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港股晨报总结

核心内容概览

市场表现

• 恒生指数：收报16,511点，跌2.4%，年初至今跌幅达29.4%。
• H股指数：收报5,598点，跌2.8%，年初至今跌幅达32.0%。
• A股：沪综指收报3,044点，跌1.19%；深成指收报11,027点，跌1.43%。
• 其他新兴市场：俄罗斯RTS指数下跌36.7%，巴西IBOVSPA指数上涨10.9%，印度Sensex30指数上涨1.5%。
• 亚洲股市：日经指数微涨0.4%，韩国综合指数下跌24.9%，富时新加坡指数下跌3.2%。
• 欧美股市：道琼斯工业指数下跌0.33%，标普500指数下跌0.67%，纳斯达克指数下跌0.85%，英国富时100指数下跌6.2%，德国DAX指数下跌19.8%，法国CAC40指数下跌15.6%。

成份股表现

• 表现最佳前三：长江基建集团（-23.0%）、中电控股（-28.9%）、中信股份（+3.5%）。
• 表现最差前三：新世界发展（-37.8%）、李宁（-37.4%）、药明生物（-49.0%）。

市场情绪与影响因素

• 政策方面：中国推出稳经济一揽子措施，包括6个方面33项政策及后续19项接续政策，政策风险仍影响市场气氛。
• 利率方面：美联储9月加息0.75%，利率目标升至3.00%-3.25%，预计全年还将加息1.25%。美国CPI数据高于预期，推动市场担忧。
• 地缘政治与疫情：俄乌局势紧张、全球疫情反复、多个央行收紧货币政策，持续影响市场情绪。
• 中概股风险：美国证监会将部分中概股列入确定除牌名单，但中美签署审计监管合作协议，中概股退市风险有所缓解。

活跃ETF表现

• 盈富基金：下跌2.22%，年初至今下跌26.71%。
• 恒生中国企业：下跌2.51%，年初至今下跌30.03%。
• 恒生科技ETF：下跌4.11%，年初至今下跌43.74%。
• 安硕A50：下跌2.95%，年初至今下跌28.17%。
• 安硕纳指一百：下跌0.61%，年初至今下跌31.59%。
• 安硕新兴市场：上涨1.45%，年初至今下跌27.54%。
• 安硕印度：下跌0.31%，年初至今下跌6.63%。
• 安硕MS台湾：下跌0.64%，年初至今下跌36.86%。
• SPDR金ETF：下跌0.70%，年初至今下跌9.11%。

港股精选模拟组合

• 组合构成：包含10只股票，涵盖多个行业，如银行、科技、消费等。
• 表现情况：平均表现下跌9.12%，相对恒指表现上涨8.33%。
• 优势：行业分散度高，降低波动性；包含高增长性、防守性和稳定派息型股票。

关键信息

华润啤酒（0291.HK）

• 业务背景：华润集团旗下的啤酒公司，拥有华润雪花啤酒。
• 业绩表现：2022年上半年收入增长7.0%，但股东应占利润下降11.4%，每股盈利下降11.4%。
• 市场前景：疫情缓和，市场逐步恢复，业务和财务表现有望持续改善。
• 估值情况：TTM市盈率34.5倍，低于近5年平均水平73.6倍，处于历史低位。
• 指数成分股地位：2021年12月被纳入恒生指数，目前占0.76%，可能吸引更多追踪指数资金。

新股动态

• 10月时间表：尚未公布具体新股信息。
• 已通过聆讯待招股股份：
  • 卫龙美味：食品及饮料行业，由摩根士丹利、中金公司、UBS保荐。
  • 巨子生物：医疗服务行业，由高盛、中金公司保荐。

美元债市场

• 投资级债券：整体情绪脆弱，活跃券利差走阔3-5bps，部分地产和金融板块债券表现不一。
• 高收益债券：相对企稳，部分地产及非地产债券表现稳定。
• 昨日新定价债券：
  • 镇江交通产业集团：票息6.9%，年期3年，发行规模1.625亿美元。
  • 集友银行：票息8.0%，年期PERPNC5，主体评级Baa1。
  • 四川省酒业集团：票息4.3%，年期3年，发行规模3.85亿人民币。

主要观点

1. 港股整体表现疲软：恒指及H股指数均大幅下跌，年初至今跌幅显著，市场情绪受政策、利率及地缘政治影响。
2. A股及全球股市承压：A股下跌，欧美股市受美联储加息及通胀数据影响，表现不佳。
3. 中概股风险缓解：中美签署审计监管合作协议，部分中概股退市风险降低。
4. 港股精选模拟组合表现分化：部分股票表现优于恒指，但整体下跌，显示市场波动较大。
5. 华润啤酒前景乐观：疫情缓和，市场恢复，估值处于历史低位，具备复苏潜力。
6. 美元债市场波动：投资级和高收益债券均出现下跌，部分地产及非地产债券表现相对稳定。
7. 政策与利率仍是主要影响因素：中国稳经济政策与美联储加息共同影响市场走势，投资者需密切关注。

其他信息

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数据来源：Wind，中州国际证券有限公司