> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 保险II行业深度报告总结 ## 核心内容 本报告聚焦国内人身险银保渠道的发展现状与未来趋势，分析头部险企在银保渠道的布局与转型策略，探讨银保合作深化路径及行业面临的挑战与机遇。 ## 主要观点 1. **银保渠道转型方向明确** 银保渠道正从“规模扩张”向“价值提升”转型，核心在于产品适配能力、客户服务能力与长期协同价值的提升。头部险企通过战略调整、产品创新、队伍专业化与科技赋能，推动银保业务高质量发展。 2. **头部险企实践路径多样** - **中国人寿**：通过深化银行合作、提升产品体系与客户经理专业化，巩固市场领先地位，2025年银保渠道长险首年保费占比达38.1%。 - **中国平安**：依托集团协同优势，打造“平安银行家”计划，深耕财富管理领域，2025年银保渠道新单保费占比达21.4%，新业务价值占比达25.5%。 - **中国太保**：实施“长航行动”，打造价值银保“芯”模式，2025年银保渠道新单保费占比达43.1%，新业务价值同比大幅增长103%。 - **新华保险**：通过银保渠道分层与“一行一策”策略，实现规模与价值的同步增长，2025年银保渠道长险首年保费同比增长52.3%，新业务价值同比增长110%。 3. **银保合作深化方向** - **产品定制化**：围绕银行客群分层，提供适配的保险产品与服务方案。 - **客户旅程一体化**：打通线上、远程、线下全触点，实现客户教育、获客、投保、理赔等环节无缝衔接。 - **数据共享与协同**：构建数据洞见共享机制，提升全价值链运营效率。 - **组织体系一体化**：构建“总对总统筹+条线专业化支撑+一线落地赋能”的协同模式。 - **生态场景共创**：围绕养老、健康、教育、出行等民生场景，打造高频互动的综合服务生态。 4. **多元化产品供给成为趋势** 银保渠道产品供给正从单一储蓄型向组合化、保障型产品升级，满足客户全生命周期需求，提升客户粘性与业务价值。 5. **银保渠道有望成为主渠道** 银保渠道凭借储蓄险优势、客户资源积累与政策支持，正逐步挑战代理人渠道的主导地位，未来或成为国内人身险主渠道之一。 ## 关键信息 - **2025年银保渠道表现** - 中国人寿：长险首年保费占比38.1%；新业务价值占比25.5%。 - 中国平安：新单保费占比21.4%；新业务价值占比25.5%。 - 中国太保：新单保费占比43.1%；新业务价值同比增103%。 - 新华保险：新单保费占比达72.3%；新业务价值占比53.6%。 - **政策支持与市场环境** - “报行合一”政策限制放宽，释放银保渠道活力。 - 银行系保险公司可借助母行资源，绑定高净值客户，提升服务附加值。 - **银保合作模式创新** - 与银行合作从代理保险向综合金融协同演进。 - 银保双方通过共建生态场景、共享数据资源，提升客户互动频次与服务体验。 - **未来发展趋势** - 银保渠道将更加注重客户分层、产品组合与服务场景融合。 - 价值导向转型成为行业共识，推动银保业务从规模驱动向价值驱动转变。 ## 风险提示 1. **长端利率下行**：可能增加保险公司利差损风险。 2. **权益市场波动**：影响投资收益，进而影响公司盈利。 3. **新单保费承压**：受预定利率下调与分红险转型影响，新单增长面临挑战。 ## 总结 国内银保渠道正经历从规模扩张到价值提升的关键转型阶段。头部险企通过深化合作、产品创新、组织优化与科技赋能，推动银保渠道高质量发展。未来，银保渠道有望凭借储蓄险优势、高净值客户资源及生态场景共创，成为国内人身险主渠道之一。然而，行业仍需应对利率下行、市场波动及新单保费压力等挑战，以实现可持续增长。