2021-10-29-深交所-庄园牧场_2021年半年度报告（更新后）_140页_2mb

兰州庄园牧场股份有限公司2021年半年度报告总结

核心内容概览

兰州庄园牧场股份有限公司（以下简称“公司”）在2021年上半年实现了显著的业绩增长，营业收入达到4.81亿元，同比增长47.95%，净利润为2,285.38万元，同比增长1,257.12%。公司主要业务涵盖乳制品和含乳饮料的生产、加工、销售及奶牛养殖业务，产品包括巴氏杀菌乳、灭菌乳、调制乳、发酵乳、含乳饮料等。公司主要销售区域为甘肃省、青海省和陕西省，市场占有率较高。

主要观点

1. 公司业务与运营情况

• 主营业务：公司为综合性乳制品生产企业，拥有完整的产业链，包括奶牛养殖、乳制品加工与销售。
• 营业收入构成：公司营业收入主要来源于液体乳及乳制品制造业，占总收入的84.00%。
• 产品结构：公司产品以巴氏杀菌乳、灭菌乳、调制乳为主，其中灭菌乳和调制乳贡献较大比例的收入。
• 销售模式：公司采用直销、分销和经销三种销售模式，其中经销模式占比最高，为46.57%。
• 线上销售：公司线上销售收入为824.49万元，同比增长156.59%。

2. 奶源与生产优势

• 自有牧场建设：公司自2009年起陆续建设标准化奶牛养殖场，截至2021年上半年，拥有7个运营牧场，存栏奶牛16,434头，自有原奶供给率超过70%。
• 新项目进展：公司“日加工600吨液体奶改扩建项目”于2021年6月获得“优质乳工程示范工厂”称号，生产环境达到GMP认证水平。
• 生产成本：公司主营业务成本主要由直接材料构成，占营业成本比重达69.43%。

3. 财务状况

• 资产结构：公司总资产为27.13亿元，较上年末减少11.94%。货币资金减少，主要由于对金川区万头奶牛养殖循环产业园项目的投资及归还银行借款。
• 负债情况：公司短期借款减少，长期借款略有增加，资产负债率为40.65%。
• 现金及现金流：公司经营活动产生的现金流量净额为1.06亿元，同比增长18.67%。

4. 投资与项目建设

• 重大投资项目：公司继续推进“金川区万头奶牛养殖循环产业园项目”，该项目已投入2.68亿元，项目进度达92.50%。
• 项目目标：该项目建成后每年可提供优质生鲜奶68,000吨，有助于提升公司奶源供给能力和质量。

关键信息

1. 控股权变更

• 公司控股股东变更为甘肃农垦集团，实际控制人变更为甘肃省政府国资委。此举有助于加强公司在奶源方面的保障。

2. 品牌与市场拓展

• 公司拥有“庄园牧场”、“圣湖”、“东方多鲜庄园”三个主要品牌，产品覆盖多个细分市场。
• “庄园浓缩奶”在2021年上半年被评为甘肃省最具影响力产品品牌。

3. 风险与应对措施

• 竞争加剧风险：公司主要市场在甘肃、陕西和青海，面临大型乳制品企业的竞争压力。应对措施包括深耕重点区域市场、加强自有封闭渠道建设。
• 动物疫病风险：公司牧场养殖人员具备丰富的经验，严格执行疫病防治措施，以应对可能的疫病爆发。
• 产品质量管理风险：公司已建立成熟的质量管理体系，通过ISO9001和HACCP认证，确保产品质量安全。
• 发展战略执行风险：公司通过股东大会、董事会及战略委员会的集体决策机制，确保战略制定和执行的有效性。

4. 公司治理

• 股东大会：2021年上半年召开两次股东大会，分别为2021年第一次临时股东大会和2021年年度股东大会，参与比例分别为58.71%和54.36%。
• 高管变动：公司部分高管因任期届满离任，部分因违反《证券法》被解聘。公司完成了第四届董事会和监事会的换届选举。

总结

兰州庄园牧场股份有限公司在2021年上半年表现出强劲的增长势头，营业收入和净利润均实现大幅增长。公司通过建设自有牧场、提升生产效率和拓展销售渠道，增强了市场竞争力。尽管面临市场竞争、疫病和质量管理等风险，公司已采取相应的应对措施。同时，公司治理结构稳定，完成了高管换届，并强化了对战略执行的管理。公司未来将继续加强在重点区域市场的布局，并进一步提升产品质量和品牌影响力。