钢材日度数据总结
核心内容概述
本总结基于钢材相关市场数据，涵盖供给、需求、库存、基差、利润及价差等多个维度，旨在分析当前钢材市场走势及影响因素，为投资者和行业参与者提供参考。
一、市场供需情况
供给端
- 铁水产量延续高位上升态势，钢厂炉料库存处于偏低水平，维持紧平衡状态。
- 后续铁水增量有限，炉料难以走出独立行情。
- 钢厂基本满产，对成材形成压制，月底资源到货量料明显增加，盘面继续走供过于求逻辑。
需求端
- 昨日表需低于预期，盘面破位下跌后震荡，现货成交偏弱。
- 终端需求受资金紧张和雨季影响转弱，尤其西南、西北等地区建材需求较弱。
- 对于4月旺季需求预期市场分歧较大，整体仍在持续性验证阶段。
二、钢材价格与成本分析
原材料价格
| 原材料 |
2023/3/17 |
2023/3/20 |
2023/3/21 |
2023/3/22 |
2023/3/23 |
日环比 |
5日趋势 |
5日均值 |
上周均值 |
周环比 |
去年同期 |
周同比 |
| 车板价:日照港:澳大利亚:PB 粉矿:61.5% |
924 |
902 |
893 |
885 |
873 |
-1.36% |
895.4 |
909 |
-1.52% |
995 |
-10.01% |
|
| 二级冶金焦到厂 |
2550 |
2550 |
2550 |
2550 |
2550 |
0.00% |
2550 |
2550 |
-20.56% |
|
|
|
| 螺纹-长流程 |
4111 |
4076 |
4062 |
4050 |
4031 |
-0.47% |
4066 |
4192 |
-3.01% |
4573 |
-11.09% |
|
| 螺纹-短流程(华东) |
4265 |
4265 |
4240 |
4239 |
4226 |
-0.29% |
4247 |
4266 |
-0.46% |
4814 |
-11.78% |
|
| 热卷 |
4464 |
4429 |
4414 |
4401 |
4381 |
-0.44% |
4418 |
4548 |
-2.86% |
4941 |
-10.58% |
|
毛利润
| 项目 |
2023/3/17 |
2023/3/20 |
2023/3/21 |
2023/3/22 |
2023/3/23 |
日环比 |
5日均值 |
上周均值 |
周环比 |
去年同期 |
周同比 |
| 唐山钢坯 |
259.04 |
246.54 |
232.97 |
226.82 |
191.04 |
(35.78) |
231.28 |
219.25 |
5.49% |
623.00 |
-62.88% |
| 螺纹-长流程 |
257.63 |
253.97 |
231.56 |
225.40 |
198.47 |
(26.93) |
233.41 |
141.30 |
65.18% |
427.25 |
-45.37% |
| 螺纹-短流程(华东) |
85.49 |
55.49 |
40.42 |
21.42 |
(6.12) |
(27.54) |
39.34 |
5.89 |
567.71% |
174.45 |
-77.45% |
| 热卷 |
84.17 |
71.67 |
58.11 |
78.50 |
60.42 |
(18.08) |
70.57 |
-55.16 |
-227.95% |
494.74 |
-85.74% |
| 螺纹盘面利润(5月) |
187.45 |
190.54 |
173.02 |
189.14 |
140.27 |
(48.87) |
176.08 |
332.59 |
-47.06% |
584.46 |
-69.87% |
| 热卷盘面利润(5月) |
192.45 |
187.54 |
184.02 |
206.14 |
173.27 |
(32.87) |
188.68 |
328.39 |
-42.54% |
676.86 |
-72.12% |
三、基差与价差分析
基差
| 项目 |
2023/3/17 |
2023/3/20 |
2023/3/21 |
2023/3/22 |
2023/3/23 |
日环比 |
1月基差五日趋势 |
| 螺纹1月 |
163.00 |
190.00 |
190.00 |
151.00 |
164.00 |
13.00 |
- |
| 螺纹5月 |
(12.00) |
26.00 |
24.00 |
(3.00) |
50.00 |
53.00 |
- |
| 螺纹10月 |
73.00 |
100.00 |
108.00 |
69.00 |
87.00 |
18.00 |
- |
| 热卷1月 |
198.00 |
191.00 |
198.00 |
200.00 |
209.00 |
9.00 |
- |
| 热卷5月 |
31.00 |
35.00 |
37.00 |
34.00 |
59.00 |
25.00 |
- |
| 热卷10月 |
119.00 |
120.00 |
118.00 |
121.00 |
139.00 |
18.00 |
- |
价差
| 项目 |
2023/3/17 |
2023/3/20 |
2023/3/21 |
2023/3/22 |
2023/3/23 |
日环比 |
五日趋势 |
| 螺纹5-10 |
85.00 |
74.00 |
84.00 |
72.00 |
37.00 |
(35.00) |
- |
| 热卷5-10 |
88.00 |
85.00 |
81.00 |
87.00 |
80.00 |
(7.00) |
- |
| 热卷-螺纹 |
97.00 |
111.00 |
117.00 |
133.00 |
151.00 |
18.00 |
- |
四、库存与成交数据
- 库存去化速度放缓，北方和内陆地区建材库存压力明显。
- 建材成交五日均值（吨）：186135.00 → 128400.00，日环比下降28498.00吨，表明成交疲软。
- 螺纹周度产量：300.02万吨，周环比下降3.91%，显示供给有所收缩。
- 螺纹厂库：279.70万吨，周环比下降1.47%；螺纹社库：837.57万吨，周环比下降20.94%。
- 螺纹表需：322.43万吨，周环比下降27.70%，显示终端需求疲软。
- 热卷周度产量：305.66万吨，周环比上升3.60%；热卷厂库：84.45万吨，周环比上升1.86%；热卷社库：249.53万吨，周环比下降8.32%；热卷表需：312.12万吨，周环比下降7.46%。
五、主要观点与关键信息
主要观点
- 供给端：铁水产量高位运行，炉料库存偏低，但后续增量有限，难以支撑成材价格上涨。
- 需求端：终端需求转弱，尤其西南、西北地区建材需求疲软，市场对4月旺季需求预期存在分歧。
- 库存：库存去化放缓，北方及内陆地区建材库存压力显现。
- 价格走势：螺纹和热卷现货价格均下跌，基差走强，显示现货价格相对盘面更具支撑。
- 利润变化：螺纹和热卷毛利及盘面利润均出现大幅下滑，表明市场盈利空间收窄，成本压力增加。
- 价差波动：螺纹5-10价差及热卷5-10价差持续波动，显示市场对未来价格预期存在不确定性。
关键信息
- 基差走强表明现货价格相对盘面更具支撑，可能反映市场对现货的偏好。
- 建材成交五日均值持续下降，表明市场需求疲软。
- 螺纹和热卷表需均低于预期，市场整体处于弱震荡状态。
- 铁水产量高位但后续增量有限，供给端难以形成独立行情。
- 钢厂基本满产，对成材形成压制，市场仍需验证需求端是否能有效恢复。
六、图表与数据来源
- 图表包括螺纹毛利、热卷毛利、螺纹05盘面利润、热卷05盘面利润、基差与月间价差、地区价差、供需情况等。
- 数据来源：新湖期货股份有限公司，分析师姜秋宇。
七、免责声明
- 本报告由新湖期货提供，不构成投资建议，仅供参考。
- 报告内容基于公开资料及调研，不保证其准确性和完整性。
- 投资者应独立判断，谨慎决策。
