> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 聚酯期权早报总结 ## 核心内容概览 本报告对EG、PF、PR、PX及TA等聚酯相关期权品种的市场数据与因子进行了分析，并提供了相应的策略建议。报告内容涵盖标的期货市场数据、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）、行情解读及策略建议，旨在为投资者提供市场参考。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. 标的期货市场数据 | 期权品种 | 标的合约 | 最新价 | 标的涨跌 | 涨跌幅 | 成交量(万手) | 量变化 | 持仓量(万手) | 仓变化 | |----------|----------|--------|----------|--------|--------------|--------|--------------|--------| | EG | eg2609 | 4233 | +4 | 0.09% | 441986 | +66974 | 310289 | +1298 | | PF | PF608 | 7274 | -46 | -0.62% | 192330 | +28888 | 131588 | -10331 | | PR | PR609 | 6940 | -58 | -0.82% | 99606 | +20344 | 43024 | -592 | | PX | PX609 | 7954 | -126 | -1.55% | 194427 | +60070 | 191158 | +2483 | | TA | TA609 | 5776 | -62 | -1.06% | 877450 | +223545| 1027940 | +8237 | - **EG**：标的上涨0.09%，成交量和持仓量均有所增加。 - **PF**：标的下跌0.62%，成交量增加，但持仓量减少。 - **PR**：标的下跌0.82%，成交量增加，持仓量减少。 - **PX**：标的下跌1.55%，成交量和持仓量均增加。 - **TA**：标的下跌1.06%，成交量和持仓量均大幅增加。 --- ### 2. 期权因子分析 #### (1) 量仓PCR | 期权品种 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | |----------|-----------|-----------|------------|------------| | EG | 0.34 | -0.17 | 0.77 | -0.03 | | PF | 1.42 | +0.38 | 0.72 | +0.02 | | PR | 0.68 | -1.24 | 0.53 | 0 | | PX | 1.16 | +0.34 | 0.71 | +0.07 | | TA | 1.03 | +0.13 | 1.17 | -0.02 | - **EG**：成交量PCR为0.34，持仓量PCR为0.77，整体看跌情绪较浓。 - **PF**：成交量PCR为1.42，持仓量PCR为0.72，看涨情绪增强。 - **PR**：成交量PCR为0.68，持仓量PCR为0.53，看跌情绪较强。 - **PX**：成交量PCR为1.16，持仓量PCR为0.71，看涨情绪明显。 - **TA**：成交量PCR为1.03，持仓量PCR为1.17，看涨情绪较强。 #### (2) 压力支撑位 | 期权品种 | 标的合约 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 加权隐波率变化 | 年平均隐波率 | HISV20 | |----------|----------|------------|--------|--------|------------|----------------|--------------|--------| | EG | eg2609 | 4250 | 4600 | 4500 | 25.26% | -0.01% | 27.45% | 31.55% | | PF | PF608 | 7300 | 10000 | 7000 | 25.80% | +0.11% | 25.19% | 30.49% | | PR | PR608 | 7100 | 10000 | 7000 | 29.39% | -4.12% | 27.20% | 41.09% | | PX | PX608 | 8000 | 8500 | 7500 | 39.08% | +1.06% | 32.54% | 34.90% | | TA | TA609 | 5800 | 7000 | 5000 | 30.09% | -0.74% | 30.22% | 35.32% | - **EG**：压力位4600，支撑位4500，隐含波动率略低于年均水平。 - **PF**：压力位10000，支撑位7000，隐含波动率略高于年均水平。 - **PR**：压力位10000，支撑位7000，隐含波动率显著高于年均水平。 - **PX**：压力位8500，支撑位7500，隐含波动率显著高于年均水平。 - **TA**：压力位7000，支撑位5000，隐含波动率略低于年均水平。 --- ### 3. 期权策略建议 | 品种 | 策略建议 | |------|----------| | EG | 构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B\_EG2609P4400，S\_EG2609P4100 | | PF | 成交量、持仓量过小，暂不建议方向性策略 | | PR | 成交量、持仓量过小，暂不建议方向性策略 | | PX | 构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B\_PX2608P7800，S\_PX2608P8200 | | TA | 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S\_TA2609P5500和S\_TA2609C6200 | --- ## 免责声明与版权信息 - **免责声明**：本报告基于可靠资料，提供数据与分析仅供参考，不构成任何投资建议，不承担因使用报告而产生的任何损失。 - **版权声明**：本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经授权，不得复制、传播或存储。 --- ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **联系方式**：电话：400-888-5398，网址：www.wkqh.cn