20240701-华龙证券-传媒行业周报_OpenAI_断供_国产大模型厂商陆续提供迁移方案_10页_738kb

OpenAI断供与中国国产大模型发展周报分析 (华龙证券，2024年7月1日)

核心事件：OpenAI终止对中国提供API服务

1. 政策变动：OpenAI自7月9日起将阻止来自非支持国家和地区的API流量。目前其服务覆盖161个国家，未包含中国，迫使中国开发者放弃套壳OpenAI技术的商业化应用。
2. 国产迁移方案：国内大模型厂商迅速推出优惠迁移方案，如百度“文心一言”提供文心旗舰模型免费调用；阿里通义千问强调性能对标GPT-4但价格仅为1/50；各家均开放大数量Free Token配额，降低开发者迁移成本。

产业影响：国产大模型进入落地赛阶

1. 阶段性升级：经历“百模大战”后，国产大模型目前已确定头部梯队，开始以商业化落地为核心竞争力。
2. 国家战略价值凸显：此事件促进国内AI技术独立与本地化优势，如文本多模态处理、中文语料适配等。
3. 投资建议侧重：
   • AI应用层：多模态内容（游戏、影视）、中文语料建设公司、AI模型研发商；
   • 游戏影视板块：三七互娱、恺英网络、中南传媒、凤凰传媒等；
   • 重点关注AI性能突破及生态积累能力。

风险提示

• 新技术发展放缓或海外技术封锁；
• 政策调整包括国有文化传媒企业优先资源变化；
• AI赛道加剧竞争压缩估值空间。

数据摘要

• 在线视频内容或因套壳技术更迭加速；
• 暑期档影视票房表现良好；
• 股指波动：传媒板块单周跌幅显著，但推荐维持传媒行业“推荐”评级。