20240911-格林期货-研究所专题报告_宁德锂矿减产消息传出_盘面价格大幅拉涨_6页_605kb

报告总结

研究员： 王凯 和 王琛
从业资格： F3020226、F03104620
联系电话： 010-56711856
日期： 2024年9月11日

主要内容

1. 宁德锂矿减产消息及市场反应：

   • 宁德时代被传计划暂停江西锂云母业务，引发碳酸锂期货盘面价格大幅上涨。
   • LC2411合约价格日内最高涨幅达878%，收盘涨幅791%，交易量与持仓量显著增加。
   • 尽管消息真实性尚待官方确认，但普遍认为此次减产将带动国内碳酸锂月产量减少5-6千吨。

2. 储量与生产能力背景：

   • 宁德时代控股的宜春矿业有着庞大的探矿权和生产规划，矿区可采储量为77.492亿吨，规划年产碳酸锂20万吨。
   • 过去曾有假消息称宜春锂矿停产后澳股锂企股价上涨，此次消息虽与之前类似但细节不同。

3. 澳矿减产趋势：

   • 主要的澳洲锂矿企业（如Marion、Finniss、Arcadium Lithium等）近期也传出延缓扩张、暂停开采等消息，反映出上游供应端因价格低迷正在进行调整。

4. 供需动态：

   • 随着“金九银十”传统旺季到来，新能源汽车需求有所回暖，8月电动车销量同比增长30%，装车量环比增长135%，磷酸铁锂电池需求增长456%。
   • 需求方面表现支撑可能影响锂价能否承压或者促使产能恢复。

待解疑点

• 对宁德江西业务停产的确切程度尚不清楚，其回应可能会影响上述分析。
• 价格若能反弹回成本线，则可能促进减产装置恢复生产，滞缓行业出清进程。

风险因素

• 供应端减产行为的持续性： 依赖于市价能否长期高于企业生产成本。
• 下游需求超预期发展或萎缩。

数据来源

• 数据主要来自富宝锂电、格林大华期货、中国汽车动力电池产业创新联盟和中汽协。

免责声明

• 本报告基于公开信息，不构成任何投资建议。