> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 钢材及关联品种宏观数据与市场分析总结 ## 核心内容概述 本报告汇总了3月16日发布的1-2月钢材及相关行业宏观数据，并结合期货价格、基差、价差等市场指标，对钢材、铁矿石、煤焦、铁合金和纯碱等品种进行了分析。整体来看，钢材需求端持续疲软，而铁矿石短期走强但缺乏持续性，煤焦价格受成本支撑，铁合金上涨空间有限，纯碱供应压力较大，玻璃则面临供应回归和库存高企的双重压力。 --- ## 钢材市场分析 ### 宏观数据 - **房地产新开工面积**：1-2月累计同比-23.1%，单月耗钢处于历年同期最低水平，但下降趋势趋缓。 - **汽车产量**：1-2月累计同比-9.9%，单月耗钢连续两月下滑，1月同比+3.1%，2月同比-6.6%。 - **基建投资**：2月同比+9.76%，铁路、机场耗钢同比分别+0%和+31.1%。 ### 螺纹与热卷价格 - **螺纹钢01合约收盘价**：3183元/吨（3月20日），较前一日下降7元。 - **热卷01合约收盘价**：3312元/吨（3月20日），较前一日下降8元。 - **螺纹钢期货月差**： - 01-05月差：60元（3月20日），较前一日上升5元。 - 05-10月差：-28元，保持不变。 - 10-01月差：-32元，较前一日下降5元。 - **热卷期货月差**： - 01-05月差：15元，较前一日下降3元。 - 05-10月差：-6元，较前一日上升1元。 - 10-01月差：-9元，较前一日上升6元。 ### 螺纹与热卷现货价格 - **螺纹钢汇总价格（中国）**：3332元/吨（3月20日），较前一日微跌1元。 - **热卷汇总价格（上海）**：3290元/吨，较前一日微涨10元。 - **螺纹钢现货价差（上海）**：60元/吨，较前一日上升10元。 - **热卷现货价差（上海）**：60元/吨，较前一日上升10元。 ### 螺纹与热卷基差 - **螺纹钢基差（上海）**： - 01合约基差：47元，较前一日下降3元。 - 05合约基差：107元，较前一日上升2元。 - 10合约基差：79元，较前一日上升2元。 - **热卷基差（上海）**： - 01合约基差：-22元，较前一日上升18元。 - 05合约基差：-7元，较前一日上升15元。 - 10合约基差：-13元，较前一日上升15元。 ### 卷螺差 - **01卷螺差**：129元，较前一日上升1元。 - **05卷螺差**：174元，较前一日上升7元。 - **10卷螺差**：152元，较前一日上升8元。 --- ## 铁矿石市场分析 ### 价格与基差 - **铁矿石01合约收盘价**：759元/吨，较前一日上升2.5元。 - **05合约收盘价**：815.5元/吨，较前一日上升8元。 - **09合约收盘价**：781元/吨，较前一日上升5元。 - **铁矿石基差**： - 01基差：33.5元，较前一日下降1.5元。 - 05基差：-17.5元，较前一日上升0.5元。 - 09基差：14元，保持不变。 ### 基本面数据 - **日均铁水产量**：228.15万吨，较前一周上升6.95万吨。 - **45港疏港量**：320.97万吨，较前一周上升3.07万吨。 - **五大钢材表需**：868万吨，较前一周上升70万吨。 - **全球发运量**：3048.8万吨，较前一周上升151万吨。 - **澳巴发运量**：2384.7万吨，较前一周上升115.2万吨。 - **45港到港量**：2215万吨，较前一周下降394.9万吨。 - **45港库存**：17098.4万吨，较前一周下降89.12万吨。 - **247家钢厂库存**：9034.06万吨，较前一周上升104.96万吨。 - **247钢厂可用天数**：32.13天，较前一周下降0.7天。 --- ## 煤焦市场分析 ### 价格与价差 - **焦煤09-01价差**：-202元，较前一日上升6元。 - **焦煤05-09价差**：-116元，较前一日下降3.5元。 - **焦煤01-05价差**：318元，较前一日下降2.5元。 - **焦炭09-01价差**：-87.5元，较前一日下降1元。 - **焦炭05-09价差**：-75元，较前一日上升8.5元。 - **焦炭01-05价差**：162.5元，较前一日下降7.5元。 ### 现货价格 - **安泽低硫主焦煤**：出厂价1470元/吨，保持不变。 - **蒙5#原煤（288口岸）**：自提价1080元/吨，较前一日上升7元。 - **蒙5#精煤（乌不浪口）**：自提价1240元/吨，保持不变。 - **蒙5#精煤（唐山）**：自提价1435元/吨，保持不变。 - **俄罗斯K4**：CFR价167.5美元/湿吨，保持不变。 - **俄罗斯K10**：CFR价144美元/湿吨，保持不变。 - **俄罗斯Elga**：CFR价108.5美元/湿吨，较前一日上升0.5元。 - **俄罗斯伊娜琳**：CFR价152.5美元/湿吨，较前一日上升1元。 - **焦炭出口价**：FOB价235美元/吨，保持不变。 ### 基本面与利润 - **盘面焦化利润**：-48元/吨，较前一日下降1.018元。 - **矿焦比**：0.469，较前一日微升0.001。 - **螺焦比**：1.794，较前一日下降0.027。 - **炭煤比**：1.456，较前一日下降0.002。 --- ## 铁合金市场分析 ### 硅铁数据 - **硅铁基差（宁夏）**：-82元，较前一日下降88元。 - **硅铁01-05价差**：118元，较前一日上升4元。 - **硅铁05-09价差**：-74元，较前一日上升8元。 - **硅铁09-01价差**：-44元，较前一日上升4元。 - **硅铁现货价格**： - 宁夏：5600元/吨，较前一日上升20元。 - 内蒙：5670元/吨，较前一日上升50元。 - 青海：5600元/吨，保持不变。 - 陕西：5600元/吨，较前一日上升20元。 - 甘肃：5600元/吨，保持不变。 - **兰炭小料**：705元/吨，保持不变。 - **秦皇岛动力煤**：729元/吨，较前一日上升6元。 - **硅铁仓单**：10147吨，较前一日上升1200吨。 ### 硅锰数据 - **硅锰基差（内蒙古）**：50元，较前一日下降32元。 - **硅锰01-05价差**：30元，较前一日下降62元。 - **硅锰05-09价差**：-40元，较前一日上升10元。 - **硅锰09-01价差**：10元，较前一日上升52元。 - **硅锰现货价格**： - 宁夏：6060元/吨，较前一日上升200元。 - 内蒙：6100元/吨，较前一日上升180元。 - 贵州：6100元/吨，较前一日上升100元。 - 广西：6150元/吨，较前一日上升100元。 - 云南：6100元/吨，较前一日上升100元。 - **硅锰仓单**：54908吨，较前一日下降82吨。 --- ## 纯碱市场分析 ### 期货价格与月差 - **纯碱05合约收盘价**：1202元/吨，较前一日下降15元。 - **纯碱09合约收盘价**：1274元/吨，较前一日下降13元。 - **纯碱01合约收盘价**：1322元/吨，较前一日下降14元。 - **月差（5-9）**：-72元，较前一日上升2元。 - **月差（9-1）**：-48元，较前一日上升1元。 - **月差（1-5）**：120元，较前一日上升1元。 - **纯碱01合约基差（沙河）**：-215元，保持不变。 - **纯碱01合约基差（青海）**：-247元，较前一日下降6元。 ### 现货价格与价差 - **重碱市场价**：华北1280元/吨，华南1350元/吨，华东1250元/吨，华中1230元/吨，东北1350元/吨，西南1300元/吨，青海970元/吨。 - **轻碱市场价**：华北1250元/吨，华南1350元/吨，华东1200元/吨，华中1130元/吨。 - **重碱-轻碱价差**： - 华北：30元/吨，保持不变。 - 青海：0元/吨，保持不变。 ### 基本面与产能 - **纯碱日度产能利用率**：维持在较高水平，但具体数据未明确。 - **纯碱周度产量**：数据波动较小，但整体处于高位。 - **纯碱周度损失量**：维持在较低水平，但存在季节性波动。 - **纯碱周度成本（不同工艺）**：保持稳定，但具体数据未明确。 - **纯碱周度利润趋势**：保持在低位，需求疲软限制价格空间。 --- ## 玻璃市场分析 ### 期货价格与月差 - **玻璃05合约收盘价**：1054元/吨，较前一日下降11元。 - **玻璃09合约收盘价**：1181元/吨，较前一日下降10元。 - **玻璃01合约收盘价**：1247元/吨，较前一日下降11元。 - **月差（5-9）**：-127元，较前一日下降1元。 - **月差（9-1）**：-66元，较前一日上升1元。 - **月差（1-5）**：193元，保持不变。 - **01合约基差（沙河）**：-215元，保持不变。 - **01合约基差（湖北）**：-128元，保持不变。 - **05合约基差（沙河）**：-59元，较前一日上升33元。 - **05合约基差（湖北）**：65元，较前一日上升1元。 - **09合约基差（沙河）**：-190元，较前一日上升15元。 - **09合约基差（湖北）**：-61元，较前一日上升3元。 ### 产销与库存 - **日度产销率**： - 沙河：144%，较前一日下降11%。 - 湖北：121%，较前一日下降1%。 - 华东：110%，较前一日下降4%。 - 华南：114%，较前一日下降5%。 - **日熔量**：维持在高位，但具体数据未明确。 - **日度损失量**：维持在低位，但存在季节性波动。 - **玻璃库存**：整体库存偏高，存在现货压力。 --- ## 总结 - **钢材**：房地产磨底，汽车耗钢连续两月下滑，基建拖底。螺纹、热卷价格小幅下跌，月差有所波动。 - **铁矿石**：短期走强，但缺乏持续性。需求端铁水产量回升，但终端疲软、库存高压，利润承压。 - **煤焦**：价格受成本支撑，但供应过剩限制价格弹性，出口需求转弱，黑色系整体价格面临下行压力。 - **铁合金**：硅铁、硅锰价格波动，上涨空间有限，受下游需求疲软和高库存影响。 - **纯碱**：供应压力持续，库存表现良好，价格空间预计有限。 - **玻璃**：供应回归预期与高库存限制价格空间，成本端有所上涨，但基本面疲软。