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开源证券研究所2017年07月17日策略周报总结

核心内容

本次策略周报由田渭东（首席分析师）与杨海（高级策略分析师）联合发布，主要围绕当前市场走势、政策导向、行业机会及投资建议进行分析。核心观点包括市场风格转变、政策对股市的支撑、结构性机会的布局以及风险提示。

主要观点

1. 市场走势分析

• 上证指数近期反弹突破3200点以上，站稳3220点左右。
• 创业板和次新股面临半年报业绩披露压力，可能形成较大抛压。
• 上证50指数强者恒强，市场投资风格正逐步从炒作向基本面投资转变。

2. 政策信号解读

• 设立国务院金融稳定发展委员会：有助于统一监管政策，缓和对股市的冲击。
• 金融服务实体经济导向：下半年流动性将边际宽松，以避免金融去杠杆对实体经济的冲击，从而缓解股市流动性压力。
• 强化金融机构风险防范责任：地方债务终身问责，防范金融风险扩散。
• 金融开放更为谨慎：在保持开放方向不变的同时，将更注重风险控制。

3. 市场机会展望

• 市场已进入修复阶段，但结构性分化仍将持续。
• 建议关注半年报大幅预增的绩优股，以及低估值的价值白马股。
• 市场情绪正在修复，但反弹行情需增量资金推动。

关键信息

4. 重点行业与个股布局建议

一、核电建设

• 政策支持：加快启动东部沿海核电项目。
• 个股推荐：002438江苏神通、000777中核科技、601727上海电气、600875东方电气、002130沃尔核材、002011盾安环境、300172中电环保。

二、国产软件

• 政策背景：政府删除国外技术品牌，增加本土产品。
• 个股推荐：600536中国软件、600588用友网络、600797浙大网新、300002神州泰岳、000977浪潮信息、300051三五互联、002063远光软件、002161远望谷、002253川大智胜。

三、军工板块

• 政策催化：军工混改及军民融合政策推动。
• 个股推荐：000561烽火电子、600877中国嘉陵、000519中兵红箭、600416湘电股份、600372中航电子、002013中航精机、002414高德红外、000547航天发展、600879航天电子。

四、一带一路

• 政策支持：重点实施“一带一路”战略。
• 个股推荐：002307路桥建设、002302西部建设、000897津滨发展、600787中储股份、601669中国电建、600970中材国际、601618中国中冶、000528柳工。

五、稀土涨价

• 行业复苏：在政策与需求推动下，稀土价格加速上涨。
• 个股推荐：600111北方稀土、600259广晟有色、600392盛和资源、600549厦门钨业、000831五矿稀土、600366宁波韵升、000970中科三环。

投资建议

• 仓位配置：建议投资者将仓位配置在**70%**左右。
• 投资策略：
  • 以低估值的价值白马股为底仓。
  • 逢低布局估值合理的稳健成长股。
  • 关注半年报业绩超预期或稳定盈利的公司。

风险提示

• 宏观经济下行风险：经济增速放缓可能影响市场整体表现。
• 政策风险：监管政策变化可能对市场产生影响。

投资评级说明

• 证券评级：买入（相对强于市场20%以上）、增持（相对强于市场5%~20%）、中性（-5%~+5%）、减持（相对弱于市场5%以下）。
• 行业评级：看好（行业超越市场）、中性（与市场持平）、看淡（弱于市场）。
• 基准指数：沪深300指数。

机构信息

• 开源证券股份有限公司：注册资本13亿元，经营范围包括证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券自营、资产管理、融资融券等。
• 分支机构：包括西安、深圳、上海、北京、佛山、厦门、成都、宝鸡、沈阳、安康、延安、重庆、天津、咸阳、汉中、铜川、淮安等多个城市。
• 营业部信息：详细列出了多个城市的具体营业部地址及联系电话，便于投资者联系与交易。

总结

本次周报强调了市场风格向价值投资转变的趋势，指出政策对市场的支撑作用，特别是金融监管协调与流动性宽松的预期。同时，提出了多个行业板块的投资机会，如核电、国产软件、军工、一带一路、稀土等，并给出了相应的个股推荐。建议投资者在当前市场环境下，关注基本面良好的绩优股，合理配置仓位，以应对市场波动与风险。