20260330-瑞达期货-国债期货日报_3页_416kb

文档内容总结

核心内容

本文档提供了国债期货市场及相关利率指标的最新数据与分析，并结合行业消息与政策动态对市场走势进行了总结。重点分析了国债现券收益率、国债期货价格、持仓变化、利率水平及国际局势对市场的影响。

主要观点

国债现券收益率

• 1-7Y到期收益率普遍下行，幅度在1.75-4.50bp之间。
• 10Y和30Y到期收益率分别变动1.0bp和2.15bp，报1.81%和2.28%。

国债期货走势

• 国债期货集体走强，TS、TF、T、TL主力合约分别上涨0.04%、0.10%、0.15%、0.38%。
• T主力收盘价为108.390，TF主力收盘价为106.090，TS主力收盘价为102.544，TL主力收盘价为111.600。
• T主力成交量为83694，环比增加6510；TF主力成交量为73645，环比减少533；TS主力成交量为42326，环比减少3353；TL主力成交量为79837，环比增加67221。

持仓变化

• T主力持仓量为287702手，环比增加9009手。

• T前20名多头为256,534手，环比增加7840手。

• T前20名空头为263,881手，环比增加11943手。

• T前20名净持仓为7,347手，环比增加4103手。

• TF主力持仓量为176111手，环比增加1986手。

• TF前20名多头为158,505手，环比减少444手。

• TF前20名空头为176,015手，环比增加3508手。

• TF前20名净持仓为**-17,510手**，环比增加3952手。

• TS主力持仓量为76359手，环比增加5140手。

• TS前20名多头为60,336手，环比增加2251手。

• TS前20名空头为71,208手，环比增加3777手。

• TS前20名净持仓为10,872手，环比增加1526手。

• TL主力持仓量为130478手，环比增加5231手。

• TL前20名多头为126,171手，环比减少1205手。

• TL前20名空头为134,849手，环比增加2081手。

• TL前20名净持仓为**-8,678手**，环比增加1413手。

关键信息

2026/3/30 前二CTD（净价）

• 260007.IB(6y)：99.9671，环比上涨0.1233%
• 250014.IB(4y)：100.3197，环比上涨0.0829%
• 250024.IB(1.7y)：100.1582，环比上涨0.0429%
• 220008.IB(17y)：118.6409，环比上涨0.1725%
• 210014.IB(18y)：122.4623，环比上涨0.1252%

国债活跃券收益率

• 1y：1.2350%，环比下降0.75bp
• 3y：1.3200%，环比下降1.15bp
• 5y：1.5350%，环比下降1.00bp
• 7y：1.6790%，环比下降0.25bp
• 10y：1.8140%，环比下降0.20bp

短期利率

• 银质押隔夜：1.2882%，环比下降1.41bp
• 银质押7天：1.4347%，环比下降1.23bp
• 银质押14天：1.4800%，环比下降2.00bp
• Shibor隔夜：1.3180%，环比上涨0.10bp
• Shibor7天：1.4180%，环比下降1.00bp
• Shibor14天：1.4940%，环比下降0.80bp
• LPR利率：
  • 1y：3.00%
  • 5y：3.50%

行业消息

1. 国内工业企业利润增长显著：

   • 1-2月全国规模以上工业企业利润同比增长15.2%，增速较上年全年加快14.6个百分点。
   • 有色、化工、半导体等行业利润大幅增长，其中：
     • 有色行业利润增长148.2%
     • 铝压延加工、有色金属合金制造、铜压延加工行业分别增长264.0%、205.1%、50.8%
     • 化工行业利润增长35.9%
     • 无机盐制造、无机酸制造、有机肥料及微生物肥料制造行业分别增长518.5%、306.3%、38.5%

2. 国务院常务会议：

   • 强调挖掘服务业发展潜力，推进生产性服务业向专业化和价值链高端延伸。
   • 促进生活性服务业高品质多样化便利化发展，完善政策配套和体制机制，加大财税、金融、要素保障等支持。

3. 美以伊冲突持续升级：

   • 伊朗对美军设施进行打击，地区战火呈多点扩散之势。
   • 市场对原油供应中断的影响时间预期延长，避险情绪升温，债市定价逻辑转向对经济放缓的担忧。

政策与市场展望

• 政策面：人民银行将坚持支持性货币政策，为经济稳定增长和金融市场平稳运行创造良好环境。
• 市场预期：长端利率面临通胀预期与基本面修复的双重压力，收益率曲线或继续走陡。
• 重点关注指标：
  • 3月31日 09:30：中国3月官方制造业PMI
  • 4月3日 20:30：美国3月季调后非农就业人口

风险提示

• 数据来源为第三方，仅作参考。
• 市场有风险，投资需谨慎。
• 本报告不构成个人投资建议，客户应根据自身情况判断。

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