20231003-上海证券-互联网传媒行业周报_周观点_ChatGPT迎看_听_说重磅升级_多模态大模型渐成趋势_3页_390kb

文档总结：传媒行业周观点与投资建议

核心内容概述

本报告由分析师陈旻发布，聚焦于传媒行业近期的动态与投资方向。主要围绕ChatGPT的多模态功能升级、AI技术发展趋势以及相关投资建议展开分析。报告指出，随着AI技术的不断演进，多模态大模型正在成为行业发展的新趋势，并对传媒板块中的游戏、出版、内容IP等细分领域提出重点推荐。

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主要观点

1. ChatGPT功能升级与多模态趋势

• 图像识别功能：ChatGPT新增看图、分析图表、高亮标注等功能，模型命名为GPT-4V(ision)。
• 语音功能：支持语音输出，并提供5种不同声音，与Spotify合作实现播客翻译与语音保留。
• 安全风险：语音合成技术可能被用于诈骗，因此安全研发策略至关重要。
• 流量回升：根据SimilarWeb与SensorTower数据，ChatGPT流量在9月持续增长，主要受益于学生返校及印度、巴西市场扩张。

2. 多模态大模型发展趋势

• 多模态大模型可拓展应用范围，为垂直领域带来更多可能性。
• 随着功能完善，大模型的应用场景与生态将更加丰富。
• 多模态数据将推高算力需求，有助于模型训练与性能提升，AI算力需求长期增长空间广阔。

3. 行业研究框架

基于“大模型+小模型+应用&内容”的研究框架，报告提出以下投资逻辑：

• 基本面受益：关注AI+文本、虚拟人、AI+图片（大模型+小模型）等方向。
• 价值重估：关注掌握优质数据或内容（如多模态数据）的标的，重点推荐AI+内容/IP/版权板块。

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投资建议

推荐板块

1. AI+游戏

   • 推荐：盛天网络、姚记科技、神州泰岳、三七互娱、完美世界、吉比特、世纪华通、巨人网络
   • 理由：游戏行业具备较强的AI应用基础，未来有望受益于AI技术的进一步渗透。

2. AI+出版

   • 推荐：皖新传媒
   • 关注：中文传媒、中国科传、中国出版
   • 理由：AI在内容创作与分发中的应用潜力较大，尤其在IP与版权方面。

3. 行业垂类大模型

   • 推荐：创业黑马、昆仑万维
   • 理由：具备垂直领域大模型研发能力，有望在AI应用中占据先机。

4. 中国版Discord

   • 推荐：创梦天地
   • 理由：具备社交与内容生态优势，有望受益于AI与虚拟交互技术的结合。

5. 其他关注标的

   • 汇纳科技、引力传媒、浙文互联、世纪恒通

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风险提示

• 政策边际优化不及预期
• 疫情影响企业经营情况
• AI技术推进进度不及预期
• AIGC商业模式或落地场景效果不佳
• 内容监管趋严

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分析师声明

• 陈旻具备证券投资咨询资格，独立、客观地出具报告，信息来源合规。
• 报告结论不受第三方影响，薪酬与推荐意见无直接关联。
• 投资建议基于研究框架，不代表个人判断，投资者应自行分析。

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投资评级说明

投资评级	定义
买入	股价表现将强于基准指数20%以上
增持	股价表现将强于基准指数5-20%
中性	股价表现将介于基准指数±5%之间
减持	股价表现将弱于基准指数5%以上
无评级	无法获取必要资料或存在重大不确定性

行业投资评级：

• 增持：行业基本面看好，相对表现优于基准指数
• 中性：行业基本面稳定，相对表现与基准指数持平
• 减持：行业基本面看淡，相对表现弱于基准指数

基准指数：

• A股：沪深300
• 港股：恒生指数
• 美股：标普500或纳斯达克综合指数

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免责声明

• 本报告仅作参考，不构成投资建议。
• 报告内容及观点仅反映发布日的判断，不保证其准确性或完整性。
• 报告内容不得被擅自引用、发布、复制或修改。
• 本公司及其关联机构可能持有报告中涉及的证券，但不承诺投资者获利。