中国出口韧性系列报告一_对非洲出口强势能否持续_22页_2mb

对非洲出口强势能否持续？——中国出口韧性系列报告一总结

核心内容

2025年中国对非洲出口增长显著，成为我国出口韧性的重要支撑。本报告旨在分析非洲进口需求增长的动力来源，并探讨其未来持续性。

主要观点

• 非洲出口增长显著：2025年1至11月，中国对非洲出口额达1.4万亿元人民币，同比增长27%，高于整体出口增速6.2%。
• 非发达地区支撑出口：非洲、中东、拉美等非发达地区对我国出口的拉动作用显著，尤其是非洲，贡献了1.3%的出口增长。
• 出口结构以基建和工程相关为主：中国对非洲出口以钢铁、机械器具、电气设备、车辆、船舶等资本品为主，这些品类的高增长反映了非洲基建和工程需求的强劲。
• 三大需求支撑因素：非洲城镇化、矿业开发加速、中非合作深化是推动进口需求持续增长的核心动力。
• 中国竞争力提升：中国出口产品在非洲市场占比提升，得益于高性价比和供应链优势，同时中美贸易摩擦推动了市场多元化。

关键信息

1. 非发达地区是2025年我国出口的重要支撑

• 2025年1至11月，我国出口中，发达地区（美、加、澳、欧、日、韩）占比40%，非发达地区占比49%。
• 非发达地区中，非洲、拉美、中东分别贡献了1.3%、0.5%、0.6%的出口增长。
• 与2024年相比，非洲的出口增速从2.9%大幅上升至27.1%，显示其强劲需求。

2. 对非洲出口结构以基建、工程、货运相关为主要拉动

• 钢铁及钢铁制品：累计同比增长23.9%，其中钢铁结构体贡献增量的45%，累计增速达38.9%。
• 机械器具：累计同比增长33.5%，其中工程器械贡献增量的32%，累计增速达33.5%。
• 电气设备：累计同比增长21.7%，电网建设相关产品贡献增量的51.9%，累计增速达48.2%。
• 车辆：累计同比增长64.5%，燃油车、摩托车为主要贡献者，累计增速分别为148.2%和15.4%。
• 船舶：累计同比增长91.3%，其中货运船占比最高，累计增速达91.3%。

3. 非洲城镇化、矿业发展和中非合作是持续性的需求支撑

• 城镇化进程加速：非洲城市化率约45%，预计2030年将升至48%，城市人口年增长率达3.5%，远超其他地区。
• 制造业能力不足：撒哈拉以南非洲制造业增加值占GDP比重仅约9.9%，工业品产能缺口大，高度依赖进口设备。
• 矿业开发提速：2025年大选后，非洲矿业发展推动机械设备进口，尤其是铜、铁矿开发。
• 中非合作论坛支持：中国承诺未来三年提供3600亿元人民币资金支持，包括2100亿元人民币信贷、800亿元人民币援助、700亿元人民币对非投资，强化非洲进口能力。

4. 中国企业竞争力增强，在非洲市场占比提升

• 2025年1-8月，中国对非洲出口占其进口份额的42.8%，高于2024年的36.5%。
• 中国产品在非洲市场因高性价比和供应链优势获得更大增长空间。
• 中国对非洲出口份额在拉美和中东也有明显提升，分别为25.6%和23.2%。

项目与国别出口分析

2.1 国别视角

• 尼日利亚、加纳、坦桑尼亚、肯尼亚等快速城市化国家对我国出口依赖度较高，尽管其GDP占非洲比重相对较低。
• 埃及、南非、摩洛哥等相对发达国家对我国出口依赖度较低，主要因为其城市化率和人口增长较慢。

2.2 品类视角

• 钢铁及钢铁制品：占比9%，累计增速23.9%，主要用于建筑和基建。
• 机械器具：占比15%，累计增速33.5%，工程器械是主要增长点。
• 电气设备：占比14%，累计增速21.7%，电网建设需求旺盛。
• 车辆：占比11%，累计增速64.5%，燃油车和摩托车是主要贡献者。
• 船舶：占比8%，累计增速91.3%，以货运船为主。

需求支撑因素分析

3.1 城镇化与矿业发展

• 城镇化：非洲是全球城市化最快的地区之一，未来基建需求持续释放。
• 矿业发展：非洲矿产资源丰富，2025年有色金属、贵金属价格上行，刺激产能提升，推动机械设备进口。

3.2 中非合作框架

• 资金与政策支持：中国承诺提供3600亿元人民币支持，包括信贷、援助和投资，为非洲进口能力提供保障。
• 项目落地：包括贸易繁荣、产业链合作、互联互通、卫生健康、绿色发展等“十大伙伴行动”，推动非洲进口需求。

风险提示

• 中美摩擦超预期：可能影响中国对非洲出口的稳定性。
• 海外经贸摩擦：可能对非洲进口需求产生负面影响，需关注市场变化。

图表与数据

• 图1：中国对发达地区出口占比不断下行
• 图2：中国出口份额分布
• 图3：各地区对我国出口的整体拉动率
• 图4：我国对各地区出口累计同比增速
• 图5：我国对非洲不同国家出口占比
• 图6：我国对非洲各国出口累计同比增速
• 图7：对非洲出口各类占比
• 图8：对非洲出口各类累计同比增速
• 图9-11：钢铁类出口贡献率和增速
• 图12-13：机械器具出口贡献率和增速
• 图14-15：电气设备出口贡献率和增速
• 图16-20：车辆和船舶出口贡献率和增速
• 图21-22：船舶出口贡献率和规模
• 图23-24：金属价格涨幅
• 图25：中国对海外担保贷款流向
• 图26：中国对一带一路直接投资增速
• 图27：中国总出口价格指数
• 图28：中国在非洲、拉美、中东出口份额占比

行业投资评级说明

• 股票投资评级：以沪深300指数为基准，分为买入、增持、中性、减持四个等级。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡三个等级，依据行业指数相对于沪深300指数的表现。

法律声明

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