台灣股市與國際市場總結
核心內容
台股表現
- 台股指數：週一收盤9,110.5點，上漲31點，形成「價漲量縮、紡鐘小紅K」，持續收在五日均線之下。
- 櫃買指數：週一持平作收，形成「價平量縮、長上影倒鐘小黑K」，持續收在五日均線之下，延續拉回修正趨勢。
- 成交量：上市成交量323億，上櫃120.3億，均低於五日均量，顯示市場觀望情緒濃厚。
法人買賣超
- 外資：上市買超-11.4億，上櫃買超-1.5億，為負向。
- 投信：上市買超-3.4億，上櫃買超0.3億。
- 自營商：上市買超-1.9億，上櫃買超-1.2億。
當日焦點股
- 強勢股：無線網路、光通訊、連接線材、其他個股或跌深反彈。
- 弱勢股：生技醫療、光學鏡頭、其他個別修正或漲多拉回。
今日盤勢預測
- 加權指數：研判後勢仍待修正，若能以盤代跌則是最好的情況。
- 櫃買指數：中小型題材股宜留意基本面，太弱留強。
未來注意事項
- 週二台股法說會：六暉-KY、卓越、訊舟、雙美、欣厚-KY、彩晶。
- 週二美國重要經濟數據：消費者信心指數。
- 週二休市國家股市：英國、加拿大、香港、澳洲。
國際股市表現
亞股
| 指數 |
收盤價 |
漲跌 |
漲跌幅 |
| 上海 |
3123 |
12 |
0.4% |
| 深圳 |
1978 |
7 |
0.4% |
| 香港 |
21575 |
-61 |
-0.3% |
| 日經 |
19397 |
-31 |
-0.2% |
| 南韓 |
2038 |
2 |
0.1% |
美股
- 道瓊指數：19934點，上漲15點，漲幅0.1%。
- S&P 500：2264點，上漲3點，漲幅0.1%。
- NASDAQ：5463點，上漲15點，漲幅0.3%。
- 費半：928點，上漲5點，漲幅0.5%。
- 巴西：58620點，上漲683點，漲幅1.2%。
歐股
| 指數 |
收盤價 |
漲跌 |
漲跌幅 |
| 英國 |
7068 |
4 |
0.1% |
| 法國 |
4840 |
5 |
0.1% |
| 德國 |
11450 |
-6 |
-0.1% |
| 俄國 |
1125 |
7 |
0.6% |
| 印度 |
25807 |
-234 |
-0.9% |
美股盤勢
- 美國股市因耶誕節假期休市。
- 中國大陸11月對外投資年增50%，顯示企業投資海外增加。
- 英國脫歐後，愛爾蘭成為企業遷移熱門地區。
重要國家匯率
| 貨幣 |
收盤價 |
漲跌 |
| 新台幣 |
32.25 |
0.0800 |
| 人民幣 |
6.95 |
0.0003 |
| 日圓 |
117.17 |
-0.2800 |
| 歐元 |
1.05 |
0.0020 |
10年期公債殖利率（近七日）
| 國家 |
12/16 |
12/19 |
12/20 |
12/21 |
12/22 |
12/23 |
12/26 |
| 美國 |
2.59 |
2.54 |
2.56 |
2.53 |
2.55 |
2.54 |
2.54 |
| 德國 |
0.31 |
0.25 |
0.27 |
0.25 |
0.26 |
0.22 |
0.22 |
| LIBOR(美元) |
0.6833 |
0.6811 |
0.6837 |
0.6860 |
0.6865 |
0.6937 |
0.6937 |
主要影響台灣之國際股
漲跌幅較大
| 股票 |
收盤 |
漲跌幅% |
產業 |
| 韓美藥品 |
67200 |
4.67 |
生技製藥 |
| 樂金電子 |
50900 |
2.52 |
TFT |
| SKC |
33550 |
1.21 |
TFT |
跌幅較大
| 股票 |
收盤 |
漲跌幅% |
產業 |
| 浦項鋼鐵 |
256000 |
-3.21 |
金屬鋼鐵 |
| Honam Petrochem |
347000 |
-2.53 |
塑化 |
| 現代海運 |
6640 |
-2.78 |
運輸業 |
| 韓國油輪 |
15800 |
-1.56 |
