> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 国信金工主动量化策略总结 ## 核心内容概述 本报告总结了国信金工四类主动量化策略组合（优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合、券商金股业绩增强组合、成长稳健组合）在2026年6月的近期表现及全年表现。同时，分析了A股市场及主动股基的收益分布情况，为投资者提供策略参考。 ## 主要观点 - **组合表现**：四类组合在2026年6月的本周及本年表现均优于偏股混合型基金指数，超额收益显著。 - **排名情况**：在主动股基中，四类组合均位于较高分位点，显示出较强的竞争力。 - **策略构建**：各组合采用不同的策略进行构建，包括量化增强、基本面与技术面双筛选、券商金股优选、成长股二维评价体系等。 ## 关键信息 ### 1. 组合近期表现 | 组合名称 | 本周绝对收益 (%) | 本年绝对收益 (%) | 本周超额收益 (%) | 本年超额收益 (%) | 在主动股基中排名分位点 | 在主动股基中排名 | |-----------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------------|------------------| | 优秀基金业绩增强组合 | 0.50 | 18.47 | 1.27 | 9.07 | 29.27% | 1089/3721 | | 超预期精选组合 | 2.35 | 13.72 | 3.12 | 4.32 | 35.21% | 1310/3721 | | 券商金股业绩增强组合 | 1.05 | 27.89 | 1.83 | 18.48 | 19.22% | 715/3721 | | 成长稳健组合 | 0.66 | 25.74 | 1.44 | 16.34 | 21.18% | 788/3721 | ### 2. 市场收益分布 - **本周**： - 股票收益中位数：-3.31% - 主动股基收益中位数：-0.74% - 26%的股票上涨，74%的股票下跌 - 32%的基金上涨，68%的基金下跌 - **本年**： - 股票收益中位数：-9.93% - 主动股基收益中位数：7.04% - 34%的股票上涨，66%的股票下跌 - 65%的基金上涨，35%的基金下跌 ### 3. 组合构建方式 - **优秀基金业绩增强组合**：以偏股混合型基金指数为对标基准，通过量化方法对优秀基金持仓进行增强，达到优中选优的目的。 - **超预期精选组合**：筛选研报标题超预期与分析师全线上调净利润的股票，结合基本面与技术面进行精选。 - **券商金股业绩增强组合**：以券商金股股票池为选股空间，通过组合优化控制偏离，实现业绩增强。 - **成长稳健组合**：采用“先时序、后截面”的方式构建成长股二维评价体系，优先选择距离财报预约披露日较近的股票，必要时进行多因子打分精选。 ### 4. 策略稳定性与历史表现 - **优秀基金业绩增强组合**： - 在2012.1.4-2025.12.31区间内，年化收益为21.40%，相对偏股混合型基金指数年化超额为9.85%。 - 大部分年度排名在主动股基的前30%。 - **超预期精选组合**： - 在2010.1.4-2025.12.31区间内，年化收益为35.09%，相对中证500指数年化超额为31.73%。 - 每年均排名在主动股基的前30%。 - **券商金股业绩增强组合**： - 以券商金股股票池为选股空间，通过组合优化控制偏离，实现业绩增强。 - **成长稳健组合**： - 以偏股混合型基金指数为对标基准，通过成长股二维评价体系进行精选，实现超额收益。 ## 总结 四类组合在近期及全年表现均优于市场基准，展现出较强的超额收益能力。各组合采用不同的策略进行构建，以适应市场变化并获取稳定收益。投资者可根据自身需求选择适合的组合，以获取更好的投资回报。