20230913-德邦证券-电子月报（台股）2023-08_电子传统旺季来临_关注需求敏感的存储_封测_消费IC_16页_1mb

电子行业月报分析总结

核心观点

半导体产业链逐步进入复苏阶段，8月营收环比改善主要集中在封测、光学镜头、面板、电路板等领域；存储和功率器件价格跌幅趋缓。下游终端消费电子需求仍将支撑产业链回暖。

分领域表现分析

1. 半导体上游
   • 代工受需求疲软影响，IC设计公司表现分化，苹果新品拉动产业链需求。
   • 封测：受限于库存调整，需求和涨价节奏分化

投资建议

关注对消费复苏敏感的半导体、光学镜头、面板板块；在存储领域机械化产能扩张，产能利用率提高；建议关注外资和订单增点公司。
风险提示：建议关注库存调整和地缘涨幅，原材料价格波动等不确定性因素。