20240414-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_推荐具备全球竞争力的顺周期机械；关注银价上涨带来的0BB组件设备更新机会_21页

机械设备行业跟踪周报分析总结

报告聚焦机械设备行业，涵盖工程机械、通用自动化、光伏设备、工业车辆等多个细分领域。整体分析强调政策驱动和周期性复苏机会，推荐具有全球竞争力的企业，并关注技术革新带来的投资机遇。

工程 机械领域，住建部发布设备更新方案，推动老旧设备淘汰（2023年保有量超10年设备占比高），预计70-80%将被淘汰，行业贝塔边际向上。结合2024年3月数据，挖掘机和装载机内销超预期增长，海外市场表现强劲。投资建议持续推荐三一重工、徐工机械、恒立液压等龙头，关注柳工和山推股份等。

通用自动化方面，上海机床展热度增加，行业景气度提升。3月PMI反弹，订单增长，刀具和注塑机领域改善显著。推荐伊之密、华锐精密、海天精工等。

光伏设备受益于银价上涨（破7400元/KG），0BB和HJT技术低银优势凸显，降低生产成本。重点推荐晶盛机电、迈为股份、奥特维。

工业车辆（叉车）销量延续增长，国内和出口同步上扬。结合大规模设备更新政策，锂电化和全球化趋势加速，推荐安徽合力、杭叉集团。

其他领域包括机器人行业大模型赋能潜在爆发、农机补贴政策支持产业升级、传感器和智能焊接需求上升等，均呈现积极发展。

风险提示包括下游投资不达预期、行业周期波动、地缘政治和汇率风险。

总体而言，机械设备行业在政策推动和技术升级下，贝塔底部提升，投资机会增多，但需警惕外部风险。