> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 丹娜生物（920009.BJ）总结 ## 核心内容 丹娜生物于2026年8月26日发布北交所信息更新，重点介绍了公司2026年半年度业绩表现、产品进展、市场拓展及财务预测。公司持续加大研发投入，推进新产品和海外市场的布局，同时保持较高的毛利率水平。 ## 2026H1财务表现 - **营业收入**：1.18亿元，同比增长 **1.74%** - **归母净利润**：4590.66万元，同比下滑 **8.12%** - **扣非归母净利润**：3762.62万元，同比下滑 **1.09%** - **毛利率**：85.31% - **净利率**：约 **39.0%** - **EPS（摊薄）**：1.34元/股 ## 财务预测（2026-2028E） | 年份 | 营业收入（亿元） | YOY增长率 | 归母净利润（亿元） | YOY增长率 | EPS（元） | P/E（倍） | |------|------------------|-----------|---------------------|-----------|----------|-----------| | 2026 | 2.66 | 9.6% | 1.04 | 5.9% | 1.34 | 26.9 | | 2027 | 3.02 | 13.8% | 1.26 | 21.7% | 1.63 | 22.1 | | 2028 | 3.52 | 16.3% | 1.50 | 19.2% | 1.94 | 18.5 | ## 产品与研发进展 - **慧眼识菌智能APP**：已全面推向市场，拥有 **1000余家客户试用** - **研发投入**：2026H1投入 **1943.37万元**，同比增长 **24.62%**，占营收比例提升至 **16.45%** - **新产品进展**： - 已取得 **真菌三项核酸PCR法检测试剂盒** 医疗器械注册证 - **真菌药敏试剂、药敏分析仪、G试验POCT发光** 等创新产品完成研发，进入药监局审批阶段 ## 市场拓展与资质布局 - **国内市场**：新增 **百余家终端客户** 合作 - **国际市场**：新增 **两个出口国**，实现多种检测试剂产品首次出口 - **国际认证**：新增 **15项CE认证** 和 **19项英国、德国、土耳其、伊朗产品认证** ## 公司估值与投资评级 - **投资评级**：**增持（维持）** - **当前股价**：35.88元 - **总市值**：27.82亿元 - **流通市值**：3.62亿元 - **P/B（倍）**：2.8（2028E） - **EV/EBITDA**：12.2（2028E） ## 关键信息 - 公司在2026H1保持营收微增，但净利润下滑，主要受研发费用增加及医保控费政策影响。 - 智能APP推广和新产品研发是公司未来增长的重要驱动力。 - 海外市场拓展和国际资质认证为公司产品出海奠定基础。 - 预计公司未来三年净利润将持续增长，毛利率维持在 **85%以上**，净利率逐步提升。 ## 风险提示 - **产品价格下降风险** - **新品研发风险** - **主要原材料供应无法持续风险** ## 分析师信息 - **诸海滨**（分析师）：zhuhaibin@kysec.cn - **车欣航**（分析师）：chexinhang@kysec.cn - **证书编号**： - 诸海滨：S0790522080007 - 车欣航：S0790525050001 ## 联系方式 - **开源证券研究所** - 上海：上海市浦东新区世纪大道1788号陆家嘴金控广场1号楼3层 - 北京：北京市西城区西直门外大街18号金贸大厦C2座9层 - 深圳：深圳市福田区金田路2030号卓越世纪中心1号楼45层 - 西安：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层 - 邮箱：research@kysec.cn