> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 聚酯期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告为聚酯相关期权品种的早报，涵盖乙二醇（EG）、短纤（PF）、瓶片（PR）和精对苯二甲酸（TA）四个标的期权的市场数据、期权因子分析及策略建议。报告从成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位等多个维度对市场进行分析，并提出相应的期权交易策略。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. **EG（乙二醇期权）** - **标的行情**： - eg2609合约昨日收盘价为5403元，上涨51元（0.95%）。 - 成交量为405,046手，较前日减少362,899手。 - 持仓量为178,015手，较前日减少27,678手。 - **期权因子分析**： - 隐含波动率维持在年平均隐波率31.21%上方，为37.40%。 - 成交量PCR为0.6，持仓量PCR为1.14，均较前日有所变化。 - 压力位为5500，支撑位为4500。 - **策略建议**： - 方向性策略：无。 - 波动性策略：建议构建**卖出看涨+看跌期权组合策略**，获取时间价值，保持delta中性。如：S\_EG2610P4900 和 S\_EG2610C5500。 ### 2. **PF（短纤期权）** - **标的行情**： - PF610合约昨日收盘价为7650元，上涨52元（0.68%）。 - 成交量为156,732手，较前日减少634手。 - 持仓量为196,593手，较前日减少3,945手。 - **期权因子分析**： - 隐含波动率维持在年平均隐波率26.78%上方，为22.12%。 - 成交量PCR为0.78，持仓量PCR为0.83。 - 压力位为7800，支撑位为7200。 - **策略建议**： - 方向性策略：成交量、持仓量过小，建议观望。 - 波动性策略：无。 ### 3. **PR（瓶片期权）** - **标的行情**： - PR611合约昨日收盘价为7386元，上涨38元（0.51%）。 - 成交量为112,680手，较前日增加112,680手。 - 持仓量为51,245手，较前日增加7,293手。 - **期权因子分析**： - 隐含波动率维持在年平均隐波率29.17%上方，为26.77%。 - 成交量PCR为0.93，持仓量PCR为0.7。 - 压力位为8200，支撑位为6300。 - **策略建议**： - 方向性策略：成交量、持仓量过小，建议观望。 - 波动性策略：无。 ### 4. **PX（对二甲苯期权）** - **标的行情**： - PX611合约昨日收盘价为8252元，上涨46元（0.56%）。 - 成交量为266,171手，较前日减少55,115手。 - 持仓量为162,235手，较前日增加4,572手。 - **期权因子分析**： - 隐含波动率维持在年平均隐波率33.68%上方，为28.74%。 - 成交量PCR为0.77，持仓量PCR为0.74。 - 压力位为9000，支撑位为8000。 - **策略建议**： - 方向性策略：建议构建**看跌期权熊市价差组合策略**，获取方向性收益。如：B\_PX2610P8100，S\_PX2610P8500。 - 波动性策略：无。 ### 5. **TA（精对苯二甲酸期权）** - **标的行情**： - TA701合约昨日收盘价为5732元，上涨18元（0.31%）。 - 成交量为887,006手，较前日减少25,935手。 - 持仓量为856,670手，较前日增加28,749手。 - **期权因子分析**： - 隐含波动率维持在年平均隐波率31.75%上方，为29.48%。 - 成交量PCR为0.49，持仓量PCR为0.72。 - 压力位为6500，支撑位为5500。 - **策略建议**： - 方向性策略：建议构建**看跌期权熊市价差组合策略**，获取方向性收益。如：B\_TA2610P5800，S\_TA2610P6200。 - 波动性策略：无。 --- ## 总体市场特征 - 所有标的合约均呈现小幅上涨趋势，涨幅在0.31%至0.95%之间。 - 成交量和持仓量整体呈下降趋势，但TA合约持仓量略有增加。 - 隐含波动率均高于年平均隐波率，表明市场对价格波动的预期有所增强。 - 压力位普遍高于当前价格，支撑位则低于当前价格，显示市场存在一定的下行支撑和上行压力。 - 波动性策略建议均为空，方向性策略在部分品种中被提出。 --- ## 数据来源与免责声明 - 数据来源：WIND、期权服务部。 - 免责声明：本报告基于可靠资料，但不提供量身定制的交易建议，不构成买卖建议，仅作参考。 - 版权声明：本报告版权归五矿期货有限公司所有，未经授权不得复制、传播或存储。 --- ## 公司信息 - **公司名称**：五矿期货有限公司 - **地址**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn