，水上游玩项目和沉浸式文化体验受到年轻群体青睐。
• 投资建议：重点关注拥有优质景区资源、创新文旅产品及区位优势的行业龙头，把握端午至暑期阶段的消费复苏机遇。

3. 世界杯热潮带动消费共振

• 外贸景气：世界杯开赛带动义乌小商品市场产销景气度提升，赛事关联订单大幅扩容。
• 消费机会：赛事商品产销火爆，带动餐饮、啤酒、体彩、体育文娱等细分赛道。
• 投资建议：关注外贸制造与赛事消费双线机会，优选出口产业链和小商品外贸优质标的，布局啤酒、餐饮、体育文娱、体彩等本土消费赛道。

4. 风险提示

• 经济复苏不及预期：若经济复苏步伐放缓，可能影响消费行业增长。
• 政策效果不达预期：政策对行业的影响可能不如预期。
• 行业竞争加剧：随着市场回暖，行业竞争可能加剧。

关键信息

• 市场表现：大消费板块涨跌不一，部分个股涨幅显著，但整体行业表现分化。
• 文旅复苏：端午节假期带动文旅需求增长，体验式消费成为主流，北方滨海城市热度上升。
• 世界杯影响：世界杯热潮推动外贸消费增长，带动相关产业链发展，赛事消费成为新的增长点。
• 技术赋能：义乌市场利用AI技术实现个性化定制，提升国际贸易效率。
• 投资建议：关注文旅龙头与赛事消费相关企业，把握端午至暑期的消费复苏机遇。

行业要闻及重点公司公告

2.1 行业要闻

• 欧盟关税政策变化：7月1日起废除150欧元以下小包关税豁免，影响跨境电商直邮成本，Temu、速卖通、TikTokShop等平台转向海外仓本地发货。
• 天虹百货闭店：天虹股份主动优化门店结构，关闭传统百货门店，资源向购物中心和超市集中。
• 零售品牌扩张：多家品牌在多地开设新店，如影石 Insta360、宇树科技、徕芬等，推动线下体验升级。
• 房产与汽车降价：三四线城市及远郊房产价格降幅达10%-18%，汽车市场燃油车平均降价13%，家电数码产品享受国家补贴与平台优惠。

2.2 公司公告

• 力量钻石：变更部分募集资金投资项目，投入新项目“金刚石功能材料生产研发建设项目”。
• 青松股份：拟回购股份3000万-4500万元，用于注销并减少注册资本。
• 中百集团：股票连续两日涨幅偏离值超20%，公司澄清未获免税牌照，且未布局免税店。

投资评级标准

• 股票投资评级：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅20%以上
  • 增持：相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间
  • 中性：相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间
  • 卖出：相对沪深300指数跌幅10%以上
• 行业投资评级：
  • 强于大市：相对沪深300指数涨幅10%以上
  • 中性：相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间
  • 弱于大市：相对沪深300指数跌幅10%以上

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