20130910-国金证券-衍生品日刊_多头乘胜追击_上攻会否悬花一现__13页_599kb
报告摘要
多头乘胜追击，上攻会否悬花一现？总结
核心内容
本报告分析了沪深300股指期货、融资融券、香港卖空及权证市场的运行情况，探讨了多空力量的博弈及市场趋势的变化。
沪深300股指期货
当月合约贴水扩大
- 当月合约贴水6点，较前日有所扩大。
- 四个合约总成交量为928504手，较前日上涨28.95%；总成交金额约6724.15亿元，较前日上涨32.77%。
- 持仓量总计98159手，较前日上涨6.71%。
基差运行
- 当月合约基差为-5.81，基差率-0.24%；下月合约基差为-4.21，基差率-0.17%。
- 当季合约基差为1.79，基差率0.07%；下季合约基差为13.19，基差率0.54%。
- 当月合约与下月合约的跨期基差从0.6上涨至1.60，表明市场对远期合约的预期有所上升。
多空持仓变化
- 前20名合计持买单总量为52440手，卖单总量为56907手；国泰君安持买单总量为5436手，卖单总量为7154手。
- 多头在强势上涨后继续加仓，显示其信心较强，空头未趁势反击，多头可能有进一步上攻意图。
融资融券
上交所
- 9月9日融资买入额为1941962.78万元，融资偿还额为1567833.44万元，融资余额达1702.64亿元。
- 融资买入额前五股票为海通证券、浦发银行、兴业银行、中国平安、博瑞传播。
- 融资余额前五股票为中国平安、民生银行、浦发银行、海通证券、兴业银行。
- 融券卖出额前五股票为民生银行、海通证券、兴业银行、中国平安、招商银行。
深交所
- 9月6日融资买入额为535374.44万元，融资偿还额为474898.47万元，融资余额达871.70亿元。
- 融资买入额前五股票为电广传媒、苏宁云商、科大讯飞、兴蓉投资、比亚迪。
- 融资余额前五股票为平安银行、华闻传媒、苏宁云商、电广传媒、比亚迪。
- 融券卖出额前五股票为万科A、广发证券、宏源证券、五粮液、中联重科。
香港卖空
- 9月9日卖空成交金额为54亿元，卖空个股数为416只。
- 卖空金额最大的五只股票为安硕A50中国、建设银行、盈富基金、中国银行、中国海洋石油。
- 敏华控卖空量突增至39万股，为前20个交易日均值的4倍以上，被视为卖空量异动股。
香港股指期货
- 恒生指数收报22750.65，涨129.43，成交金额229.74亿元。
- 恒指当月合约升水6点，有所缩小。
- 国企指数收报10528.69，涨194.62，成交金额177.90亿元。
- 国企指数期货当月合约涨141，升水为-17点。
香港权证市场
- 权证市场总成交金额为132亿元，其中认购45亿元，认沽15亿元，牛证37亿元，熊证35亿元。
- 认购资金净流入最多的是恒生指数（390万元）、中国石油股份（140万元）、和记黄埔（133万元）。
- 认沽资金净流入最多的是恒生指数（875万元）、安硕A50中国（215万元）、中国平安（167万元）。
- 认购资金净流出最多的是安硕A50中国（896万元）、中国平安（654万元）、工商银行（430万元）。
- 认沽资金净流出最多的是中国移动（33万元）、和记黄埔（22万元）、江西铜业股份（10万元）。
- 长城汽车认购资金净流入225万元，安硕A50中国认沽资金净流入215万元，均为异动资金流。
A50中国基金（2823）
- 2823收报10.00元，涨3.52%。
- 认购资金净流出896万元，认沽资金净流入215万元。
- 卖空量为4869万股。
- 该基金的权证池包括多只认购与认沽权证，其中认购权证主要为A中渣打四零一A、A中渣打四零八A、A中东亚四十一A，认沽权证主要为A中瑞银四零六A、A中汇丰四零六A。
关键信息总结
- 多头强势：沪深300股指期货当月合约成交量和持仓量大幅上涨，显示多头积极加仓，空头未趁势反击。
- 资金流向异动：部分股票如中国平安、安硕A50中国出现资金流显著变化，可能预示市场情绪波动。
- 卖空活跃：香港卖空金额达54亿元，涉及416只个股，其中安硕A50中国、建设银行等为卖空主力。
- 权证市场活跃：认购与认沽权证资金流显著，反映市场参与者对个股和指数的多空预期。
- 市场情绪：多头与空头的博弈持续，需关注今日空头的应对策略，以判断后续走势。
主要观点
- 多头在市场强势上涨后继续加仓，显示出较强的信心。
- 空头未趁势反击，可能对多头的上攻构成一定阻力。
- 融资融券数据表明市场资金在部分个股和指数上存在明显分歧。
- 权证市场资金流异动显示部分股票受到关注，可能影响市场短期走势。
- 需密切关注市场情绪和资金动向，以判断多头是否能持续上攻，或是否会因空头反击而出现回调。
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