20141201-东方证券-电子行业_谷歌们_产业链受热捧_关注电子行业国企改革_12页_901kb

电子行业总结

核心内容

本周电子行业整体涨幅为 3.7%，跑输大盘 5个百分点。尽管如此，部分个股表现突出，尤其是 智能家居 和 国企改革 概念股，成为市场热点。其中，安居宝（300155.SZ） 本周涨幅达 21%，风华高科（000636.SZ） 和 深纺织A（000045.SZ） 分别上涨 15% 和 20%。

主要观点

1. 行业动态

• 蓝宝石板块：受 iPhone6弃用蓝宝石屏幕 和 GTAT破产 影响，板块表现低迷。但近期应用前景转趋乐观，台湾越峰、兆远 股价上涨超 5%，显示市场对其未来发展的信心。
• 展讯与锐迪科整并：展讯高层表示，年底前将与锐迪科完成整并，两者出货量合计达 5.5亿片，有望成为 高通和联发科之外的全球第三大手机芯片设计厂，合并对IPO或借壳上市有重要推动作用。
• NFC技术：随着 AndroidPay 推出，NFC将逐步成为国产中高端手机的标配，国内安卓手机NFC渗透率 将从 7% 提升至 15%，并在 2-3年后达到40%。NFC不仅是支付工具，还将作为 O2O应用的重要载体，在 智能家居、电子标签 等领域广泛应用。
• 可穿戴设备：苹果Apple Watch 已进入量产阶段，预计明年春季上市，推动整个可穿戴设备市场的发展。
• 半导体行业：根据 ICInsights 数据，汽车电子 成长最快，年复合增长率 10.8%，其次是 通讯芯片（6.8%） 和 工业/医疗应用（5.7%）。联发科技 投资 3亿 于集成电路信息产业基金，显示行业资本投入力度加大。

2. 公司动态

• 安居宝（300155.SZ）：加快布局 物联网，拟使用 2亿元超募资金 成立全资子公司“安居宝网络科技有限公司”，并签署 智能停车场项目框架合作协议书，合作方包括 广东银联 和 广东驿亭信息科技。
• 长信科技（300088.SZ）：拟对 赣州德普特科技 增资 6000万元，以升级 触摸屏产品，丰富产业链。
• 上海贝岭（600171.SH）：加速资产剥离，出售 浙江中正5%股权，聚焦主业。
• 三安光电（600703.SH）：拟将 日芯光伏股权及运营债券 转让给三安集团，集中资源发展核心业务。
• 歌尔声学（002241.SZ）：获 证监会核准 发行 25亿元可转债，优化债务结构。
• 环旭电子（601231.SH）：对 环维电子 现金增资 5亿元，解决 上海张江园区场地不足 问题。
• 东晶电子（002199.SZ）：拟合资成立子公司，从事 蓝宝石材料、衬底和半导体器件 研发生产。
• 太极实业（600667.SH）：与 SK海力士 签订 谅解备忘录，维持长期合作关系。

关键信息

投资建议

• 长信科技（300088.SZ）：建议关注，因其布局 垂直一体化，受益于 国家液晶面板扶持政策 和 中国电子支持。
• 彩虹股份（600707.SZ）：买入，受益于 国家液晶面板扶持政策。
• 通富微电（002156.SZ）：买入，作为 集成电路封测市值洼地 和 FC+SiP先进制程领导者。
• 恒宝股份（002104.SZ）：建议关注，因其 转型移动支付产业链。
• 安居宝（300155.SZ）：建议关注，因其 物联网布局 和 与广东银联、驿亭信息的合作。

投资评级标准

• 买入：相对市场基准指数收益率 15% 以上；
• 增持：相对市场基准指数收益率 5%~15%；
• 中性：相对市场基准指数收益率 -5%~5%；
• 减持：相对市场基准指数收益率 -5% 以下；
• 未评级：股票不在研究覆盖范围内；
• 暂停评级：存在重大不确定性或利益冲突。

风险提示

• 新兴行业需求不景气：可能导致 客户拓展困难 和 企业盈利低迷；
• 市场竞争加剧：如 蓝宝石板块 和 中低端触控面板市场；
• 政策变化：如 NFC技术应用受政策影响；
• 市场不确定性：如 移动支付产业链发展 和 技术迭代风险。

投资关注点

• 智能家居与物联网：如 安居宝、和晶科技、捷顺科技；
• 国企改革：如 风华高科、深纺织A；
• 移动支付与NFC：如 恒宝股份、银联；
• 触摸屏与产业链升级：如 长信科技；
• 半导体与汽车电子：如 通富微电、彩虹股份；
• 可穿戴设备：如 苹果Apple Watch；
• PCB与LED：如 东晶电子、环旭电子。

行业趋势

• 智能家居 和 物联网 成为 增长引擎；
• 国企改革 推动 广东本地企业 股价上涨；
• NFC技术 在 移动支付、O2O应用 中前景广阔；
• 半导体行业 随着 汽车电子、通讯芯片 需求增长而 持续发展；
• 可穿戴设备 市场逐步 扩大，推动 技术创新与产业链整合。

总结

本周电子行业整体表现优于市场，但 智能家居 和 国企改革 概念股成为亮点。行业动态显示 蓝宝石板块 有望反转，NFC技术 在移动支付和O2O领域有广泛应用前景。公司层面，安居宝、长信科技 等企业通过 物联网布局、产品升级、战略合作 等手段增强竞争力。投资建议关注 长信科技、彩虹股份、通富微电 等具备 技术优势、政策支持、市场前景 的公司。同时，需警惕 行业需求不景气、客户拓展不顺利 等风险。