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佳云科技2021年半年度报告总结

核心内容概览

佳云科技（股票代码：300242）2021年半年度报告展示了公司在互联网流量营销领域的经营状况、财务表现及未来展望。公司专注于为广告主提供一站式服务，涵盖营销策略制定、创意策划、媒体资源整合、数据追踪分析、短视频定制及投放优化等。报告期内，公司营业收入同比增长18.84%，达到38.97亿元，归属于上市公司股东的净利润同比增长860.94%，达到3,822.63万元。

主要观点

• 业务发展：公司与vivo、OPPO、小米、华为、三星、百度、巨量引擎等主流媒体保持稳定合作，获得多项代理资质，提升流量营销业务的溢价能力。
• 市场拓展：顺应“品效合一”的趋势，公司拓展了品牌推广营销服务，包括蓝V抖音账号运营、直播等，实现全链路商业变现。
• 财务表现：营业收入增长显著，净利润大幅上升，主要得益于非经常性损益项目，如政府补助、投资收益及资产减值准备转回等。
• 风险与应对：公司面临市场竞争加剧、宏观经济波动、应收账款回收、子公司管理及对外投资等风险，并采取相应措施应对。

关键信息

财务数据

• 营业收入：3,897,060,575.85元，同比增长18.84%。
• 净利润：38,226,254.54元，同比增长860.94%。
• 扣非净利润：20,586,174.40元，同比增长331.18%。
• 经营活动现金流净额：-334,138,029.95元，同比下降2,604.61%，主要因运营资金占用增加。
• 投资活动现金流净额：56,667,480.43元，同比增长194.73%，主要因收回原子公司股权转让款。
• 筹资活动现金流净额：166,319,938.33元，同比增长208.08%，因新增借款。
• 现金及现金等价物净增加额：-111,153,731.22元，同比下降8.38%。
• 研发费用：38,515,267.95元，同比增长10.28%。

主要业务构成

• 互联网营销收入：3,887,379,509.49元，占营业收入的99.75%，同比增长18.65%。
• 主要行业领域收入：
  • 网服行业：1,389,848,424.92元，占比35.66%。
  • 广告代理行业：985,672,910.24元，占比25.29%，同比增长59.88%。
  • 游戏行业：581,138,009.37元，占比14.91%，同比增长12.43%。
  • 旅教工行业：480,338,711.34元，占比12.33%，同比增长70.30%。

客户类型

• 直接类客户：924个，收入2,901,706,599.25元，留存率48.50%。
• 代理类客户：99个，收入985,672,910.24元，留存率48.45%。

营业成本构成

• 媒介成本：3,704,365,063.91元，占99.77%。
• 其他成本：1,477,935.98元，占比0.04%。

主要客户投放情况

• 第一名客户：收入345,787,954.82元，主要通过多个渠道投放。
• 第二名客户：收入311,186,805.98元，主要通过单一渠道投放。
• 第三名客户：收入176,995,520.52元，主要通过多个渠道投放。
• 第四名客户：收入165,472,343.12元，主要通过多个渠道投放。
• 第五名客户：收入126,231,411.83元，主要通过多个渠道投放。

非主营业务分析

• 投资收益：1,067,609.60元，占比1.72%，因公司退出某基金项目。
• 公允价值变动损益：214,448.58元，占比0.35%，因金融资产公允价值变动。
• 营业外收入：739,606.88元，占比1.19%，因收到赔偿款。
• 营业外支出：309,474.67元，占比0.50%，因计提预计负债。

资产与负债状况

• 货币资金：203,444,352.15元，占总资产的8.99%，较上年末减少9.63%。
• 应收账款：1,489,491,510.30元，占65.81%，较上年末增加11.88%。
• 合同资产：无变化。
• 存货：1,572,225.06元，占比0.07%。
• 投资性房地产：11,553,124.31元，占比0.51%，较上年末减少0.01%。
• 长期股权投资：无变化。
• 固定资产：4,697,843.13元，占比0.21%，较上年末增加0.04%。
• 短期借款：570,000,000.00元，占比25.18%，较上年末增加3.62%。
• 租赁负债：15,229,726.66元，占比0.67%，因执行新租赁准则。

风险分析

• 市场竞争加剧：公司积极优化业务结构，专注细分领域，提升技术和服务能力。
• 宏观经济波动：公司关注政策变化，合规运营，降低不利影响。
• 应收账款回收：公司加强客户信用评估，建立信用等级制度，保障资金安全。
• 子公司管理：公司协同子公司建立专业管理团队，提升管理效率。
• 对外投资风险：公司谨慎研究投资项目，加强投后管理，确保战略落地。

重大关联交易

• 与关联方共同投资：包括米修斯、深圳的宝科技技术有限公司等。
• 租赁及物业合同：公司控股子公司佳然至美与广州金贸房地产开发有限公司签订租赁合同，全资子公司灵犀互动与上海景湾兆业房地产开发有限公司签订代运营合同。

公司治理

• 股东大会：报告期内召开两次股东大会，分别于2021年3月10日和2021年4月6日。
• 董事变动：张冰因主动辞职离任董事。
• 利润分配：公司计划不派发现金红利，不送红股，不转增股本。

社会责任

• 环保：公司及子公司不属于重点排污单位，未出现环保违规情况。
• 股东权益保护：公司依法合规经营，保障股东权益。
• 职工权益保护：公司注重员工福利，建立完善的绩效考核体系，促进员工发展。

诉讼与法律风险

• 重大诉讼：涉及金源互动、云时空等子公司，主要与乐视体育及乐视网的广告合同纠纷相关。
• 其他诉讼：总金额704.83万元，已执行金额21.13万元，未形成预计负债。

总结

佳云科技在2021年上半年实现了营业收入和净利润的显著增长，主要得益于业务优化和非经常性损益项目。公司在互联网营销领域具备较强的竞争力，通过全媒体覆盖、全链路营销服务、团队与人才优势以及智能技术平台的应用，提升了整体运营效率。同时，公司积极应对市场竞争、宏观经济波动、应收账款回收等风险，通过优化管理结构和加强子公司管理，保障了长期稳定发展。