20260426-国泰海通-_国泰海通食饮_专题_大众品增配_食饮整体回落_2026Q1机构持仓总结_2页_209kb

报告摘要

2026年第一季度，主动偏股类公募基金在食品饮料行业的重仓配置比例继续环比下降，从上一季度的 $4.04%$ 下降至 $3.90%$，位列各行业第八。整体来看，食品饮料板块在机构持仓中呈现“整体回落，部分子板块增配”的趋势。

整体配置比例下降：食品饮料板块在2026Q1的重仓配置比例环比下降0.14个百分点，显示机构对整个板块的配置意愿有所减弱。
其他行业配置变化：电子、通信、电力设备、医药生物以及有色金属板块在2026Q1的配置比例分别为 $19.54%$、 $12.24%$、 $11.20%$、 $9.73%$ 和 $6.92%$，其中电子、通信和电力设备板块配置比例上升，而医药生物和有色金属略有下降。
子板块配置分化：
- 白酒板块：配置比例环比下降0.02个百分点至 $2.90%$，其中白酒龙头山西汾酒、泸州老窖以及地产酒企古井贡酒、迎驾贡酒的重仓比例均有所回落。
- 调味品板块：整体配置比例环比上升，海天味业、颐海国际和千禾味业的重仓比例显著增加。
- 食品加工板块：配置比例小幅上升，安井食品（A股和港股）重仓比例提升，双汇食品、锅圈、华统股份重仓市值环比增加。
- 啤酒等非白酒板块：配置比例总体小幅下降，但燕京啤酒的重仓比例仍有所上升。
- 饮料乳品板块：配置比例呈现分化趋势，乳制品龙头企业蒙牛乳业、新乳业、中国飞鹤的重仓比例环比上升。
- 休闲食品板块：整体配置比例下降，但洽洽食品的重仓比例有所提升。