> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 机械行业周报总结（20260706-20260710） ## 核心内容 本报告聚焦于2026年7月上旬机械行业的市场动态与投资建议，重点关注AI基础设施建设、人形机器人技术进展及产业链相关设备需求变化。 ## 主要观点 ### 1. AI基础设施持续扩张 - **Meta数据中心投资**：2026年7月8日，Meta宣布将在加拿大阿尔伯塔省投资超过130亿加元建设其首个AI数据中心，该中心将成为其美国以外最大的数据中心，电力容量为1GW。 - **对行业的影响**：尽管市场曾担忧Meta算力对外出租可能意味着内部需求放缓，但实际资本开支和自建项目推进显示，对外出租算力有助于提升资产利用率。因此，AI算力扩张仍将继续拉动服务器制造、先进封装、光模块/CPO、电力设备及液冷设备需求。 ### 2. 人形机器人技术迭代加速 - **1X发布灵巧手**：1X公司发布为Neo人形机器人量身打造的肌腱驱动灵巧手，具备25个自由度，接近人手灵活度，能完成摘取水果、举起壶铃等复杂动作，采用“力透明”技术增强感知能力，同时具备IP68防水及食品级材料，适用于家庭场景。 - **量产进展**：1X今年可生产1万只灵巧手，截至7月9日已有数百只下线，标志着人形机器人开始考虑不同真实场景落地问题，推动量产节奏。 ### 3. 行情回顾 - **市场表现**：本周机械指数（中信）下跌5.95%，较年初上涨9.73%，较2024年9月24日以来上涨100.42%。人形机器人沪深两市核心产业链指数下跌9.40%，成交额环比下降13.02%。 - **个股表现**：涨幅前五为征和工业（+17.23%）、同益中（+13.23%）、永茂泰（+11.80%）、涛涛车业（+11.68%）、集智股份（+9.22%）；跌幅前五为恒勃股份（-34.03%）、金沃股份（-28.28%）、拓斯达（-27.17%）、福达股份（-23.67%）、凯迪股份（-23.60%）。 ## 关键信息 ### 后续重要事件 - **特斯拉Optimus V3发布**：2026年预计推出。 - **特斯拉电话会**：2026年7月22日召开2026Q2电话会。 - **量产计划**：特斯拉Optimus预计在2026年7-8月开始量产。 - **行业大会**：2026年7月17日至20日，上海世界人工智能大会WAIC；8月19日至23日，北京世界机器人博览会WRC；8月22日至26日，世界人形机器人运动会。 ### 投资建议 - **光模块设备**：800G/1.6T可插拔光模块仍是当前扩产主线，建议优先关注测试+耦合设备，其次关注高精度贴片、AOI和自动化组装设备。 - **相关标的**： - **测试设备**：联讯仪器、华兴源创、日联科技、华盛昌、鼎阳科技、普源精电、优利德。 - **耦合设备**：科瑞技术、罗博特科、博众精工。 - **贴片与AOI检测**：科瑞技术、凯格精机、博众精工、奥特维、快克智能、智立方、天准科技。 - **机器人产业链**： - **上游零部件**：绿的谐波、奥比中光、步科股份、长盈精密、福赛科技、恒勃股份、恒立液压、浙江荣泰、北特科技、震裕科技、科达利、双环传动、鸣志电器、兆威机电、德昌电机控股、恒帅股份、伟创电气、峰昭科技。 - **主机厂**：锋龙股份、上纬新材、胜通能源、优必选、卧安机器人。 ## 风险提示 - **技术路径变化**：光模块封装测试设备具有较强定制化属性，不同客户与技术路线可能导致设备方案差异大。 - **客户验证周期长**：设备厂商需经历样机验证、小批量导入到规模采购的较长周期，存在项目落地延后及订单不确定性风险。 - **人形机器人进展不及预期**：产业仍处于发展前期，存在发展不确定性。 - **竞争恶化**：随着更多企业进入该领域，竞争格局可能恶化。 - **产业政策风险**：相关产业政策尚不完善，存在变动风险。 ## 估值与盈利预测（部分重点公司） ### 光模块设备 | 公司代码 | 公司简称 | 收盘价（元） | EPS 2026E（元/股） | EPS 2027E（元/股） | EPS 2028E（元/股） | PE 2026E | PE 2027E | PE 2028E | |----------|------------|--------------|-------------------|-------------------|-------------------|----------|----------|----------| | 300757.SZ | 罗博特科 | 489.00 | 0.30 | 0.60 | 1.19 | 1630 | 820 | 411 | | 688808.SH | 联讯仪器 | 2,084.96 | 4.94 | 8.33 | 12.57 | 422 | 250 | 166 | | 002957.SZ | 科瑞技术 | 44.71 | 0.88 | 1.16 | 1.50 | 51 | 39 | 30 | | 688097.SH | 博众精工 | 54.66 | 1.75 | 2.28 | 2.99 | 31 | 24 | 18 | | 688628.SH | 优利德 | 87.64 | 2.06 | 2.67 | 3.27 | 42 | 33 | 27 | | 688516.SH | 奥特维 | 50.00 | 1.98 | 2.40 | 3.05 | 25 | 21 | 16 | ### 机器人相关公司 | 公司代码 | 公司简称 | 收盘价（元） | EPS 2026E（元/股） | EPS 2027E（元/股） | EPS 2028E（元/股） | PE 2026E | PE 2027E | PE 2028E | |----------|------------|--------------|-------------------|-------------------|-------------------|----------|----------|----------| | 688017.SH | 绿的谐波 | 405.00 | 1.06 | 1.54 | 2.15 | 383 | 262 | 189 | | 688322.SH | 奥比中光 | 117.00 | 0.73 | 1.24 | 1.86 | 159 | 95 | 63 | | 688160.SH | 步科股份 | 120.12 | 1.08 | 1.50 | 1.79 | 111 | 80 | 67 | | 688698.SH | 伟创电气 | 54.69 | 1.55 | 1.88 | 2.20 | 35 | 29 | 25 | | 300969.SZ | 恒帅股份 | 100.18 | 1.40 | 1.67 | 1.97 | 72 | 60 | 51 | | 688279.SH | 峰昭科技 | 228.01 | 3.15 | 4.54 | 6.14 | 72 | 50 | 37 | ## 投资评级说明 - **证券评级**：买入（涨跌幅＞20%）、增持（5%～20%）、中性（-5%～5%）、减持（＜-5%）。 - **行业评级**：看好（行业超越市场）、中性（行业与市场持平）、看淡（行业弱于市场）。 本报告基于华源证券研究所分析，仅供参考，不构成投资建议。