> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 慧博早报总结（2018年12月13日） ## 核心内容概览 慧博早报汇总了2018年12月13日的宏观经济、地产、股市、行业、公司、资本及国际资讯等多方面信息，内容涵盖政策调整、市场动态、行业趋势、企业动态与国际形势等，为投资者提供全面的市场分析与参考。 --- ## 一、宏观经济 ### 主要观点 - **金融政策调整**：李稻葵指出，2018年金融收得太快，资金大量流向地方政府补贴隐形债务，对实体经济特别是中小企业造成压力。但10月底政策已调整，预计明年将有显著改善。 - **个人所得税改革**：2019年1月1日起，创投企业个人合伙人可选择按单一投资基金核算或整体核算，税负有所下降，政策实施期限为5年。 - **房地产投资增速放缓**：房地产开发投资增速连续收窄，部分城市新房预售许可数量增加，但市场仍处于低位，短期改善空间有限。 - **城投债风险**：2019年城投债到期量将达1.51万亿元，回售规模达5730亿元，合计2.09万亿元，占信用债总量的32%。 - **银行再融资**：2018年内已有21家A股上市银行完成或披露再融资，总金额达8032亿元，但部分银行如平安银行、宁波银行仍未获得证监会批准。 - **货币政策**：央行暂停逆回购操作，shibor利率有所波动，显示市场流动性变化。 --- ## 二、地产聚焦 ### 关键信息 - **深圳新房市场活跃**：截至12月11日，深圳新增预售商品房64249套，面积达657.23万平方米，较2017年全年增长10%。 - **房地产企业销售数据**：华润置地11月总合同销售金额约175.3亿元，前11月总签约金额达1896.55亿元。 - **券商房产出售**：多家上市券商计划出售房产，仅两家券商近一个月拟出售房产估值就达1.19亿元。 - **ST股与“披星戴帽”边缘公司动态**：ST股及接近“披星戴帽”的公司频繁发布资产出售、债务重组等公告，市场炒作风险增加。 --- ## 三、股市盘点 ### 主要数据 - **上证指数**：报2602.15点，上涨0.31%；深证成指报7698.02点，上涨0.16%；创业板指报1338.73点，上涨0.05%。 - **港股市场**：超过10%的港股上市公司出现“有价无市”现象，主要为低价股及小市值股。 - **融资余额**：两市融资余额合计7634.63亿元，较前一交易日略有减少。 - **保险机构投资**：保险机构持有二级市场股票余额达1.17万亿元，另类投资余额超过4.1万亿元，成为实体经济的重要资金来源。 - **股票型基金表现**：仅有5只股票型基金在弱市中实现净值正增长，其中金鹰信息产业A与诺安策略精选表现突出。 --- ## 四、行业观察 ### 行业动态 - **5G网络建设**：中国移动5G网络建设有望在2019年第二、三季度启动，中兴通讯、华为等主设备厂商可提前供应设备。 - **人工智能发展**：上海发布人工智能应用场景建设实施计划，征集全球解决方案，推动AI创新产品落地。 - **基金与AMC合作**：首单AMC化解P2P风险落地，信融财富2000万元本金被全额垫付。 - **债转股与纾困基金**：四川能投与央企扶贫基金合作成立锂电产业基金，规模约25.2亿元；江西省股交中心发行首单纾困私募可转债，规模2500万元。 --- ## 五、公司要闻 ### 企业动态 - **乐视系资产处置**：悦保保险经纪完成交割，成为乐视金融资产处置首单，由健帆生物子公司接盘。 - **快手融资**：快手进行10亿美元融资，估值达250亿美元，老股东跟进投资。 - **瑞幸咖啡融资**：完成2亿美元B轮融资，投后估值22亿美元，已在全国21个城市布局1700多家门店。 - **小鹏汽车交付**：首款量产车G3正式交付，已融资超100亿元。 - **哔哩哔哩收购**：收购网易漫画主要资产，包括APP、网站、部分版权及权益。 --- ## 六、资本动态 ### 资本市场动态 - **资产证券化产品发行**：年内共发行799单ABS产品，总金额达17882.23亿元，比去年增加3101.69亿元。 - **QDII产品表现**：券商QDII产品平均收益率为-1.1%，较10月前的正收益大幅下滑。 - **国债发行与利率**：财政部公开招标发行国债，5年期国债利率上涨0.51BP至3.27%。 - **期市表现**：国内期市普涨，黑色系、农产品、原油等涨幅居前，黄金略有上涨。 --- ## 七、国际资讯 ### 国际市场动态 - **摩拜单车欧洲分支剥离**：估值1亿美元的欧洲分支准备被剥离。 - **Uber IPO计划**：由摩根士丹利牵头筹备2019年IPO，估值达1200亿美元。 - **戴姆勒电动车战略**：计划2030年前采购超200亿欧元电池芯，推进电动车量产。 - **美股全面上涨**：标普500、道琼斯、纳斯达克等指数均上涨，显示全球市场信心有所恢复。 - **欧洲股市表现**：德国DAX30、法国CAC40、英国富时100指数均上涨。 - **日韩股市上涨**：日经225指数涨2.15%，韩国KOSPI指数涨1.44%。 - **原油与黄金**：WTI原油下跌0.97%，布伦特原油微跌；COMEX黄金期货上涨0.2%。 --- ## 八、法律声明与信息披露 - 本报告仅供慧博投研资讯客户使用，不构成投资建议。 - 报告基于公开信息，不保证其准确性或完整性。 - 报告内容可能涉及利益冲突，不应作为投资决策的唯一依据。 - 未经授权，不得复制、分发或使用本报告内容。 --- ## 总结 慧博早报内容全面，涵盖宏观经济、房地产、股市、行业趋势、公司动态、资本流动及国际形势等多个领域，为投资者提供了重要的市场信息与政策导向。整体来看，市场在政策调整与行业创新中逐步恢复，但部分领域如房地产、股权质押仍面临一定风险。同时，国内外资本市场呈现分化趋势，需关注政策变化与行业动向，谨慎投资。