20180305-长城国瑞证券-机械设备行业周报2018年第9期（总第80期）_中铁中标45亿大单_IDC预计今年全球机器人与无人机支出1031亿美元_19页_652kb

机械设备行业周报总结

核心内容

2018年第9期机械设备行业周报主要聚焦于行业动态、公司表现及投资建议。报告指出，行业整体表现良好，机械设备行业指数上涨3.11%，在申万28个一级行业中涨幅居前。三级行业中，磨具磨料、机床工具和印刷包装机械涨幅较大，而铁路设备和工程机械小幅下跌。此外，报告提到中国中铁中标以色列特拉维夫轻轨项目，装载机销量同比大幅增长，以及IDC对全球机器人与无人机市场的预测。

主要观点

• 中国中铁中标以色列特拉维夫轻轨项目：中国中铁中标以色列特拉维夫轻轨红线铺轨及机电系统的设计、供货和施工总承包工程，金额约为24.9亿谢克尔（约45亿元人民币），表明中方在该国轨道交通领域的持续参与。
• 装载机销量大幅增长：2018年1月份，国内25家主要装载机生产企业合计销售9036台，同比增长101.02%，出口增长60.75%，显示行业需求旺盛。
• 机器人市场增长潜力大：IDC预计2018年全球机器人与无人机支出将达到1031亿美元，同比增长22.1%。机器人将占据90%以上的支出比例，预计到2021年全球机器人支出将达2184亿美元，年复合增长率25.4%。
• 亚太地区机器人市场增长迅速：预计到2021年，亚太地区（不包括日本）机器人支出将达1330亿美元，占全球60%以上，年复合增长率31.4%。

关键信息

行业重要资讯

轨道交通

• 中国中铁中标以色列轻轨项目：金额约45亿元，工期178周，资金由以色列政府全额拨款。
• 北京至雄安城际铁路开工：全长92.4公里，总投资约335.3亿元，预计2020年底投入使用。

工程机械

• 装载机销量增长：1月份销量9036台，同比增长101.02%，出口占比22.43%。
• 平地机销量创新高：1月份销量达历史同期最高，出口占比66.85%，同比增长103%。

机器人

• 全球机器人与无人机支出：预计2018年为1031亿美元，同比增长22.1%，其中机器人支出占940亿美元，占比90%以上。
• 亚太地区机器人支出：预计2021年达1330亿美元，占全球60%以上，年复合增长率31.4%。

公司动态

• 211家公司公布2017年年度业绩快报：其中147家归母净利润正增长，64家负增长。
• 重点公司投资要点及评级：
  • 山河智能：上调投资评级至“买入”，预计2017-2018年净利润分别为2.11亿元、3.09亿元，EPS分别为0.20元、0.29元。
  • 泰嘉股份：首次给予“增持”评级，预计2017-2018年净利润分别为4,806万元、5,450万元，EPS分别为0.34元、0.39元。
  • 埃斯顿：上调盈利预测，预计2017-2018年净利润分别为1.09亿元、1.41亿元，EPS分别为0.13元、0.17元。
  • 道森股份：首次给予“增持”评级，预计2017-2018年净利润分别为2,896万元、5,244万元，EPS分别为0.14元、0.25元。
  • 创力集团：首次给予“增持”评级，预计2017-2018年净利润分别为1.31亿元、1.57亿元，EPS分别为0.21元、0.25元。
  • 海兴电力：上调投资评级至“买入”，预计2017-2018年净利润分别为6.35亿元、8.73亿元，EPS分别为1.67元、2.29元。
  • 康斯特：首次给予“增持”评级，预计2017-2018年净利润分别为5,715万元、6,208万元，EPS分别为0.38元、0.42元。
  • 永创智能：维持“买入”评级，预计2017-2018年净利润分别为1.07亿元、1.41亿元，EPS分别为0.27元、0.35元。
  • 巨星科技：上调业绩预测，预计2017-2018年净利润分别为8.05亿元、9.24亿元，EPS分别为0.75元、0.86元。
  • 机器人：维持“增持”评级，预计2017-2018年净利润分别为5.04亿元、6.32亿元，EPS分别为0.32元、0.40元。
  • 诚益通：首次给予“增持”评级，预计2017-2018年净利润分别为1.13亿元、1.55亿元，EPS分别为1.00元、1.37元。
  • 上海沪工：首次给予“增持”评级，预计2017-2018年净利润分别为0.95亿元、1.23亿元，EPS分别为0.48元、0.62元。
  • 中泰股份：首次给予“增持”评级，预计2017-2018年净利润分别为6,854万元、8,463万元，EPS分别为0.28元、0.35元。
  • 雪人股份：维持“买入”评级，预计2017-2018年净利润分别为7,756万元、11,919万元，EPS分别为0.12元、0.18元。
  • 纽威股份：维持“增持”评级，预计2017-2018年净利润分别为2.42亿元、2.81亿元，EPS分别为0.32元、0.37元。
  • 恒立液压：首次给予“买入”评级，预计2017-2018年净利润分别为1.59亿元、1.90亿元，EPS分别为0.25元、0.30元。
  • 中航重机：首次给予“增持”评级，预计2017-2018年净利润分别为2.03亿元、2.17亿元，EPS分别为0.26元、0.28元。
  • 上海机电：维持“增持”评级，预计2017-2018年净利润分别为15.74亿元、16.48亿元，EPS分别为1.54元、1.61元。
  • 康力电梯：首次给予“增持”评级，预计2017-2018年净利润分别为3.78亿元、3.96亿元，EPS分别为0.47元、0.50元。
  • 双环传动：上调业绩预测，预计2017-2018年净利润分别为2.59亿元、3.43亿元，EPS分别为0.38元、0.51元。
  • 精锻科技：维持“买入”评级，预计2017-2019年净利润分别为2.55亿元、3.27亿元、4.08亿元，EPS分别为0.63元、0.81元、1.01元。
  • 金明精机：维持“买入”评级，预计2017-2018年净利润分别为6,730万元、9,362万元，EPS分别为0.24元、0.34元。
  • 高澜股份：维持“买入”评级，预计2017-2018年净利润分别为7230万元、8384万元，EPS分别为0.60元、0.70元。
  • 科达洁能：上调投资评级至“买入”，预计2017-2018年净利润分别为5.12亿元、7.02亿元，EPS分别为0.36元、0.50元。
  • 斯莱克：下调业绩预测，预计2017-2018年净利润分别为1.48亿元、1.80亿元，EPS分别为0.47元、0.48元。
  • 海源机械：维持“增持”评级，预计2017-2018年净利润分别为6,226万元、9,584万元，EPS分别为0.24元、0.37元。

投资建议

• 关注板块：建议关注铁路设备、工程机械和机器人板块。
• 投资评级：部分公司上调评级至“买入”或“增持”，主要基于业绩增长、市场拓展及技术优势。

风险提示

• 铁路及轨交建设、采购不及预期：可能影响相关企业业绩。
• 工程机械景气度下降：可能导致行业整体表现下滑。
• 机器人发展不及预期：可能影响行业增长潜力。

总结

机械设备行业在2018年1月份表现强劲，装载机销量大幅增长，机器人市场前景广阔。报告建议关注铁路设备、工程机械和机器人板块，部分公司上调投资评级，显示其业绩增长潜力。然而，行业面临一定的风险，如铁路建设不及预期、工程机械景气度下降等，需谨慎评估。