> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 中东欧七国经贸与投资概览总结 ## 核心内容 中东欧七国（波兰、罗马尼亚、捷克、匈牙利、白俄罗斯、塞尔维亚、斯洛文尼亚）作为连接亚欧大陆的重要枢纽，是欧洲经济增长的重要引擎。该地区总面积约104万平方公里，总人口约9,362万，GDP合计约2.4万亿美元，其中五国为欧盟成员国。中国与中东欧国家自2012年建立合作机制以来，双边经贸关系持续深化，2025年双边贸易额达1,290亿美元，同比增长8.7%。中国对中东欧的投资主要集中在基建、新能源、汽车及零部件、信息通信及数字经济等领域，其中匈牙利、塞尔维亚和波兰为主要投资目的地。 ## 主要观点 - **经济规模差异显著**：波兰是七国中经济体量最大的国家，占七国GDP总量的近45%。捷克和斯洛文尼亚人均GDP超过全球平均水平的2.5倍，而白俄罗斯仅为全球平均水平的71%。 - **贸易依存度高**：中东欧七国贸易依存度显著高于世界平均水平，主要贸易伙伴为德国、中国和意大利。其中，斯洛文尼亚、匈牙利的贸易依存度最高，超过70%。 - **外商直接投资活跃**：波兰是七国中吸引外资最多的国家，2025年FDI存量达4,195亿美元，占GDP比重为40.5%。捷克和塞尔维亚对外资依赖程度较高，FDI存量占GDP比重均超66%。 - **重点产业多元化**：制造业是七国的支柱产业，但占比呈下降趋势，服务业则持续增长。新能源、可再生能源、汽车及零部件、信息通信及数字经济是中资企业的投资热点。 - **营商环境持续优化**：七国通过数字化改革、简化行政流程、完善法律保障等措施提升营商环境。整体处于中上水平，但各国在不同领域表现不一，如“破产”指标中，波兰表现较好，而塞尔维亚相对较低。 - **投资风险差异明显**：波兰、捷克、斯洛文尼亚和匈牙利风险相对较小，而罗马尼亚、塞尔维亚和白俄罗斯风险较高。欧盟新出台的外国投资审查规则将影响中国对匈牙利、波兰、捷克、罗马尼亚和斯洛文尼亚的投资，尤其在高科技、新能源和关键基础设施领域。 ## 关键信息 ### 中国与中东欧国家经贸合作 - 2025年中国与中东欧七国进出口贸易额达1,290亿美元，同比增长8.7%。其中，波兰、捷克、匈牙利、罗马尼亚是主要贸易伙伴，四国进出口总额占七国总额的82%。 - 中国出口以机械设备、电子产品、交通工具为主，进口则集中在机械设备、化工、农产品等。部分国家出口产品相对单一，如塞尔维亚矿产品占比近70%，白俄罗斯化工与农产品合计超过95%。 - 中国在中东欧的投资集中在基建、新能源、汽车及零部件、信息通信及数字经济领域。多个标杆项目取得实质性进展，如匈塞铁路塞尔维亚段全线通车，比亚迪匈牙利整车工厂预计年底投产，宁德时代匈牙利一期工厂已启动量产。 ### 重点产业 - **波兰**：制造业占比下降，服务业增长明显。中国企业在波兰布局新能源产业链，如新宙邦锂离子电池材料项目，以及TCL在波兰的智能制造基地。 - **罗马尼亚**：汽车工业是核心产业，出口占比高。新能源和储能项目发展迅速，如比亚迪储能与波兰Greenvolt集团的合作，以及中国电气装备集团在罗马尼亚的光伏电站项目。 - **捷克**：制造业占GDP比重稳定，信息通信业快速增长。捷克是欧洲汽车供应链的重要枢纽，比亚迪、延锋汽车内饰等企业已在捷克布局。 - **匈牙利**：汽车及零部件产业是支柱，新能源汽车产量增长迅速。比亚迪和宁德时代在匈牙利建设新能源汽车生产基地和电池工厂，推动当地电动化转型。 - **塞尔维亚**：汽车工业是外商投资重点领域，信息通信业发展迅速。敏实集团、星宇股份等企业在塞尔维亚设立工厂，拓展新能源业务。 - **白俄罗斯**：制造业占GDP比重较高，中国企业在核电、光伏、风能及废物循环等领域有成熟经验，可成为投资突破口。 - **斯洛文尼亚**：制造业占GDP比重稳定，汽车工业占主导地位。中国企业在斯洛文尼亚投资家电、汽车零部件等领域，如海信集团收购GORENJE公司。 ### 营商环境 - 七国整体营商环境处于中上水平，但存在差异。波兰在“劳动力”和“市场竞争”方面表现较好，而“破产”指标排名靠后。 - 中国与中东欧国家在服务贸易和投资领域实现高水平开放，签署相关协定，提供税收优惠、补贴等政策支持。 - 各国通过数字化改革、简化行政流程、释放市场活力等方式提升营商环境。例如，波兰推行电子发票系统，捷克优化投资激励流程。 ### 税收政策 - **企业所得税**：各国税率差异显著，匈牙利最低为9%，斯洛文尼亚最高为22%。部分国家对非居民企业实行较低税率。 - **增值税**：七国标准税率在20%-27%之间，部分国家对出口商品免征增值税，如塞尔维亚和白俄罗斯。 - **关税**：欧盟成员国统一执行欧盟关税体系，非欧盟国家如塞尔维亚、白俄罗斯实行固定税率或单位税额，整体税率较高。 ### 风险提示 - **波兰**：财政赤字高企，汇率波动风险大，依赖西欧制造业，易受其经济影响。 - **捷克**：出口依赖度高，劳动力短缺，市场壁垒高，影响人才引进。 - **斯洛文尼亚**：人口较少，用工成本高，融资渠道有限，创新环境欠佳。 - **匈牙利**：通胀高、财政赤字大，依赖进口化石燃料，能源价格波动风险高。 - **罗马尼亚**：财政和外部赤字高，单位劳动力成本增长快，工业产出下降。 - **塞尔维亚**：外债以欧元计价，汇率敞口大，经常账户赤字扩大，中小企业面临债务重组压力。 - **白俄罗斯**：经济结构单一，外债以欧元计价，风险较高，但中白投资协定即将生效，可能带来新机遇。 ## 普华永道服务 普华永道为企业“出海”提供全方位服务，包括市场研究与战略规划、绿地投资、并购与合资、工程建设与基础设施、海外业务管理、供应链运营、信息技术咨询、财务管理及税务合规等，助力企业在中东欧市场实现可持续发展。