中国经济高质量发展系列研究：数字经济，绿色电力+绿色算力协同发展，新市场孵化新业态_32页_2mb

中国经济高质量发展系列研究：数字经济与绿色电力协同发展

核心内容

• 能源转型加速：截至2023年末，全国可再生能源发电总装机达15.16亿千瓦，占比超50%。电力市场化改革提速，推动电力商品价值向多维化发展。
• 电力现货市场扩展：电力现货市场覆盖范围持续扩大，预计2025年现货电量达6500亿千瓦时，2030年达1.3万亿千瓦时。2023年新能源市场电比例接近50%，预计2030年全面参与现货交易。
• 数字经济推动电力需求增长：数字经济与电气化高度契合，数据中心等新基建将成为绿电需求的主要来源。预计2025年、2030年、2035年数据中心用电量分别为0.51万亿、1.27万亿、2.90万亿千瓦时，占全社会用电量比例分别为5%、9.8%、17.6%。
• 数字技术赋能电力系统：人工智能、大数据等数字技术提升新能源功率预测准确度，降低偏差考核风险；自动算法交易在欧洲电力市场占比达60%，可提升电力企业盈利水平。
• 新能源带动储能发展：风光装机增长将推动储能配套，预计2030年储能累计新增装机350.9GWh，2035年达1926.6GWh。
• 投资建议：关注具备较强运行管理能力的龙头发电企业及新能源相关企业，如皖能电力、浙能电力、华电国际、国电电力、中国广核、中国核电等。

主要观点

• 电力市场改革深化：电力市场化建设持续推进，从计划走向市场，电力商品价值由单一电能量价值向电能量、调节性、绿色环境价值转变。
• 电力现货市场建设提速：电力现货市场覆盖范围持续扩大，2023年已有山西、广东等首批试点地区正式运行，非试点地区也已进入试运行阶段。
• 新能源与电力系统协同：新能源发展与电力系统建设相互促进，通过市场机制推动新能源消纳和优化配置，促进能源结构转型。
• 数字经济推动能源转型：数字经济对电力需求的带动作用显著，尤其在数据中心、5G基站等新基建领域，为电力行业带来新增长点。
• 数字技术提升电力系统效率：通过智慧调控、功率预测等技术，提升新能源的稳定性和可靠性，推动电力系统向智能化、网络化、高效化发展。

关键信息

• 电力市场结构：全国电力市场分为省间市场和省内市场，省间市场优先级高于省内市场，以实现大范围资源优化配置。
• 电力市场机制：电力现货市场与中长期市场、辅助服务市场等机制相互衔接，推动全国统一电力市场体系建设。
• 电力商品价值：电力价值从单一电能量价值向电能量、调节性价值、绿色环境价值等多维体系转变，反映电力系统的复杂性。
• 数据中心用电需求：预计2030年数据中心用电量达1.27万亿千瓦时，占全社会用电量9.8%，成为新能源发展的重要驱动力。
• 储能需求预测：风光装机带动储能配套，预计2030年储能累计新增装机达350.9GWh，2035年达1926.6GWh。
• 特高压投资需求：数据中心带动特高压直流建设，预计2030年特高压直流新增投资达8145亿元，2035年达16454亿元。
• 电力期货市场潜力：电力期货市场有望成为电力市场的重要组成部分，提供价格发现和风险管理功能，推动市场体系完善。

风险提示

• 装机规模不及预期的风险；
• 煤炭价格持续高位的风险；
• 上网电价下调的风险；
• 行业竞争加剧的风险。

电力市场建设现状与展望

• 市场电比例提升：2023年市场电比例达61.4%，预计2025年达65%，2030年达100%。
• 现货市场扩展：2023年电力现货市场已覆盖全国大部分地区，预计2030年现货电量超过1万亿千瓦时。
• 新能源全面参与：2030年新能源将全面参与电力现货市场，通过市场机制实现电力供需的平衡和优化。
• 电力期货市场发展：电力期货市场作为未来电力市场的重要组成部分，有望在2030年前后迎来发展机遇。

数字经济与新能源协同发展

• 数据中心需求激增：数据中心作为数字经济的重要基础设施，将带动大量绿电需求，推动新能源装机增长。
• 数字技术提升电力系统灵活性：人工智能、大数据等技术提高新能源功率预测准确性，增强系统调节能力。
• 数字赋能新型电力系统：数字技术助力电力系统实现高度数字化、智慧化和网络化，推动能源体系升级变革。

投资建议

• 关注龙头发电企业：具备较强运行管理能力的发电企业将受益于电力现货市场扩展和新能源发展。
• 关注新能源配套企业：储能、特高压、光伏、风电等企业将因数字经济需求增长而受益。
• 关注市场机制改革受益者：电力现货市场建设、中长期交易、辅助服务市场等环节的参与者将受益于市场机制优化。

未来展望

• 电力市场统一化：全国统一电力市场体系逐步建立，实现资源在更大范围内的优化配置。
• 新能源全面消纳：通过电力现货市场和市场机制创新，实现新能源的全面消纳和高效利用。
• 数字经济引领电力需求：数字经济将成为电力需求增长的新引擎，推动电力行业转型升级。
• 数字技术驱动能源转型：数字技术助力电力系统智能化，推动新能源与储能协同发展，构建系统友好型新能源电站。