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国债期货市场总结（2022年2月7日）

核心内容

2022年2月7日，国债期货市场整体呈现震荡偏强的走势，市场普遍预期稳增长政策将再次加码，后续可能有更多降息和降准措施出台，利好利率债市场。然而，投资者也需警惕美联储加息可能带来的影响。

主要观点

• 期债走势：预计国债期货将震荡上行，但需关注外部因素如美联储加息对市场的潜在冲击。
• 市场预期：政策层面的稳增长信号增强，市场对流动性宽松预期升温。
• 技术面分析：T2203合约下跌但收于20日均线上方，K线处于布林带上轨附近，MACD指标动能柱为红色，显示短期多头力量仍占优势。
• 收益率变化：利率债市场整体收益率下行，信用债市场则涨跌互现。

关键信息

国债期货市场表现

品种	主力合约	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	振幅	成交量	持仓量
2年期	TS2203	101.370	101.465	101.365	101.465	+0.125	+0.100	9885	46052
5年期	TF2203	102.285	102.535	102.285	102.535	+0.285	+0.250	32275	81112
10年期	T2203	101.200	101.440	101.070	101.415	+0.280	+0.370	56506	134480

活跃CTD券及IRR

• 2年期：活跃CTD券为210015.IB，IRR为2.49%
• 5年期：活跃CTD券为190007.IB，IRR为2.60%
• 10年期：活跃CTD券为200006.IB，IRR为1.64%
• R007：约2.0385%

利率债收益率变化

• SKY_3M：下行1BP至1.79%
• 中债国债2年期：下行4BP至2.14%
• SKY_10Y：下行3BP至2.70%

信用债收益率变化

• 中债中短期票据（AAA）3M：稳定在2.45%
• 中债中短期票据（AAA）3年期：下行1BP至2.77%
• 中债中短期票据（A）1年期：稳定在9.72%
• 中债中短期票据（A）5年期：稳定在3.19%

货币市场情况

• 银行间质押式回购市场：1月28日成交19509亿元，环比减少10.16%
• 隔夜利率：收于1.45%，较前一交易日下跌15bp
• 7天利率：收于2.04%，较前一交易日下跌3bp
• 14天利率：收于2.55%，较前一交易日上涨1bp
• 1个月利率：收于2.40%，较前一交易日下跌20bp
• 3个月利率：收于0.00%，与上一交易日持平

人民币汇率

• 人民币兑美元中间价：调贬364个基点，报6.3746

沪深股市表现

• 上证综指：下跌32.81点（-0.97%）至3361.44点
• 深证成指：下跌70.79点（-0.53%）至13328.06点
• 创业板指：上涨2.18点（+0.08%）至2908.94点

技术分析

• T2203：收于20日线之上，20日线向上，K线位于布林带上轨附近，布林带轨距放大，MACD指标动能柱为红色，DIFF线和DEA线在零轴上方，显示短期多头力量较强。
• TS2203、TF2203：全天走势与T2203相似。

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