運輸業 |
| 海力士半導體 |
45650 |
-1.4 |
半導體 |
總體經濟概況
川普經濟成長率願景
- 美國總統當選人川普喊出3%經濟成長率，但華爾街預估僅2.3%與2.5%，認為其貿易政策對經濟弊大於利。
中國經濟近底部
- 中國經濟尚未真正觸底，高投資仍需回溫，供給側改革有實質進展後才可能觸底。
重點新聞評論
欣普羅
- 預計明年元月24日上櫃，產品涵蓋低光源、高清晰度，鎖定中高階市場。
- 產品包括IP CAM、醫療內視鏡、隨身監控攝影機等。
- 預計明年營運優於今年，每股現金殖利率目標達5%以上。
臻鼎
- 切入類載板市場，與蘋果合作，預計2017年營運成長。
- 產品與客戶比重過度集中蘋果，需觀察產品組合分散。
安動力
- 2017年營收可望成長兩位數，醫療領域成為新動能。
- 接獲美國投票機專案訂單，有助營收成長。
老屋都更獎勵
- 政府擴大適用範圍，預估帶動兆元商機。
- 10%容積獎勵與10%建蔽率放寬，促進改建。
中華汽車
- 获得三菱採購大單，參與東南亞新車型開發。
- 預估2017年稅後EPS為2.71元。
力達
- 12月出貨受惠大陸自動化需求，營收創歷史新高。
- 明年預計推出無油渦旋機，營運持續成長。
電視市場回溫
- 全球電視市場預估2017年小幅回溫，對友達與群創面板需求有利。
- 面板雙虎技術優勢明顯，獲利可望提升。
聯發科
- 明年第一季將量產10奈米晶片，與立錸合併後提升技術整合。
- 台灣類比IC公司衝擊有限，立錸受惠NB/PC市場。
茂林
- 預計2017年Q1導光板出貨淡季不淡，毛利率創新高。
- 2016年前三季營收46.06億元，獲利小幅成長。
譜瑞
- 作為蘋果eDP獨家供應商，預估2017年營收達108億元。
- EPS預估21.4元，看好未來5年權利金獲利。
鴻海+夏普
- 拓展斯洛伐克市場，預計2017年Q2前投資40萬歐元。
- 有助擴大歐洲製造與研發布局，預期營運改善。
尚立
- 受惠於大陸智慧手機品牌需求，預估12月營收創新高。
- 2016年稅後EPS預估1.3元，明年有望達1.8~2.0元。
崇越
- 代理信越矽晶圓，明年合約價調漲，營收有望創新高。
- 預估2017年每股淨利挑戰7元，受益於半導體材料需求增加。
金融業接軌IFRS 9
- 壽險業：採用「覆蓋法」避免獲利波動，需維護兩套系統。
- 銀行業：法規要求增提準備已高於IFRS 9，影響有限。
- 解決方案：金管會已備妥方案，緩衝衝擊。
投資建議總結
台股
- 關注強勢股如無線網路、光通訊、連接線材等。
- 考慮櫃買指數中小盤股基本面。
原物料
- DRAM：價格維持穩定，漲跌幅約2.2%。
- 原油：價格持續走高，年增43.1%。
- 黃金：價格微幅上漲，年增6.8%。
- 銅：價格微跌，年增16.2%。
- 鉛：價格下跌，年增15.6%。
- 鎳：價格下跌，年增18.0%。
- BDI：價格上漲，年增101.0%。
TFT LCD大尺寸面板
- 液晶電視：價格持續上漲，漲幅2.4%。
- 液晶監視器：價格維持穩定。
- 筆記型電腦：價格維持穩定。
美股與國際市場
- 聯發科、譜瑞、茂林、安勤等受益於新產品與市場拓展。
- 台灣類比IC公司受IFRS 9影響有限，部分公司獲利提升。
重點公司展望
- 欣普羅：明年初上櫃，營運樂觀。
- 臻鼎：受益於類載板與蘋果合作。
- 安動力：醫療領域成新動能。
- 茂林：毛利率創新高，全年EPS有望超6元。
- 譜瑞：eDP與USB Type C產品成長可期。
- 崇越：受益於半導體材料需求增加。
- 智擎：新藥開發與授權帶來高獲利。
結論
台灣股市週一表現為反彈格局，但成交量低迷，需觀察後續動能。國際市場中，美股休市，亞股與歐股表現分化，原物料價格多數維持穩定或微幅上漲。重點公司如欣普羅、臻鼎、安動力、茂林、譜瑞、崇越等均有成長動能，投資者可關注其未來表現。金融業接軌IFRS 9，壽險業需適應兩套系統，銀行業影響有限。整体而言，市場展望偏向保守，需觀察基本面與政策影響。
