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成志控股有限公司 2025 年年報總結

公司資料

• 公司名稱：成志控股有限公司（Shing Chi Holdings Limited）
• 註冊地點：開曼群島
• 股份代號：1741
• 主要業務：香港建築承建商，提供地基及地盤平整工程、一般建築工程及相關服務、其他建築工程（如斜坡工程及拆卸工程）以及建築相關顧問服務。
• 已終止業務：於2024年9月13日出售健康管理及諮詢業務附屬公司「日贏集團有限公司」，不再從事該業務。

財務業績

• 總收益：截至2025年9月30日止年度總收益約1.524億港元，較2024年同期增長約5.8%。
• 淨虧損：由2024年同期的約1010萬港元增加至約1200萬港元，主要因來自已終止持續經營業務的淨溢利減少。
• 毛利率：由6.9%上升至7.7%，主要受益於地基及地盤平整工程毛利率大幅提高（由4.4%增至19.5%），但其他業務毛利率下降。
• 行政及其他經營開支：由約3330萬港元減少至約2640萬港元，主因折舊及法律費用下降。

主要項目與業務發展

• 截至2025年9月30日，本集團共有20個手頭項目，總合約價值約3.157億港元，其中約1.413億港元已確認為收益。
• 主要項目包括：
  • 古洞北新發展區的斜坡工程（2020年9月開始，預計2026年6月完成）
  • 將軍澳地盤平整及基礎設施工程（2022年5月開始，預計2025年12月完成）
  • 沙田一所大學的建造、斜坡改善及園欄檢查工程
  • 香港多處柔性屏障的供應及安裝
  • 油塘、跑馬地、中環等地的工程項目

財務與管理策略

• 財務資源：截至2025年9月30日，本集團流動資產淨值約2340萬港元，銀行存款、結餘及現金約2240萬港元。
• 債務總額：約360萬港元，資本負債比率為15.6%。
• 股息政策：董事會不建議派發任何末期股息。
• 管理層重點：繼續採用審慎的財務管理和成本控制策略，並積極尋找新的商機及投資機會。

企業管治

• 董事會成員：共7名董事，包括3名獨立非執行董事（梁秉綱、彭嘉恆、黃鎮南）及4名執行董事（劉志宏、劉志明、劉志強、劉恩琪）。
• 董事委員會：
  • 審核委員會：主席為彭嘉恆，成員包括梁秉綱、黃鎮南，負責監督財務報告、風險管理及內部監控。
  • 薪酬委員會：主席為黃鎮南，成員包括劉志明、梁秉綱、彭嘉恆，負責評估董事及高級管理層薪酬政策。
  • 提名委員會：主席為梁秉綱，成員包括劉志強、彭嘉恆、黃鎮南，負責董事任命及多元化政策。
  • 投資委員會：主席為劉志明，成員包括劉志宏、劉志強、梁秉綱、彭嘉恆、黃鎮南，負責監督投資策略及財務安排。
• 公司秘書：嚴秀屏女士，負責公司治理及企業相關事務，並與劉志明先生保持聯絡。
• 核數師：國衛會計師事務所有限公司，已對財務報告發表保留意見，主要因日贏集團財務資料無法取得。

風險與不確定性

• 主要風險：
  • 收入依賴少數客戶及項目，客戶減少將影響財務表現。
  • 高度依賴分包商，存在供應鏈風險。
  • 建築項目報價基於預估成本及時間，可能因不可預見因素導致成本超支。
  • 管理層及專業人員的專業知識與經驗對業務至關重要。
• 法律及仲裁事項：
  • 晃安建設有限公司涉及一項仲裁程序，與一所學校因工程款項爭議，仲裁處於初步階段，尚未有明確結果。

人力資源與員工資料

• 截至2025年9月30日，本集團在香港擁有33名員工。
• 員工多元化：
  • 全體員工中男性佔42.4%，女性佔27.3%。
  • 高級管理層中男性佔90%，女性佔10%。
• 員工培訓與發展：提供多種培訓，包括財務、工程及管理相關課程。

企業管治與政策

• 多元化政策：董事會採納了全體員工多元化政策，目前女性董事比例為14.3%。
• 董事培訓：所有董事均參與持續專業發展，截至2025年9月30日，每人參與培訓時數為2小時。
• 董事會會議出席情況：全體董事在2025年度均有高比例出席董事會及委員會會議。

重要財務資訊

• 所得款項用途：自2018年上市以來，所得款項淨額約8660萬港元，其中8630萬港元已動用，餘下300萬港元存於持牌銀行。
• 未動用款項預期使用時間：預計於2026年9月30日或之前動用。
• 財務報告：核數師對2025年財務報告發表保留意見，主要因日贏集團資料不完整。

管理層對保留意見的回應

• 管理層認為保留意見對2025年財務報告的影響有限，且已解決相關問題。
• 保留意見僅限於比較財務資料，不影響當前財務表現。

未來展望

• 業務前景：董事認為建築行業未來一年將繼續面臨挑戰，包括地緣政治、全球貿易衝突及利率高企。
• 策略方向：持續採用審慎財務管理，加強成本控制，並積極尋找合適的投資與業務機會。
• 資本結構：無重大投資或收購計劃，主要依靠現有業務營運及股東資金。

管理層與董事履歷

• 劉志宏博士（主席）：52年工程經驗，為建築及工程界知名人士。
• 劉志明先生（副主席）：42年工程經驗，曾擔任多間公司高層管理職務。
• 劉志強博士（行政總裁）：43年工程經驗，現任多家公司的董事及客座教授。
• 劉恩琪女士（執行董事）：財務背景，曾於瑞銀投資銀行擔任高層職務。
• 獨立非執行董事：
  • 梁秉綱先生：會計及工程專業背景。
  • 彭嘉恆先生：會計及法律專業背景。
  • 黃鎮南先生：法律及企業治理背景。

總結

成志控股有限公司於2025年財務表現略有改善，總收益增長5.8%，淨虧損有所增加，主要因已終止業務的貢獻減少。公司持續在建築行業進行業務拓展，並在企業治理、多元化及財務管理方面有所進展。然而，核數師對部分財務資料發表保留意見，反映公司在獲取日贏集團資料方面存在困難。未來，公司將繼續強化財務及業務管理，並保持審慎姿態應對市場挑戰。