20250122-五矿证券-非银金融行业周报_ESG标准日益规范化_应予以高度重视_10页_1mb

ESG 标准日益规范化，应予以高度重视

核心内容概述

2024年，我国在绿色金融与ESG（环境、社会和公司治理）领域持续推进政策与市场机制的规范化建设，标志着经济社会发展全面绿色转型的步伐加快。政策层面不断出台新的顶层设计文件，推动绿色低碳发展成为高质量发展的核心组成部分。同时，绿色金融产品如绿色信贷、绿色债券、ESG基金及理财产品等持续增长，市场参与度和规范性不断提升。

主要观点

政策动态

• 绿色金融政策持续加码：2024年多个绿色金融政策文件发布，涵盖顶层设计与具体实施措施，旨在推动绿色低碳发展，提升环境治理能力，完善绿色金融体系。
• 绿色金融与ESG协同发展：ESG相关报告披露要求逐步提升，从企业自愿披露向强制披露过渡，相关政策文件如《企业可持续披露准则——基本准则（试行）》等，标志着ESG信息披露制度的规范化。
• 地方政策响应积极：多地政府如深圳、四川、上海、浙江、广东等，纷纷出台支持绿色金融发展的政策，推动本地绿色产业发展与转型。

绿色金融产品动态

• 绿色信贷规模持续扩大：截至2024年9月末，金融机构本外币绿色贷款余额达35.8万亿元，同比增长25.1%。碳减排支持工具和煤炭清洁高效利用专项再贷款余额分别达5351亿元和2116亿元，显示出绿色金融对低碳转型的支持力度。
• 绿色债券市场逐步规范：绿色债券发行规模有所放缓，但政策对信息披露、主承销商和评估机构的要求提高，推动市场更加透明和规范。
• ESG基金与理财产品快速增加：2024年新增121只ESG基金，规模825.52亿元；新增481只ESG理财产品，显示ESG投资理念正在被市场广泛接受。
• 环境权益融资工具发展：用水权交易、排污权交易等环境权益融资工具逐步推广，2024年用水权交易总量达14.70亿立方米，交易金额2.82亿元；陕西省排污权交易量1.16万吨，均价1.08万元/吨；浙江省排污权交易量2.72万吨，均价2.21万元/吨。

关键信息

• 政策推动绿色转型：2024年出台的多项政策文件，如《关于全面推进美丽中国建设的意见》《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》等，强调加快绿色化、低碳化发展，推动生态文明建设。
• 绿色金融产品多样化：绿色信贷、绿色债券、ESG基金、ESG理财产品及环境权益融资工具等产品逐步丰富，满足不同市场主体的融资和投资需求。
• ESG信息披露制度化：随着《企业可持续披露准则——基本准则（试行）》的发布，ESG信息披露从自愿逐步向强制转变，提高企业透明度。
• 绿色金融发展面临挑战：尽管政策和市场持续推动绿色金融发展，但政策实施效果不及预期仍为潜在风险。

风险提示

• 绿色金融政策实施不及预期：政策执行力度不足可能影响绿色金融发展的速度与效果，进而影响相关企业的ESG建设与融资能力。

总结

2024年，我国绿色金融体系不断健全，ESG标准日益规范化，政策与市场机制协同推进经济社会全面绿色转型。绿色信贷、绿色债券、ESG基金和理财产品等金融工具规模持续增长，环境权益融资工具逐步推广。随着政策的进一步细化与落实，ESG信息披露制度将更加完善，推动企业绿色转型。然而，政策实施效果不及预期仍是主要风险之一，需密切关注。