> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期货市场与镍行业数据分析总结 ## 核心内容概览 本报告主要分析了镍相关市场在期货市场、现货市场、上游情况、下游情况、行业消息及观点总结等方面的数据与动态，旨在为投资者提供参考。 --- ## 一、期货市场数据 ### 1.1 主要指标 - **期货主力合约收盘价:沪镍** - 最新：128,680元/吨 - 环比：-840元/吨（下跌） - **LME3个月镍** - 最新：16,920美元/吨 - 环比：-130美元/吨（下跌） - **期货前20名持仓:净买单量:沪镍** - 最新：-29,862手 - 环比：+890手（增加） - **主力合约持仓量:沪镍** - 最新：127,106手 - 环比：+2,134手（增加） - **上期所库存:镍** - 最新：112,277吨 - 环比：-771吨（减少） - **仓单数量:沪镍** - 最新：101,144吨 - 环比：-404吨（减少） ### 1.2 合约价差 - **09-10月合约价差:沪镍** - 最新：-230元/吨 - 环比：+50元/吨（上升） ### 1.3 LME市场数据 - **LME镍:库存** - 最新：268,554吨 - 环比：-54吨（减少） - **LME镍:注销仓单:合计** - 最新：10,572吨 - 环比：-54吨（减少） --- ## 二、现货市场数据 - **SMM1#镍现货价** - 最新：129,450元/吨 - 环比：-800元/吨（下跌） - **上海电解镍:CIF(提单)** - 最新：210美元/吨 - 环比：0美元/吨（持平） - **上海电解镍:保税库(仓单)** - 最新：210美元/吨 - 环比：0美元/吨（持平） - **平均价:电池级硫酸镍** - 最新：30,900元/吨 - 环比：0元/吨（持平） - **NI主力合约基差** - 最新：940元/吨 - 环比：+260元/吨（上升） - **LME镍(现货/三个月):升贴水** - 最新：-169.92美元/吨 - 环比：+3.96美元/吨（上升） --- ## 三、上游情况 - **进口数量:镍矿** - 最新：593.28万吨 - 环比：+7.18万吨（上升） - **镍矿:港口库存:总计** - 最新：1,211.61万吨 - 环比：+63.51万吨（上升） - **镍矿进口平均单价** - 最新：70.21美元/吨 - 环比：-7.19美元/吨（下跌） --- ## 四、下游情况 - **产量:不锈钢:300系** - 最新：183.92万吨 - 环比：-13.7万吨（下降） - **库存:不锈钢:300系:合计** - 最新：58万吨 - 环比：+0.48万吨（上升） --- ## 五、行业消息 1. **美国经济数据** - 7月PCE物价指数同比上涨3.7%，高于预期。 - 核心PCE物价指数同比上涨3.3%，符合预期。 - 实际消费支出意外停滞。 - 7月耐用品订单环比增长1.1%，远超市场预期的0.5%。 2. **地缘政治动态** - 伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡收益分配达成协议。 --- ## 六、观点总结 ### 6.1 宏观面 - 美国经济数据表现强劲，PCE指数超预期上涨，耐用品订单增长显著，对市场情绪有一定支撑。 - 伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡收益分配达成协议，可能对区域市场产生一定影响。 ### 6.2 基本面 - **供应端**：菲律宾雨季结束，国内镍矿港口库存回升；印尼APNI建议增加镍矿缓冲额度，或缓解原料紧张。 - **冶炼端**：矿端成本高位，且印尼硫酸供应紧缺，导致冶炼利润持续亏损。 - **需求端**：钢厂存在利润空间，排产预计增加；但新能源三元产量增速放缓，磷酸铁锂份额挤压效应持续。 ### 6.3 库存情况 - 国内库存维持高位，海外LME库存略有增加。 ### 6.4 技术面 - 持仓量处于低位，价格调整，多空交投谨慎。 - 预计短线沪镍震荡调整，关注12.7位置支撑，上方M60阻力。 --- ## 七、重点关注 - **今日暂无消息**，市场暂无重大事件影响。 --- ## 八、免责声明 - 本报告数据来源于第三方，仅供参考，不构成投资建议。 - 市场有风险，投资需谨慎。 - 报告版权归属瑞达期货股份有限公司，未经许可不得复制或发布。 --- ## 九、研究员信息 - **研究员**：王福辉 - **期货从业资格号**：F03123381 - **期货投资咨询从业证书号**：Z0019878