> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 2026年7月31日 每日晨报总结 ## 核心内容概览 本日晨报总结了全球主要股指的走势、国际与国内重要新闻、行业动态及公司公告，重点聚焦于有色金属行业、人工智能技术发展、光通信设备出口增长、半导体封装技术进展及资本市场改革等内容。 --- ## 主要市场股指回顾 | 指数 | 开盘价 | 收盘价 | 涨跌幅% | |--------------|--------|--------|---------| | 上证综指 | 3,812 | 3,805 | -0.62 | | 深证成指 | 13,531 | 13,286 | -2.73 | | 创业板指 | 3,331 | 3,245 | -3.97 | | 科创50 | 1,653 | 1,588 | -5.38 | | 恒生指数 | 25,876 | 25,859 | +0.20 | | 富时100 | 10,907 | 10,897 | -0.10 | | 道琼斯工业 | 52,114 | 52,208 | +1.19 | | 标普500 | 7,390 | 7,438 | +1.66 | | 纳斯达克 | 24,852 | 25,122 | +2.78 | | 纳斯达克中国金龙 | 6,499 | 6,503 | +1.05 | **总结**：A股三大指数普遍下跌，尤其是科创50跌幅最大；港股恒指微涨；美股整体上涨，其中科技股表现强劲，微软、亚马逊、英伟达等涨幅显著。 --- ## 研报推荐 ### 行业周报：美232关税调整激励本土原铝，上游脆弱性溢价支撑铜价坚挺 **分析师**：王鑫旸 **联系电话**：0755-21515519 **执业证书编号**：S0370526030001 **邮箱**：wangxy4@jyzq.cn **主要观点**： - 美国232关税调整鼓励本土原铝生产，铝价基本企稳。 - 铜价因供应链脆弱性维持坚挺，铜价中枢小幅上移。 - 建议关注紫金矿业、北方铜业、金诚信等矿端稳定标的。 - 铝企有望受益于政策激励，加速市场多元化和绿色低碳转型。 --- ## 国际要闻 1. **欧盟启动AI超级工厂建设计划** - 公共资金支持达100亿欧元，吸引额外200亿欧元私人投资。 - 建设7个AI巨型工厂，配备至少10万个尖端人工智能芯片。 2. **亚马逊财报及资本支出上调** - 二季度净销售2006亿美元，超出预期。 - 预计第三季度销售净额1,970亿至2,020亿美元，资本支出上调至2200亿美元。 - 云服务部门同比增长37%，创2021年以来最快增速。 3. **Meta承诺7000亿美元未来支出** - 投资方向包括人工智能数据中心、云计算等领域。 4. **三星SDI全固态电池量产计划** - 2027年下半年在韩国蔚山工厂启动量产，目标成为韩国首家固态电池商业化企业。 --- ## 国内要闻 1. **中共中央政治局会议强调“六张网”规划建设** - 深化资本市场投融资改革，推动人工智能与智能经济。 - 稳定房地产市场，实施化债方案，推进地方中小金融机构改革。 2. **工信部量子信息标准化技术委员会成立** - 负责量子信息相关标准的制定与修订。 3. **AI算力建设相关出口增长显著** - 光通信设备激光收发模块出口增长22.3%，集成电路出口增长88.7%。 - 激光测距雷达、3D打印机出口分别增长58.3%和109.3%。 4. **台积电研发先进芯片封装技术** - 技术路线对标英特尔EMIB方案，尚处于早期研发阶段。 --- ## 重要公告 - **宇树科技** - 首次公开发行股票，拟发行4044.6434万股，占发行后总股本的10%。 - 实施特别表决权机制，实际控制人王兴兴控制68.78%表决权。 - **赤峰黄金** - SND金铜矿项目黄金当量金属量增至260吨，较此前增长约143%。 - **行云科技** - 2026年上半年营业收入2.54亿元，同比增长497.11%；归母净利润1201.54万元，同比增长540.15%。 - **乐鑫科技** - 2026年上半年营业总收入14.81亿元，同比增长18.88%；归母净利润3.34亿元，同比增长27.93%。 - 拟5000万元至1亿元回购股份，用于员工持股计划。 --- ## 行业动态与风险提示 ### 有色行业 - 本周涨幅4.89%，贵金属涨幅最高（11.09%）。 - 铜价窄幅震荡，铝价企稳。 - 铜供应链受智利、刚果金、中东等因素影响，基本面维持坚挺。 ### 铝行业 - 美国232关税政策调整，激励本土原铝投资，中国铝企近期不受影响。 - 铝价微跌0.05%，沪铝微涨0.17%。 - 铝库存双去库，伦铝、沪铝分别去库-1.64%、-4.45%。 ### 风险提示 - 电子下游需求受冲击。 - 海外竞争对手复产进度超预期。 - 美澳等国加紧矿产产业链阵营化布局。 - 资源国可能实施出口管制，带来供应链风险。 - 地缘政治风险。 --- ## 投资评级标准 | 评级 | 定义 | |------------|--------------------------------------------------------------| | 买入 | 预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数15%以上 | | 增持 | 预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数5%～15% | | 中性 | 预期未来6个月内股价收益率与沪深300指数涨跌幅差异在±5%之间 | | 减持 | 预期未来6个月内股价收益率弱于沪深300指数5%以上 | **行业投资评级**： - **强于大市**：预期行业指数未来6个月超越沪深300。 - **中性**：预期行业指数未来6个月与沪深300持平。 - **弱于大市**：预期行业指数未来6个月明显弱于沪深300。 --- ## 免责声明 - 本报告由金元证券制作，不保证其准确性或完整性。 - 报告仅作参考，不构成投资建议。 - 投资者需独立评估信息，并咨询专业顾问意见。 - 金元证券及其关联人员不承担因使用本报告产生的任何法律责任。 --- **金元证券机构销售负责人**：詹宝强 **电子邮件**：zhanbq@jyzq.cn