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中原证券研究所月度金股组合（2026年6月）总结

核心内容概述

中原证券研究所于2026年5月29日发布了2026年6月月度金股组合。该组合基于对市场趋势和行业前景的深入分析，旨在为投资者提供参考，但不构成个股投资建议。6月的市场环境预计将呈现“流动性宽松但均衡”的特点，股票市场整体维持中性偏多，但结构分化将进一步加剧。

主要观点

5月份市场回顾

• 市场表现：5月沪深300指数上涨0.71%，创业板指上涨7.37%。
• 金股组合表现：金股组合收益率为1.95%，跑赢沪深300指数1.24个百分点，但跑输创业板指5.42个百分点。
• 累计收益：截至2026年5月29日，金股组合累计收益率为6.76%，跑赢沪深300指数1.82个百分点，跑输创业板指18.26个百分点。

6月份策略观点

• 市场环境：5月市场呈现极致分化，科技成长与新质生产力占优，传统周期板块表现较弱。
• 货币政策：6月货币政策边际收敛，但DR007仍低于政策利率，资金面将呈现“宽松但均衡”的状态。
• 债市与商品：债市预计区间震荡，10Y国债收益率或进一步下探；商品市场因需求预期转弱承压，南华能源指数下挫。
• 投资策略：建议采取“成长打底、红利护航”的哑铃型配置策略，聚焦高景气赛道（如电子、计算机、AI设备、新能源），同时布局化工新材料板块，关注政策红利和行业需求外溢。

关键信息

6月金股组合推荐

• 电子行业：

  • 688981.SH 中芯国际：中国大陆晶圆代工龙头企业，受益于AI芯片国产化浪潮。
  • 002463.SZ 沪电股份：全球领先的PCB供应商，受益于AI驱动PCB行业需求增长。
  • 688630.SH 芯碁微装：泛半导体设备供应商，受益于AIDC催化下的设备需求增长。

• AI产业链上下游设备：

  • 002920.SZ 德赛西威：智能驾驶域控制器龙头，业绩增长确定性高。
  • 688498.SH 源杰科技：大功率激光器产品适配高速率光模块，客户覆盖国内头部厂商。
  • 688112.SH 鼎阳科技：受益于国产替代加速，半导体测试仪器业务增长显著。
  • 002080.SZ 中材科技：电子布业务国内领先，受益于AI产业发展带来的需求增长。
  • 600673.SH 东阳光：收购数据中心厂商，切入AI算力业务，铝箔业务景气度提升。

• 新能源行业：

  • 688411.SH 海博思创：国内领先的储能系统供应商，受益于国内外储能行业景气周期。
  • 300750.SZ 宁德时代：全球动力和储能电池龙头，将受益于行业增长。

盈利预测与估值

推荐逻辑

风险提示

1. 大盘走势表现不及预期；
2. 公司业绩不达预期；
3. 过往业绩不代表未来表现；
4. 本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；
5. 本组合所依据的市场预期以月为运行周期，不排除组合内个股在月内基本面发生重大变化；
6. 组合内个股股价可能大幅波动，导致对组合收益贡献为负。

投资评级说明

• 行业投资评级：

  • 强于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅10%以上；
  • 同步大市：未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅-10%至10%之间；
  • 弱于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300跌幅10%以上。

• 公司投资评级：

  • 买入：未来6个月内公司相对沪深300涨幅15%以上；
  • 增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅5%至15%；
  • 谨慎增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅-10%至5%；
  • 减持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅-15%至-10%；
  • 卖出：未来6个月内公司相对沪深300跌幅15%以上。

免责声明

1. 金股组合主要为机构投资及公司投资顾问提供研究参考；
2. 金股组合为组合类研究成果，不构成个股投资建议；
3. 金股组合研究成果仅供当期参考，不具有择时性，也不构成投资建议。

证券分析师承诺

本报告由具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格的分析师独立、客观制作，准确反映了其研究观点，分析师对报告内容和观点负责，保证报告信息来源合法合规。

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