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铁矿石市场分析总结

核心内容概述

本文为华融期货于2021年4月14日发布的《铁矿石每日一评》，主要围绕当日铁矿石期货市场走势、消息面情况、后市展望及技术分析等内容展开，旨在为投资者提供全面、及时的市场信息和分析参考。

一、行情回顾

• 铁矿石主力2109合约今日震荡收跌，形成一根上影线4个点、下影线9个点、实体11个点的阴线。
• 价格变动：开盘价1022.5，收盘价1011.5，最高价1026.5，最低价1002.5，较上一交易日收盘下跌4个点，跌幅为 0.39%。

二、消息面情况

1. 中国进口数据

• 3月我国进口铁矿砂及其精矿 10210.9万吨，同比增长 18.9%。
• 1-3月累计进口 28343.5万吨，同比增长 8.0%。

2. 乌克兰生铁出口

• 3月乌克兰生铁出口总量 33.02万吨，同比增加 220%。
• 出口额同比增长 3.8倍，达 1.674亿美元。
• 一季度乌克兰生铁出口总量 71.37万吨，同比增长 8.9%。
• 主要出口市场为 美国（70.3%）、土耳其（13.1%）、意大利（5.4%）。

3. 俄罗斯NLMK产量

• NLMK第一季度粗钢产量 440万吨，环比增长 12%，同比增长 4%。
• 产量增长主要得益于设备检修和维护完成。

4. 大商所规则调整

• 大商所修改铁矿石期货限仓规则，交割月份不允许个人持仓。
• 新规则自 I2205合约起施行。

三、后市展望

供给端

• 澳巴发运总量：4.5-4.11期间发运 2012.4万吨，环比减少 391.1万吨。
  • 澳大利亚发运 1454.8万吨，环比减少 356.1万吨，其中发往中国 1172.8万吨，环比减少 365.4万吨。
  • 巴西发运 557.6万吨，环比减少 35.6万吨。
• 澳大利亚受飓风和热带气旋影响，发运量大幅下降，预计影响 4月中下旬的到港量。
• 中国45港到港总量：2495.5万吨，环比增加 316.1万吨；26港到港总量为2372.8万吨，环比增加 258.2万吨。

库存端

• 上周45港进口铁矿库存 环比减少34.08万吨，降至 13098.82万吨。
• 疏港量环比减少 12.87万吨，降至 280.91万吨。
• 日均疏港量连续两周下降，但港口现货成交量上升，导致库存 连续5周累库后出现去库。

需求端

• 钢厂生产积极性较高，数据显示：
  • 247家钢厂高炉开工率 77.86%，周环比增加 0.39%，年同比减少 7.42%。
  • 高炉炼铁产能利用率 86.94%，周环比增加 0.02%，年同比增加 1.43%。
  • 日均铁水产量 231.43万吨，周环比增加 0.06万吨，年同比增加 3.8万吨。
• 唐山减排限产对需求形成压制，环保政策可能扩散至全国，限制铁矿石需求增长。

整体展望

• 短期矿价预计震荡运行。
• 多空因素交织：供给端受天气影响减少，库存去库；需求端受环保政策压制，但钢厂利润扩大仍支撑生产积极性。
• 后期需重点关注：
  • 环保限产政策对需求的影响；
  • 海外矿山供应情况；
  • 港口库存变化；
  • 外矿增产预期。

四、技术分析

• 日线走势：铁矿2109主力合约震荡收跌。
• 支撑位：下方得到 5日均线支撑。
• MACD指标：继续开口向上运行，处于震荡走势。
• 短期关注点：5日和10日均线附近的支撑力度。

五、免责声明

• 本报告为分析师/投资顾问的独立观点，不构成投资建议。
• 投资者应独立评估信息，并结合自身投资目标和风险承受能力进行决策。
• 报告信息来源可靠，但不保证其准确性与完整性。
• 期市有风险，入市须谨慎。