20240206-东证期货-综合晨报_美联储降息时点仍需等待_证监会严厉打击股市恶意做空行为_19页_745kb

金融要闻及点评

1. 美联储立场：鲍威尔强调3月不会降息，继续引导市场短期不降息预期，美元指数短期震荡。
2. 美股市场：科技巨头财报支撑减弱，降息预期修正至3月概率16.5%，美股近期回调，市场缺乏上涨动能。
3. 中国股市：上证指数创新低，恶意做空事件频发，市场股灾式下跌；证监会重拳打击操纵行为，强调资本市场生态健康。

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外汇期货（美元指数）

• 美元指数：鲍威尔讲话短期限制降息预期，美元震荡；全球ISM服务业指数超预期回升，但核心通胀压力犹存，金价回调风险上升。

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股指期货

1. 美股：降息预期修正导致三大股指收跌，科技板块支撑减弱，市场担忧过早降息风险。
2. 沪深系列：指数创历史新低，市场情绪悲观，建议以大盘配置为主，谨慎抄底中小盘；市场生态健康及营商环境公平是核心问题。

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黑色金属

• 钢价及铁矿石：节前需求停滞，钢价震荡；铁精粉产量增长6%，但下游需求不足，节后累库风险待观察；黑色系情绪面波动大于基本面。
• 焦煤焦炭：焦煤供应低位，焦炭线上竞拍低迷，盘面震荡；库存变化不大，但需求预期需警惕。

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有色金属

1. 铜：美联储鹰派态度延续，铜价承压；国内补库放缓，基本面短期偏空，建议观望；套利方面可关注沪铜正套机会。
2. 碳酸锂：亿纬锂能盈利增长15%-20%，时代吉利扩产；基差转向现货与LC2404价差，建议等待沽空机会。
3. 工业硅/镍：工业硅库存去化缓慢，节前需求淡季；镍价单边观望，印尼选举及政策调整可能影响二级镍减产。

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能源化工

1. 甲醇：内地供应缩紧，港口基差坚挺，关注节后补货；进口装置重启后供给宽松风险。
2. 苯乙烯：港口库存持续攀升，苯乙烯供需矛盾边际走弱，建议EB-BZ价差做缩策略止盈。
3. 动力煤/电力：欧美寒潮需求驱动电力价格波动；北欧电价短期支撑，美国电价波动率或降低。

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农产品

1. 豆粕/棕榈油：美国出口检验量超预期，但库存问题未解决；马来棕榈库存或小幅下降，需关注数据发布后的波动。
2. 玉米淀粉/玉米：春节备货基本收尾，价格趋稳；淀粉价差高位，可关注跌价做多机会。

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其他

• 航运指数：集运欧线涨跌停调整至25%，市场波动加剧，节后供需变化需关注。
• 期货市场风控：交易所提高风险控制标准，投资者需谨慎操作。

🦈综上，报告核心观点为：

• 短期推：降息延迟、通胀压力、避险情绪主导；节前资金离场，商品需谨慎；股指持续下行压力。
• 建议：轻仓观望、战略观望为宜，关注节后复工及宏观数据变化。